Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Gevaarlijke tijden

We hadden de afgelopen week weer een bizarre week. Tijdens het kijken naar de stoet begrafenisauto’s op TV, liepen de rillingen over mijn lijf. Zelfs de derde dag wende het nog niet. 

Eigenlijk dan weer wel vreemd dat niemand echt geeft om de vele doden in Gaza, maar helaas zal dat toch wel gewenning zijn. Wat ook de voorpagina’s niet haalde en ons schijnbaar onberoerd laat, zijn de vele doden op de Middellandse zee, de slachtoffers van mensensmokkel. Mensen die een beter leven hopen te krijgen in Europa.

Gelukkig worden de mensen eindelijk een beetje wakker met betrekking tot Rusland. In Engeland werd opeens, meer dan zeven jaar na zijn dood, het overlijden van een Russische oudspion onderzocht.

Russiche spanningen

Het is zelfs meer dan wakker worden, het is geopolitieke spanning. We moeten dit goed in de gaten houden en reden te meer om voorzichtig te zijn met aandelen en 'gevaarlijke' obligaties.

Een andere waarschuwing las ik op het internet, waarbij de Tobin Q volgens een website op topniveau staat. Even voor wie niet weet wat de Tobin's Q is....

En een gemodificeerde Q die door sommige andere beleggers gebruikt wordt. Maar hoe leuk ik dit als beer ook vind, we zien dat bijvoorbeeld 1987- maar ook de 2007/2008-crisis niet aangegeven is. Dus of Q good is for you? Ik zou zeggen dat alleen radiostation Q serieus genomen moet worden.

Amazon

Over serieus genomen worden.....we moeten het nog even over Amazon hebben. Ik zat het aandeel short omdat ik een koers-winstverhouding boven de 500 wat hoog vind. Maar er waren toch wat enthousiaste analisten die maar met koopaanbevelingen bleven komen en het aandeel omhoog jaagden.

Natuurlijk pakte ik mijn verlies en ruilde mijn short naar gekochte puts, omdat ik zo tenminste wist wat ik maximaal kon verliezen (namelijk mijn premie). Gelukkig kwam het in snel weer goed. Toen de cijfers tegenvielen, dook het aandeel omlaag.

Nu is het aandeel AMZN nog steeds veel te duur. Ik heb andere puts gekocht en deels winst gepakt.

Zillow

Niet alle shorts in veel te dure aandelen zijn succesvol, neem even Zillow. Zillow koopt collega Trulia en beide koersen gaan omhoog. Begrijpt u het nog? Vroeger was het zo dat het bedrijf dat een bod op een ander deed omlaag ging. Maar dat is blijkbaar ouderwets in het social media-tijdperk.

Zillow maakt nog steeds verlies, we hoeven het dus niet over koers-winstverhoudingen te hebben. Waar we het wel over hebben is de marketcap, die is meer dan 6 miljard dollar.

En… Zillow is gewoon een huizenverkoopwebsite met wat sidekicks. Dus de grote broer van funda.nl. Op de grafiek is mooi te zien hoe bizar hard het aandeel omhoog ging.

Het bedrijf dat ze kopen heet dus Trulia en heeft een marketcap van 2 miljard dollar en maakt ook alleen maar verlies. Dus hoezo zouden ze samen ineens winst kunnen maken?

Het kan bij mij in de categorie Cynk

Dit aandeel (CYNK) had ik vorige week genoemd, u weet wel, het social media-bedrijf dat maar een medewerker heeft en niet eens een bedrijfswebsite heeft. Maar wel van een dollarcent naar 23 dollar is gestegen in een half jaar.

Maar gelukkig is het aandeel nu weer op retour en daalde de koers bijna twaalf dollar (ongeveer 85% in de min) naar 2,10 dollar.

Tesla

Laten we het dan ook maar weer eens over Tesla hebben: maakt ook geen winst en heeft een marketcap van 27,7 miljard dollar. Oké, GM heeft tegenwoordig een marketcap van 56 miljard dollar, maar die maken winst en verkopen nog steeds meer auto’s.  

Ook Fiat verkoopt ietsje meer auto’s maar die heeft maar een marktwaarde van 9,5 miljard euro. Maarja, die maken natuurlijk winst en dat is geen fantasie.

Als we omlaag gaan, dan krijgen we ineens weer een verkoopsignaal in TSLA. Ik wacht zelf even op het officiële signaal. We krijgen dit met een slot onder de 222,84 dollar.

De weekgrafiek Tesla geeft mooi aan welke enorme rit we achter de rug hebben. Als het dus omlaag gaat, kan het hard gaan.

LOCO werd een beetje loco

Nog even een gekke situatie, of zoals de Spanjaarden zeggen, Loco. Dit debuterende aandeel ging vrijdag 60% omhoog en deed nabeurs nog eens 4%. Leuk verhaal voor de efficiënte markt-theorie-aanhangers. Nee, het is geen cloud- of social media-bedrijf.

Officieel: "El Pollo Loco Holdings, Inc., through its subsidiary, owns and operates a chain of quick-service restaurants. The company was formerly known as EPL Holdings." Het is dus een restaurantketen. Bizar dat zo'n soort aandeel deze sprong kan maken.

Netflix

Nog een aandeel dat ik zelf een beetje vreemd vind, is Netflix. Ja, het bedrijf heeft een leuk product, maar het staat ook op 160 keer de verwachte winst genoteerd en daarmee is een hoop groei ingeprijsd.

In de Twindicator hebben we een verkoopsignaal. Je zou met een putje of een turbo short een gokje kunnen wagen.

Nog even de indices

De meeste overwaardering zit nog in de Russell2000. Ik heb zelf nog een strategische shortpositie via een EFT (TZA). Ik zie nog steeds een grote hoofd-schouder in de grafiek en er klinkt een shortsignaal in de Twindicator.

De AEX en ook de DAXhebben een shortsignaal gegeven en zou je dus short moeten handelen.

De S&P500 daarintegen, heeft nog geen officieel verkoopsignaal gegeven. 

Ook Nasdaqgrafiek heeft nog geen verkoopsignaal gegeven.

De volatility-index (VIX) is ondanks alle spanningen marginaal opgelopen.

Juist omdat de volatility laag is, zou ik zeggen, koop een beetje bescherming in deze gevaarlijke en moeilijke tijden.


Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en fondsmanager Cees Smit. Hij is algemeen directeur van Today’s Vermogensbeheer en Today’s Tomorrow Fondsbeleggen (For Tomorrow). Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today's is een vergunninghoudende instelling. Today's is bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) geregistreerd als beleggingsonderneming en beleggingsinstelling. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.

Gerelateerd

Cynk

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

indices

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Loco

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Russell 2000

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Trulia

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

VIX

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Zillow

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

AEX

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

NY-S&P 500

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

DAX

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

RUSLAND-RTS

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

NY-Nasdaq Composite

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Tesla

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Amazon.com

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Netflix

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
27 Posts, Pagina: « 1 2 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
Tradingmate
0
quote:

The Bugs Bunny schreef op 29 jul 2014 om 09:55:


[...]

Graag de hele zin neerzetten of anders niks...

Een breuk heeft een teller en een noemer en de aard van de verschuiving van de hoogte van de kengetallen kan interessant zijn om tradestappen te bepalen

Vergelijk het met de arbeidsmarkt... als potentiële werknemers van de arbeidsmarkt weggaan omdat ze er geen vertrouwen in hebben nog een baan krijgen (ontmoedigingseffect) terwijl het aantal banen langzaam toe neemt daalt de werkloosheidsgraad kunstmatig harder. Dat is de aard van de verschuiving van de teller en de noemer.

In het geval van de PE/Vix ratio: verschuift de waarde van de PE omdat de winsten toenemen of omdat er meer betaald word voor dezelfde winst? In het geval van de vix: gaat die lager of hoger en wat is daarvan de reden (aard)?

Droge cijfers kun je niks mee zonder achterliggende theorie.


"...hele zin..." waarom? Ik snapte het deel dat ik plaatste niet.
The Bugs Bunny
0
quote:

Tradingmate schreef op 29 jul 2014 om 11:17:


[...]

"...hele zin..." waarom? Ik snapte het deel dat ik plaatste niet.


Omdat die zin expres zonder komma neer werd gezet en insinueert dat het ene deel tot het andere behoort en teller staat tot noemer staat tot de rest van de zin. ;)

Zullen we er over ophouden? Want ik zet hier al 2 posts te veel neer voor een korte reactie.
Tradingmate
0
quote:

bel19 schreef op 29 jul 2014 om 06:21:


Tradingmate: Over Netflix. Ik weet niet precies hoe het zit met zaken als concurrentie in deze sector. Maar een monopolie zullen ze zeker niet hebben. En groeien zullen ze zeker nog wel gaan doen. Maar voor mensen die het aandeel nu bekijken is de kans toch wel groot dat er nog wel eens een beter instapmoment zal komen. Die koers heeft al wel een heel groot voorschot genomen.

Zou kunnen inderdaad. Ik zeg ook niet dat het in een rechte lijn verder zal stijgen. Maar de auteur meende op basis van de k/w (en een vage indicator) er een correctie gaat plaatsvinden. Aan deze simplistische kijk op bedrijfswaarderingen irriteer ik me. Als je alleen de k/w en niet de omzet, investeringen, winstgroei, e.d betrekt dan weet je nog niets.
En jij zegt feitelijk ook, "een heel groot voorschot", waar baseer je dat op??

En ik vermoed dat Cees dit schrijft omdat hij belang heeft bij meer handel via zijn handelssysteem.
Priamos
0
Iedereen voelt en ziet dat de huidige koersvorming op de financiële markten niet deugd . Dit zie je in Azië , Europa en de US .

Beurs als spiegel der waarheid.

Dit gaat vroeg of laat ontzettend fout.



Bangizwe
0
Tradingmate: Dat is nog niet zo makkelijk uit te leggen. Maar eigenlijk gaat het over tijd. Ze zullen nog heel lang heel veel moeten investeren. En dat zal nog heel lang op hun winst gaan wegen. En als ze zouden stoppen met investeren, zal hun winst eerder klein gaan zijn tov deze koers. Ze gaan dus nog heel lang in een zone zitten dat ze terecht vatbaar gaan zijn voor een stevige correctie. En is het allemaal wel ze evident om dat nog vele jaren vol te houden om elk jaar zo veel te investeren. Er zijn nu wel wat zaken waar ik geen zicht op heb. Zouden ze hun prijzen makkelijk kunnen optrekken? Maar hoe dan ook hebben ze nog een heel lange weg te gaan. Voorlopig blijf ik er toch af. Maar ik zie dan ook regelmatig spijtige zaken aan mijn neus voorbij gaan.
Priamos
1
quote:

Tradingmate schreef op 28 jul 2014 om 14:07:


Beste Cees,
Volgens mij sla je de plank behoorlijk mis bij met name Netflix en Tesla. En ook bij AMZN.
Natuurlijk snap ik dat de k/w's bijzonder hoog zijn bij deze aandelen, maar dat is niet waar je naar moet kijken bij dit soort bedrijven.
Netflix, de k/w is zo laag omdat er heel veel wordt geïnvesteerd in uitbreidingen, momenteel met name Europa. Netflix is een heel bijzonder bedrijf, het heeft een enorme portefeuille aan films en series. Mensen vinden het gewoon fijn om zonder gedoe hun filmpjes en series te kijken voor 7,99/8,99. En de groei is er voorlopig niet uit. Het is net begonnen. Als je de investeringen eraf zou halen dan zou de winst per aandeel heel gezond zijn!! En dan moet je je bedenken dat ze nog moeten beginnen in Azie en het grootste deel van Europa! Enorme groei mogelijkheden!

Tesla, Ik bezit het al vanaf toen ze op $20 stonden, en ik dacht bij $90 ook al, wow, wellicht moet ik eens gaan verkopen. Gelukkig heb ik dat niet gedaan. In plaats daarvan heb ik me extra verdiept in wat ze aan het doen zijn. En dat is geweldig. Tesla gaat de markt voor elektrische auto's maken. Ze zullen de komende 6-8 jaar de enige partij zijn die voldoende batterijen kunnen maken om grote omzetten te halen. Daarnaast werken ze aan een netwerk van laadstations, als je je auto bij Tesla koopt dan koop je er voor een paar duizend euro ook een abonnement bij op gratis laden. Dit gaan weinig andere leveranciers ze na doen. Dit onderscheidende vermogen van Tesla zal voor verdere outperfrmance leiden de komende jaren.
In China hebben ze het nu voor elkaar gekregen dat ze bij de auto ook een kentekenplaat krijgen (in sommige Chinese steden kost een kentekenplaat 10.000-30.000 euro als je niet wil wachten). Dit komt omdat ze een schone auto maken.

AMZN (heb ik niet in bezit), die moet je puur vergelijken met de omzet. Ik ben ook niet echt weg van AMZN, maar om het te duur te noemen ben ik niet met je eens. Je moet bij AMZN naar de omzet kijken, niet de winst. Ik vind het wel erg makkelijk van je negatieve visie op AMZN te onderbouwen met een k/w. Dat is gewoon niet juist (Zeker niet omdat mensen, die wellicht jou vertrouwen om je kennis van beleggen, je geloven en je belegging daarom nadoen,...om de verkeerde reden!). Persoonlijk ben ik neutraal op AMZN.

Wellicht geen juist voorbeeld voor situaties van bovenstaande bedrijven, maar wel een goed voorbeeld dat k/w niet heilig is. Apple. In 2004 stond apple op een k/w van rond de 160. Iedereen weet wat er sinds dien met de koers is gebeurt.



Geweldig, dit soort argumenten hoorde ik ook bij de laatste .com hype.

Over o.a. UPC, World-online , Versatel , etc.etc. Complete onzin wat je schrijft.
27 Posts, Pagina: « 1 2 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Column door: Frank van Dongen (Cees Smit)

Volgen
 
Klik hier om dit lid te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van zijn/haar activiteit op IEX.nl.

Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en fondsmanager Cees Smit. Hij is algemeen directeur van Today’s Vermogensbeheer en Today’s Tomorrow Fondsbeleggen (For Tomorrow). Today&rs...

Meer over Frank van Dongen (Cees Smit)

Recente columns van Frank van Dongen (Cees Smit)

  1. apr '17 De Show is over: Iedereen bedankt 77
  2. mrt '17 Barsten in Trumps bolwerk 22
  3. mrt '17 Wat maakt het uit? 20

Gerelateerde instrumenten

  1. AEX 543,71 -1,67%
  2. Amazon.com 1.815,480 -2,38%
    Ga naar: Hefboomproducten
  3. DAX 11.952,41 -1,78%
  4. Netflix 352,210 -2,09%
    Ga naar: Hefboomproducten
  5. NY-Nasdaq Composite 7.628,28 -1,58%
    Ga naar: Hefboomproducten
  6. NY-S&P 500 0,00 0,00%
    Ga naar: Hefboomproducten
  7. RUSLAND-RTS 1.275,42 -1,34%
  8. Tesla 195,500 +1,44%
    Ga naar: Hefboomproducten

Gesponsorde links