Beste Tjerk,
De afgelopen periode is er nogal wat negatief nieuws omtrent de Rabobank. Ik heb daarom de Ledencertificaten aangeboden ter verkoop. Kun je een aantal alternatieven noemen?
De eerste associatie die mensen hebben met beleggen is het uitzicht op mooie koerswinsten. Maar gezien de marktomstandigheden vindt de laatste jaren een verschuiving plaats naar beleggen gericht op inkomen.
De Rabobank Ledencertificaten keren bijvoorbeeld een aantrekkelijke rente uit. Toch zal er op 4 december voor een recordbedrag aangeboden worden aan de Rabobank. En de Rabobank zal het hoogstwaarschijnlijk netjes terugkopen tegen de nominale waarde. Vanaf januari is de koers weer overgeleverd aan de grillen van de markt.
Dat vermogen dat vrijkomt moet ergens heen. De renterekeningen leveren vrijwel niets op en een belegger in Ledencertificaten kan in principe tegen een stootje, die heeft afgelopen jaren immers in vol vertrouwen in achtergestelde leningen belegd en dat vaak voor significante percentages van de beleggingsportefeuille.
Wat zijn dan de alternatieven?
Regel één bij beleggen is spreiden en dat kan onder andere zeer eenvoudig met ETF’s (trackers). Nu is dus de wens om een portefeuille samen te stellen die een cashflow oplevert die om en nabij de cashflow van de certificaten ligt.
Dat zijn helaas geen zekerheden, immers dividenduitkeringen kunnen wijzigen, denk aan KPN; maar het kan ook een koekje van eigen deeg zijn; dat hebben we afgelopen jaren gezien bij de Ledencertificaten en bijvoorbeeld aandelen Royal Dutch Shell.
Hier een rijtje met ETF’s met een aantrekkelijke cashflow:
iShares STOXX Global Select Dividend 100 (DE000A0F5UH1)
Deze ETF belegt in fysieke effecten met een bovengemiddelde dividenduitkering. Het huidige uitkeringsrendement is circa 5,5% op jaarbasis; uitkering per kwartaal.
iShares EURO Dividend UCITS ETF (IE00B0M62S72)
Een redelijke spreiding over aandelen van Europese Euro-bedrijven binnen verschillende sectoren. Het dividendrendement ligt momenteel op circa 3,88% op jaarbasis. Niet zeer hoog, maar dat is de kostprijs voor weinig specifiek risico. Het broertje van deze ETF is de Europese variant waarin ook de aandelen in onder andere Ponden en Zwitserse Franken zijn opgenomen. Deze kent een significant hogere directe uitkering: DE0002635299
PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index (IE00B7N3YW49)
Een High Yield ETF, met obligaties met relatief korte looptijden, kent een uitkeringsrendement van circa 5%. Deze ETF is in dollars, maar er bestaat inmiddels een variant die het valutarisico afgedekt heeft: IE00BF8HV600.
SPDR Barclays Emerging Markets Local Bond UCITS ETF (IE00B4613386)
Beleggen in emerging markets kent vanzelfsprekend een bepaald risico. Ten behoeve van de spreiding kan dit echter een mooie positie zijn, zeker gezien de inmiddels afgestrafte valutakoersen. Het uitkeringsrendement ligt momenteel op circa 5,61%. Let wel, de notering is in dollars/
DBX Stoxx® Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (LU0292101796)
Dit is een leuk alternatief voor het specifieke risico van één olieaandeel zoals Shell. U spreidt direct over meer dan 30 aandelen binnen Europa. Shell telt wel voor circa 20% mee in de portefeuille. Het dividendrendement is circa 4,1% per jaar.
iShares U.S. Preferred Stock ETF (US4642886877)
Deze belegging in preferente aandelen is in dollars. Het uitkeringsrendement is circa 5,48% op jaarbasis. Door de gestegen rente en de iets zwakkere dollar is de koers dit jaar teruggevallen, wellicht een mooi moment om wat op te pikken;
De optelsom is dat u een breed gespreide portefeuille kunt samenstellen met een directe cashflow die niet onderdoet voor de Rabobank Ledencertificaten. En het mooie van ETF’s is dat u direct in- en uit kunt stappen. Niet een maand wachten, niet eerst lid worden, gewoon beursgenoteerd en zeer transparant.
Nu maar hopen dat Sinterklaas niet zijn inkopen, naar verwachting 550 miljoen euro, helemaal financiert met de verkoop van Ledencertificaten, want dan kan het voor de Rabobank nog eens een kostbare feestmaand worden.