Hoe toevallig is het dat net de eerste en enige wolf van Nederland overreden werd? En dan ook nog eens in de komkommertijd. En hoe toevallig is het dat Ben Bernanke niet meer over temperen (tamperen) heeft en de beurs uit zijn dak gaat op zijn teksten? Komt de beurs de komende week weer bij zinnen?
Komen we weer op het punt dat iedereen beseft dat er fundamenteel niet zo veel gebeurd is en dat de koersen na de correctie in juni alleen maar opgeveerd zijn op teksten van Draghi en Bernanke?
De belangrijkste zaken voor de economie zijn wat mij betreft werkgelegenheid en de koopbereidheid. Beide worden beïnvloed door de overheid met zijn bezuinigingen. De bezuinigen (lees overheidsfinanciën) zorgen voor meer werklozen en hogere belastingen. Beide dus zorgen voor minder koopbereidheid.
Blok aan het been
Daarnaast hebben we een huizenmarkt die steeds verder aan het afkoelen is. Voor het eerst sinds de jaren tachtig lees ik in de krant dat een huis een blok aan je been kan zijn. Een huis was de laatste tientallen jaren iets fantastisch iets wat je moest hebben en wat alleen maar in prijs kon stijgen.
Nu is men ineens sceptisch als de banken of makelaars iets zeggen over de woningmarkt. Maar toen ik tien jaar geleden al begon met mensen te waarschuwen voor te veel enthousiasme of in ieder geval reëel te zijn over de huizenmarkt werd ik nog uitgelachen en weggehoond.
Nu ben ik geen meneer Hulsbergen die me tijdens een Elliott Wave-cursus eind jaren tachtig al waarschuwde voor de huizenmarkt en zelf was gaan huren. Nee, ik zit ook nog steeds long in de huizenmarkt omdat woongenot heel belangrijk is voor mijn levensgenoot en ja er is ook een kansje op inflatie.
Comapatiënt
Maar persoonlijk ga ik ondanks mijn longpositie uit van een halvering van de prijzen. Nu lig ik daar niet waker van want er is ook te verdienen aan lagere prijzen. Omdat veel mensen dit zelf niet kunnen loop ik met het plan om een fonds te starten dat profiteert van een dalende huizenprijs.
De mogelijk dalende huizenmarkt zal zeker niet helpen om de koopbereidheid aan te wakkeren en dus zal de economie niet groeien. Zelfs niet als de centrale banken de aandelen omhoog stuwen. Ik zie de beurs als een soort comapatiënt die aan de hart-longmachine (de beademing) ligt.
Als deze steun verwijderd wordt is hij dood. Maar nu wil ik niemand in de put praten en is er een korte en een lange termijn. Zolang de echte crisis er nog niet is moeten we meegaan met de markten.
Zo is het plaatje van de AEX in twee weken tijd enorm veranderd. Er was sprake van een trendbreuk en de koers was zelfs onder de 200-daagslijn en nu is de AEX ineens weer bijna aan de bovenkant van een opgaande trend. Het kan raar lopen. Gelukkig zag ik hem aankomen.
De Fransen hebben een soortgelijk plaatje maar technisch lijkt er meer ruimte omhoog. Maar ook hier is het herstel hard gegaan.
De Duitse DAX heeft nooit een dramatische daling aangegeven, hoewel we ook hier niet heel ver weg geweest zijn van een majeur verkoopsignaal. Maar ook hier is de boel miraculeus hersteld en hebben we sinds een paar dagen zelfs koopsignalen in de Twindicator.
Ook in de Dow Jones hebben we ineens weer koopsignalen gekregen. Waarbij er zelfs nieuwe hoogtepunten bereikt zijn. Fundamenteel kan ik het niet echt verklaren en ik ga ook niet mee in de gekte maar het blijft apart om te zien.
In Amerika beginnen ze weer te twijfelen aan de huizenmarkt, die is enorm hersteld. Blijft het bij een kleine correctie of wordt het een grotere dip? Ook andere indices zoals de Russell 2000 (small- en midcap) doet het extreem goed.
Japan leeft zijn eigen leven.
Maar China is ook wat aan het herstellen. En dat terwijl de verhalen over de BRIC-landen steeds negatiever wordt. Ik geloof nog wel in China. De overheden aldaar hebben nog wel wat ruimte om de boel omhoog te manipuleren.
In de Twindicator hebben we een koopsignaal en als je dan toch wat moet kopen dan maar China in plaats van de Amerikaanse indices op hun hoogtepunt.
Overigens de Ishares BRIC staat er ook helemaal niet zo slecht bij. Dus het plaatje is beter dan de verhalen.
De Rente in Verenigde Staten is ietsjes teruggevallen, maar zoals u weet zijn we even glad in de TBT-tracker. Dit product volgt de rente met een factor van twee.
Als laatste wil ik u erop wijzen dat de Brent oil- en Crude oil-prijs weer dicht in buurt van elkaar komen. We hadden eerst een Egypte- of schaliegaseffect maar dat begint nu eindelijk te verdwijnen. Voor mij komt deze beweging te laat, want ik heb een tijd de spread gespeeld maar ik vond het allemaal wel heel erg lang duren.
Maar geduld wordt klaarblijkelijk beloond.
Mijn advies voor de komende weken is de posities klein te houden of kleiner te maken en de longs sowieso een beetje af te bouwen. Alleen China (en de andere BRIC) vind ik wel een gokje waard op deze niveaus. Maar het allerbeste is mogelijk gewoon lekker op vakantie gaan en de boel de boel laten.