Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Een gewaarschuwd mens...

Al voor mijn vakantie, drie weken geleden, was ik negatief en adviseerde ik om bescherming te nemen. Ik was iets te vroeg maar vorige week adviseerde ik het opnieuw en de trend lijkt te draaien.

Nu is het inderdaad zo als je maar volhoudt, krijg je gelijk. Maar het leuke van mijn beschermingsstrategie is dat als ik het fout heb, ik weinig verlies maak. Maar als ik het maar één keer goed heb, kan ik door het kopen van puts toch nog heel succesvol zijn.

De moeder van alle crashes?
Al heel lang, meerdere jaren verwacht ik een extreme daling, maar na 2008 hebben de overheden met QE-achtige maatregelen zelfs het aandeel Fortis (Ageas) omhoog gekregen. Ik zou dan ook kunnen zeggen dat QE meer stijging geeft dan de blauwe pilletjes die oudere mannen krijgen voorgeschreven.

Maar analisten becijferen dat de Fed per week 0,3% van de markt opkoopt en nu al bijna een derde van het totaal van alle tienjarige leningen in bezit heeft. Dit is natuurlijk buitensporig en heel ongezond voor de marktwerking in de zowel de obligatie- als de kapitaalmarkt.

Gaan ze zo door, dan hebben ze volgend jaar 45% van de markt en in 2016 zelfs 75%. Er zal dus een einde aan het opkoopprogramma moeten komen anders krijgen de echte zwartkijkers ineens heel erg gelijk.

Opvallend is dat ondanks dat ze de obligaties kopen, de rente in de tienjarige toch oploopt. Het kopen van obligaties zorgt voor een hogere koers en een hogere koers zorgt voor een lagere yield. De afgelopen weken is de rente opgelopen.

Ook in de dertigjarige rente is een stijging te zien. De TBT, een tegengestelde hefboomtracker, loopt ook nog steeds mooi op met de rente.

De volatility loopt echter nog niet noemenswaardig op. Maar toch zie ik een lichte stijging die ik moet monitoren. Ik heb longputs dus profiteer ook van een stijging van de volatiliteit.

De Dow Jones heeft in zowel de Twindicator als de EB-indicator een verkoopsignaal gegeven. Ik heb mijn aandelenposities verder afgebouwd.

Niet alleen de Dow maar ook de veel bredere S&P 500 geeft een verkoopsignaal. De wereldberoemde Twindicator heeft eerder heel mooie signalen gegeven dus persoonlijk zou ik het niet negeren.

Ook de Nasdaq bevestigt het verkoopsignaal.

Alleen gek genoeg heeft de Russell 2000 (midkapaandelen) weer een koopsignaal gegeven en is gedraaid van eerdere shortsignalen... Op zich is dit een heel vreemde beweging. Gezien de andere indices volg ik het koopsignaal niet. Maar de liefhebbers van pair trades zouden het in de combi kunnen doen.

Om te bewijzen dat het om een bredere marktbeweging gaat, heb ik ook het fonds van Warren Buffett erbij gehaald. Ook daar heb ik een shortsignaal.

De Duitse DAX heeft pas onder de 8211,47 een verkoopsignaal.

Wel zien we ook in Europa de obligatierentes oplopen. Zo zakt de koers van de Bund stiekem weg. Daarmee krijgen we een gevaarlijke situatie; immers veel beleggers zitten juist in de obligaties om uit de wind te blijven.

Maar wat ook vreemd is, is het engulfing bull-patroon in de Eurostoxx 50 in de candles. Dit patroon krijg je juist vlak voor een stijging. Ik ben dan ook voorzichtig met de shorts maar geloof niet dat we echt long moeten.

De AEX geeft het officiële verkoopsignaal onder de 371,75

De Nederlandse Midkap-aandelenindex, AMX, geeft zeker geen koopsignaal zoals de Russell dat doet.

Ook de Nederlandse volatility index, VEAX is licht opgelopen zoals de VIX maar ook hier nog geen uitbraakniveaus. Wel zien we optisch mooi dat de volatility nog laag is en dus de bescherming via putopties nog heel goedkoop.

De Japanse Nikkei is nog steeds een short.

China, onze oude redder, begint problemen te krijgen en geeft ook verkoopsignalen.

Kortom, per saldo heel veel technische redenen om even voorzicht te doen en bescherming kan zeker geen kwaad. Een mega-crash zie ik op de korte termijn niet maar een verdere correctie wel.

Ik vergelijk de beurs maar weer met het weer: ondanks het ogenschijnlijke mooie weer is het ’s avonds al weer snel donker en is het in de nacht al weer heel fris. Kortom het spreekwoordelijke slechtere weer kan sneller komen dan je denkt.


Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en fondsmanager Cees Smit. Hij is algemeen directeur van Today’s Vermogensbeheer en Today’s Tomorrow Fondsbeleggen (For Tomorrow). Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today's is een vergunninghoudende instelling. Today's is bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) geregistreerd als beleggingsonderneming en beleggingsinstelling. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.

Gerelateerd

bund

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

China

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

indices

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

rente

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Russell 2000

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

US treasuries

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

volatiliteit

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

AMX

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

AEX

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

NY-S&P 500

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

TOKYO-Nikkei 225

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

DAX

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Euro Stoxx 50

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

NY-DJ-Industrial Avg

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Berkshire Hathaway

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

NY-Nasdaq 100

Volgen
 
Klik hier om dit instrument op uw watchlist te zetten en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
5 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
[verwijderd]
0
...ondanks het ogenschijnlijke mooie weer is het ’s avonds al weer snel donker en is het in de nacht al weer heel fris. Klopt, mijn dagelijks rondje langs de zee maakt me duidelijk dat er kou aankomt. De beurs? Ik heb de indruk dat men positief moet zijn en dan is het oppassen.
pietje-2005
0
Mogge, Frank.
Bedankt weer voor je kijk op zaken.
Ben ook zeer voorzichtig nu.
Wat zijn dat voor berichten dat je uit Today's gaat, als aandeelhouder? Of is dat nog een "eventueel" ?
PingPong
0
quote:

Frank/Cees schreef:

Alleen gek genoeg heeft de Russell 2000 (midkapaandelen) weer een koopsignaal gegeven en is gedraaid van eerdere shortsignalen... Op zich is dit een heel vreemde beweging. Gezien de andere indices volg ik het koopsignaal niet. Maar de liefhebbers van pair trades zouden het in de combi kunnen doen.

Vergeet die combi maar. Je zit naar een half jaar oude grafiek van de Russell2000 te kijken. In werkelijkheid is er momenteel helemaal geen opleving van de Russell2000.
Frank van Dongen
0
Het wachten is op AFM en DNB dan pas is de deal zeker. Nu is dat aan een kant formaliteit maar wel belangrijk:)
Als de deal zeker is dan ga ik met mijn eigen fonds verder. Ik maak dan van de Lage Landen een actief trading fund waar ik met mijn eigen geld en andere actief ga handelen.

Het wordt nu dus wachten op het officiële persbericht.
mvg

Cees
Frank van Dongen
0
Bedankt, Ik was het zelf ook niet van plan maar het was wel een rare beweging in de Russell.

Cees
5 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Column door: Frank van Dongen (Cees Smit)

Volgen
 
Klik hier om dit lid te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van zijn/haar activiteit op IEX.nl.

Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en fondsmanager Cees Smit. Hij is algemeen directeur van Today’s Vermogensbeheer en Today’s Tomorrow Fondsbeleggen (For Tomorrow). Today&rs...

Meer over Frank van Dongen (Cees Smit)

Recente columns van Frank van Dongen (Cees Smit)

  1. apr '17 De Show is over: Iedereen bedankt 77
  2. mrt '17 Barsten in Trumps bolwerk 22
  3. mrt '17 Wat maakt het uit? 20

Gerelateerde instrumenten

  1. AEX 577,42 +1,59%
  2. AMX 843,54 +1,80%
    Ga naar: Hefboomproducten
  3. Berkshire Hathaway 208,080 +0,59%
  4. DAX 12.511,65 +2,86%
  5. Euro Stoxx 50 3.569,92 +2,17%
  6. Ga naar: Hefboomproducten
  7. NY-Nasdaq 100 7.843,88 +1,34%
    Ga naar: Hefboomproducten
  8. NY-S&P 500 0,00 0,00%
    Ga naar: Hefboomproducten
  9. TOKYO-Nikkei 225 21.798,87 +1,15%
    Ga naar: Hefboomproducten

Gesponsorde links

 

Trending

Bitcoin