Afgelopen week reageerde de beurs - zoals ik verwacht had - eindelijk op China en de Oekraïne. Dit weekend was er een referendum in de Krim en de uitslag is belangrijk, maar eigenlijk was afgelopen vrijdag al bekend dat de Russen voor de Russen zouden kiezen er was dan ook geen keus om tegen te stemmen.
Europa en Amerika hebben dan ook al vorige week aangegeven geen waarde aan het referendum te hechten. Het is nu even afwachten hoeveel waarde de Russen eraan gaan geven. Sowieso is er een tijdelijke wapenstilstand, maar of dat iets gaat zeggen?
Los van wat de Russen gaan doen de komende tijd, is de vraag wat gaan de momentumbeleggers en de modelbeheerders zoals Alex vermogensbeheer doen? Is de correctie eindelijk groot genoeg om nu nog naar de zijlijn te gaan? Of wachten ze op een 200 daags gemiddelde of een andere voortschrijdende lijn.
De 200-daagslijn ligt op 380 en als het nog iets lager gaat, komt daar een verkoopsignaal vandaan. Wij hebben al veel eerder bescherming genomen, door een AEX-call te verkopen en een put te kopen, vrijdag hebben we de call terug gekocht op een klein bedrag en een putspread van de eerder gekochte puts gemaakt.
Dus wat er ook gebeurt, we hebben altijd winst want voor de put die we verkochten kregen we veel meer dan we voor de (call- en put-)combinatie betaald hadden.
Wie nog wel steeds fors op verlies staat is de Russische index. Zelf al zou er een herstel komen dan nog moet u van dit land afblijven, al is het alleen maar omdat een dictator de baas is. Om die reden heb ik al een jaar of drie geen positie in dit land en dat blijkt prima te zijn geweest.
In het Today’s Actief fonds heb ik Russell-putposities. Ik heb hier vrijdag even tijdelijk ratiospreads van gemaakt. Als er een herstel komt haal ik de verkochte puts weer terug. Als het onverhoopt nu ineens doorzakt dan heb ik nog genoeg andere shorts die me vrolijk gaan maken.
Hoewel ik dus denk dat we tijdelijk even op een steun zitten hebben we wel een officiële verkoop in de Dow Jones. Mocht u wel geduldig geweest zijn dan is dit een leuk moment om de ABN Amro traders short op de DAX te ruilen voor de Dow Jones short. Immers de DAX heeft al een grotere rit gemaakt dan de Dow.
Hoofd, schouders, puntje van mijn teen
In de AEX zitten we rond de 380 op een steun, ik zie deze lijn als een soort neklijn van een groot hoofd-schouderspatroon. Als de koers hier (door de neklijn) doorheen gaat, gaat het pas echt los. We krijgen dan een sentimentsverandering.
Nou ja, de beer is nog niet echt helemaal los want 365 is een mooi steunniveau. En ik denk dat het nog te vroeg is voor een algehele forse correctie. Maar besef één ding en dat is dat een algehele correctie (een crash) niet te voorspellen is.
De DAX deed het zoals ik verwacht had het beste omlaag. Wie mijn vorige columns gelezen heeft weet dat mijn verwachting was dat de DAX harder omlaag zou gaan dan de rest. Vrijdag was het slot net boven de steunlijn en dus net boven de mogelijke neklijn.
Dit zou als we maandag lager gaan tot een versnelling omlaag kunnen leiden. Maar nu zo in het weekend (het moment van schrijven) kijkend naar de lintjes zou ik verwachten dat we tijdelijk consolideren of herstellen.
Een andere interessante grafiek is die dan Aegon. Dit fonds ligt op een steunlijn ook hier zie ik een soort hoofd-schouderpatroon, maar ook hier is mijn huidige idee dat het nog even duurt alvorens Aegon door de lijn heen gaat.
Als het omlaag gaat hebben we nog volop kansen om in de rijdende trein te springen. Zelf heb ik wel puts long om een gokje te wagen. Het is net de Staatsloterij ... Hij kan zo maar vallen.
Randstad is een duidelijke verkoop. Dit aandeel is de afgelopen tijd veel en veel te hard gestegen. Nu is dit aandeel in de sector niet zo bijzonder ook de andere uitzenders kunt u short gaan. Maar dat terzijde.
Ik heb zelf wat puts Randstad. We hebben een mooi verkoop in de Twindicator gehad. Pas rond de 39 zie ik wat steun van betekenis.
Een ander aandeel dat ik short zit, is Tesla, ik vind het een mooie auto maar we krijgen gewoon te maken met het Apple-Samsung-effect. Als ik naar de autoshow in Genève kijk, dan zijn er heel veel fabrikanten die de achtervolging inzetten en ook hippe elektrische auto’s gaan produceren.
We hebben het eerder gezien bij de smartphones en nu zien we daar dat zelfs de achtervolgers het zwaar krijgen door goedkopere varianten. Het wachten is nog wel op het officiële verkoopsignaal. In de Twindicator krijgen we pas op 224,16 een tricker om short te gaan.
Vorige week noemde ik ook Plug Power. Ik zat het klein short met het idee om op hogere niveaus bij te geven. Ik werd op mijn wenken bediend. Ze hebben even zelfs boven de 11,50 gezeten. Ik heb vrijdag even winst genomen want deze rodeo is wel erg heftig.
Een ander aandeel waar ik privé en zakelijk short in zit is Facebook, het aandeel heeft gewoon te veel fantasie. Op 66,82 dollar hebben we pas officieel in de Twindicator een verkoop.
Dit moet ik even delen: Twitter zakt lekker weg
Twitter zat ik met Linkedin en andere socialmedia-aandelen short en gelukkig is Twitter ook aan het zakken. Ik vind Twitter een van de duurste in de sector en hoewel ik een tevreden gebruiker (@ceessmit) ben geloof ik niet in de waardering van het aandeel.
Leuk voor de beren om te zien: we hebben een officieel verkoopsignaal in Google. Een goede reden om winst te pakken als u long zit en ik vind het wel een leuke om met shorts wat te doen.
Helemaal als ik even naar de weekgrafiek kijk: als het echt omlaag gaat, is er nog voldoende ruimte.
De socialmedia-aandelen hebben torenhoge waarderingen omdat ze alles van hun klanten weten en dit omzetten in reclame. Als de banken echt de informatie die ze hebben, gaan verkopen kunnen de waarderingen meer naar die van een internetbedrijf en dan zijn alle problemen voor alle banken helemaal verdwenen.
Maar over ING maakte iedereen zich heel druk als ze eerlijk zeggen dat ze het plan hebben om de informatie te gaan gebruiken. Terwijl de gemiddelde website nog veel meer van je weet dan een bank en dat zo zonder vragen verkoopt of weggeeft...
Wellicht maak ik u wakker uit uw droom, maar het is geen toeval dat als u net gekeken heeft naar een nieuwe auto u ineens banners met aanbiedingen van auto’s voorbij ziet komen. En zo zou ik nog veel meer voorbeelden kunnen geven.
Bij de socialmedia-sites is het nog veel gekker, want die heeft u via uw mobiel altijd online (aan) en dus weten ze waar u loopt en dus in welke winkels u bent of bent geweest om nog maar niet over uw postings te hebben.
De locaties van uw berichten zijn bekend en ook de foto’s zeggen meer over u dan u wellicht zelf zou denken. Maar ING zijn ineens boeven volgens de media...
Om dan maar af te sluiten met een short die u wellicht over het hoofd heeft gezien: Ageas (het oude Fortis). Het was officieel de bad bank, maar met dank aan Ben Bernanke en Mario Draghi heeft de shit het beter gedaan dan de kwaliteit.
Ik vind het wel leuk om een gokje te wagen en neem een turbo of andere hefboom short op dit aandeel.
Tot slot las ik dit weekend dat de hypocriete overheden menthol-sigaretten willen verbieden en ook moeten er op alle pakjes de meest walgelijke foto’s staan. Als ze dan echt vinden dat het slecht is moeten ze het gewoon verbieden en het niet als melkkoe gebruiken en 2,5 miljard aan accijns er uit hallen.
Ik ga maar op zoek naar een belegging in hoesjes voor sigaretten- en shagpakjes. Daarnaast moeten we in de productie van losse menthol. Hoe naïef of hypocriet kan je als overheid zijn? En hoe zit het met de rookloze varianten die gewoon verkocht worden?
Maar gelukkig zijn er andere zaken waar we ons druk over moeten maken.