Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Royal Dutch Sell...

Royal Dutch Sell...

Wat is er toch met Royal Dutch Shell?

Vandaag laat de koers alweer een underperformance ten opzichte van de AEX zien. Nota bene, het aandeel is bedoeld om juist op (scherpe) dalingsdagen beter te doen dan de AEX. En vice versa. Vandaar ook de benaming defensief (hoog)dividendaandeel. Dat wist u al lang en daarom zit u er ook in.

Natuurlijk zijn er de nodige issues op en rond Royal Dutch Shell - Nigeria, schalieolie en -gas, oplopende kosten, bescheiden lijkjes uit de kast van vertrekkend CEO Peter Voser - maar die zijn er altijd. Het bedrijf staat ook niet op zichzelf, want de andere majors bakken er ook weinig van. Het zit 'm blijkbaar in de sector.

Kijk mee. Dit zijn de koersprestaties van de Amerikaanse noteringen van Royal Dutch Shell, BP en Total versus ExxonMobil, Chevron en de S&P 500. Als u op het plaatje klikt komt op de onderliggende pagina van Yahoo Finance uit, waar u naar hartelust met fondsen en termijnen kunt spelen.

 

 

Rotgrafieken
Het eerste plaatje is sinds 15 september 2008, u weet wel... In eerste instantie droegen de oliewaarden het prille beursherstel in 2009 en 2010. Daarna werd het minder en minder. Op Chevron na dan dat over vijf jaar als enige nog een kleine outperformance laat zien ten opzichte van de S&P 500.

Voor zolang als het duurt, want dit fonds blijft nu ook achter zoals u aan deze jaargrafiek ziet. Total presteert nu het beste. ExxonMobil en Royal Dutch Shell zijn de grote underperformers.

 

 

Voor de liefhebbers kan ik de oliejongens ook nog met de olieprijs vergelijken en dat levert een vergelijkbaar plaatsje als met de S&P 500 op. Wordt u niet veel wijzer van.

 

 

Het probleem
Het grote probleem van de oliewaarden is dat de investeringen duurder uitvallen dan gedacht en de resultaten tegenvallen. Peperdure projecten die letterlijk geen drup olie of wolkje gas opleveren. Royal Dutch Shell gaf al een verkapte winstwaarschuwing en niets duidt er vooralnog op dat het beter gaat.

Sterker nog, het zijn allemaal van die kleine lijkjes uit de kast en miljardenafschijvingen, zoals die Texaanse olievelden deze week die velden bleken te zijn en zeker geen olievelden. Voeg dat bij iets meer risicobereidheid dit jaar op de beurs en u hebt die underperformance wel ongeveer te pakken.

Edoch, u koopt Royal Dutch Shell toch voor het dividend en niet voor de koers? Noem mij één item waarmee u op de beurs 5,61% per jaar pakt met zo weinig risico. Ik zou het niet weten. Maar toch. Die teleurstellende koers zuigt wel.


Arend Jan Kamp is senior content manager van IEX. Kamp belegt iedere maand vooral voor zijn pensioen uitsluitend in beleggingsfondsen. Klik hier voor zijn actuele posities. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.

Gerelateerd

Chevron Corporation

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Royal Dutch Shell A

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

BP

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Exxon Mobil Corp

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Total

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
34 Posts, Pagina: « 1 2 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
[verwijderd]
0
Beste Paulte

Ongeveer 35 jaar gelden kreeg ik van mijn vader 1000 aandelen RDS, en mocht van hem het dividend gebruiken en 10% van de koerswinst als deze dat jaar gestegen was. Het aandeel kosten als ik me niet vergist 6,55 in guldens wel te verstaan

Ik heb van dit aandeel ondanks de vele stormen op de beurs. Tweemaal over een nieuwe auto kunnen kopen en Paulte het was geen Aygo als je dat soms meent op te merken...

Met vriendelijk groeten
theo1
1
quote:

dakdraak schreef op 2 okt 2013 om 20:35:


Zelf ook stevig long RDS en behoorlijk verlies sinds januari dit jaar.

Heb tot nu toe geduld, want er worden vast spelletjes omlaag gespeeld met dit aandeel 'waar je niet fout mee kan zitten' (dividend, defensial, blabla) dus de koerst daalt nu zonder echte reden, net als dat hij straks weer onterecht ineens omhoog vliegt.

Traders zijn dus niet het probleem. Zorg die ik op lange termijn met dit aandeel heb: gaan zonne- en windenergie het vroeg- of laat niet gewoon keihard winnen van dit conservatieve koolwaterstoffenbedrijf?
Net als Nokia dat keihard heeft zitten slapen terwijl de smartphone oorlog losbarstte en de boot gemist heeft en nu waardeloos is.

Misschien prijsdaling RDS dus gevolg van vooruitziende pensioenfondsen en grote investeerders die nu alvast hun verlies nemen op RDS en eruit stappen nu het nog kan.

Ondertussen wacht ik nog even op een grotere sucker dan ik zelf om er met winst uit te stappen. ;-)



Ik denk dat dat wel mee zal vallen. In Duitsland is die hele energiewende inmiddels op een peperduur fiasco aan het uitdraaien. In China is de zonnepanelenindustrie van een paradepaardje in een zwart gat veranderd. Zeker nu er invoerheffingen op die panelen komen. Verder kunnen er steeds meer mensen zich een auto, of tenminste een brommer permitteren. Er zal nog een hele lange tijd heel veel olie en gas gebruikt worden.

Er komt dit jaar gewoon wat nieuws bij elkaar dat allemaal negatief wordt uitgelegd: dat gedoe in Nigeria, een paar mislukte boringen, schaliegas dat de prijzen drukt, gedoe in het Midden Oosten. En kennelijk is olie ook gewoon uit de mode momenteel. Volgend jaar kan dat gemakkelijk weer andersom zijn en dan staan we zo weer op 28.
Montefiori
0
Volgens mij is het probleem van RDS dat ze erg afhankelijk zijn van de lokale politiek. RDS bezit geen grond maar alleen kennis en die inhaalslag is nu gaande. Als de landen met grondstoffen het uiteindelijk zelf kunnen zullen ze RDS niet meer nodig hebben en staan ze met lege handen. Ik zie dat als een grote bedreiging. Zo zijn ze ook in Rusland tegen hun wil uitgekocht en denk aan Nigeria waar ze continu problemen hebben met de lokale bevolking.
Deelt iemand deze mening ?
Brievenbus
0
quote:

Voltaire schreef op 3 okt 2013 om 08:51:


Lenen voor het dividend?

Ratio's & Verwachting
2009 2010 2011 2012
Winst per aandeel 1,42 2,46 3,69 3,14
Dividend per aandeel 1,17 1,26 1,25 1,27
Cashflow per aandeel 3,06 4,36 5,27 4,87
Koers-winstverhouding 14,86 10,05 7,63 8,27




Mooi hè?
Toen ik die onzin van Paulta las lag ik ook dubbel.
De mega duim waar Paulta wekelijks van alles uitzuigt is beroemd! :-)
handyman6
0
quote:

theo1 schreef op 3 okt 2013 om 09:47:


[...]


Ik denk dat dat wel mee zal vallen. In Duitsland is die hele energiewende inmiddels op een peperduur fiasco aan het uitdraaien. In China is de zonnepanelenindustrie van een paradepaardje in een zwart gat veranderd. Zeker nu er invoerheffingen op die panelen komen. Verder kunnen er steeds meer mensen zich een auto, of tenminste een brommer permitteren. Er zal nog een hele lange tijd heel veel olie en gas gebruikt worden.

Er komt dit jaar gewoon wat nieuws bij elkaar dat allemaal negatief wordt uitgelegd: dat gedoe in Nigeria, een paar mislukte boringen, schaliegas dat de prijzen drukt, gedoe in het Midden Oosten. En kennelijk is olie ook gewoon uit de mode momenteel. Volgend jaar kan dat gemakkelijk weer andersom zijn en dan staan we zo weer op 28.
E-on en RWE spuiten zo'n 5% omhoog,want ,inderdaad,de Energiewende,heeft een prijskaartje.
H6
Bowski
0
quote:

Montefiori schreef op 3 okt 2013 om 10:03:


Volgens mij is het probleem van RDS dat ze erg afhankelijk zijn van de lokale politiek. RDS bezit geen grond maar alleen kennis en die inhaalslag is nu gaande. Als de landen met grondstoffen het uiteindelijk zelf kunnen zullen ze RDS niet meer nodig hebben en staan ze met lege handen. Ik zie dat als een grote bedreiging. Zo zijn ze ook in Rusland tegen hun wil uitgekocht en denk aan Nigeria waar ze continu problemen hebben met de lokale bevolking.
Deelt iemand deze mening ?

"Wat mijn ogen zien kunnen mijn handen maken"?

Nou, wellicht zullen er lieden/landen zijn die dat denken. Die klanten is Shell dan even kwijt.
Maar ik denk dat ze gigantisch op hun bek gaan, en dan komen die klanten weer terug.
De complexiteit van de Shell projecten is zo groot dat alleen al het integreren en managen ervan een vak op zich is. Daarnaast heeft Shell karrevrachten patenten: een bewijs dat zij ook technologie uitvinden.

Ik zie meer en meer Shell als een dienstverlener die anderen graag helpt hun natuurlijke reserves te exploiteren. M.i. hoeven (en willen) ze echt niet zo nodig zelf de voorraden in bezit hebben.
Shell ontwikkelt zich 'stilletjes' van een kapitaalbedrijf-met-oliebezittigen (met boekhoudproblemen) naar een kennisbedrijf.
Paul415
0
Noem mij een fonds met zo'n dividend rendement en zo weinig risico vraagt de auteur. Wat dacht u van Kas Bank?
kees5555
0
Even flauw doen: "Onder 24 euro nu en nota bene twee keer zo hard dalen dan AEX."
Moet zijn: Twee keer zo hard dalen als AEX

(Er is nl sprake van een gelijkheid, dus gebruik je 'als': 2x daling Shell = 1x daling AEX.
Bij een ongelijkheid gebruik je 'dan'.
Trucje: als je er een wiskundige gelijkheid van kunt maken waarbij je '=' kunt plaatsen, gebruik je 'als'. Kun je er een ongelijkheid van maken waarbij je > kunt plaatsen, gebruik je 'dan'.)

Zo zie ik helaas de laatste jaren steeds vaker mensen bijvoorbeeld het volgende schrijven: "Drie keer meer dan". Letterlijk staat hier dus "vier keer zoveel als", want "drie keer meer dan" betekent letterlijk: "de oorspronkelijke hoeveelheid + drie keer de oorspronkelijke hoeveelheid"....dus vier keer zoveel als.
m.veen15_
0
De ontwikkeling van de beurskoers van RDS is niet om over naar te huis te schrijven. Toch als het aankomt op techniek zoals het boren op enorme diepte is RDS verreweg de beste. Daarnaast wil het Staatsfonds Quatar voor $6 miljard investeren in RDS. Dat lijkt me niet voor niets. Maar momenteel wel een moeilijk verhaal en hopen dat de nieuwe (Nederlandse) topman het beter zal doen.
Adek 2001
0
quote:

m.veen15_ schreef op 1 nov 2013 om 08:07:


De ontwikkeling van de beurskoers van RDS is niet om over naar te huis te schrijven. Toch als het aankomt op techniek zoals het boren op enorme diepte is RDS verreweg de beste. Daarnaast wil het Staatsfonds Quatar voor $6 miljard investeren in RDS. Dat lijkt me niet voor niets. Maar momenteel wel een moeilijk verhaal en hopen dat de nieuwe (Nederlandse) topman het beter zal doen.
Ze investeren zich arm...
[verwijderd]
0
Arend Jan....ben het zeker niet met je eens...als we iets hebben geleerd is dat er geen zekerheidjes bestaan. Fundamenteel niet met je eens omdat RDS net als Exxon beiden veel blootstaan aan schaliegas VS...Dit is de selfdestructor! Met als gevolg lagere prijzen en dito omzet en er bovenop lagere marges...
34 Posts, Pagina: « 1 2 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Column door: Arend Jan Kamp

Arend Jan Kamp is 24/7 van de vroege uurtjes voorbeurs tot de late uurtjes After Hours uw gastheer op IEX, als hij in geheel eigen stijl (bondig, maar toch uitbundig) de beursdag met u doorneemt. V...

Meer over Arend Jan Kamp

Recente columns van Arend Jan Kamp

  1. 09:45 Liveblog: Sligro en ASML
  2. 08:05 BeursVandaag: Alles tegelijk 1
  3. 16 okt Liveblog: Netflix en Brexit 5

Gerelateerde instrumenten

  1. BP 490,850 +0,96%
  2. Chevron Corporation 118,040 0,00%
  3. Exxon Mobil Corp 68,230 -1,71%
    Ga naar: Hefboomproducten
  4. Royal Dutch Shell A 26,165 +0,29%
  5. Total 46,510 +0,23%

Gesponsorde links