Een snelle doorbraak in de AEX boven de weerstand en neklijn van het omgekeerde hoofd-schouderpatroon kunnen we vergeten. Gisteren testte de AEX deze weerstand precies met een intradayhoogtepunt van 353. Aan de onderkant bleef hij ook boven de eerste steun van 349 – 349,50. De AEX zal hier vanochtend met een neerwaartse gap onder starten.
Hierdoor wordt de eerste weerstand de bodem van gisteren (bovenkant gap) bij 349,70. Toch lijkt de huidige consolidatie onder de zone 353 – 354 slechts een langer dan verwachte zoektocht naar een eerste hogere bodem. Tot aan de recente bodem van 342 is nog steun te vinden bij 347,20 (wordt mogelijk ook direct gebroken) waar het dieptepunt van de eerste schouder is te vinden.
Daaronder ligt verder alleen nog het 200-daags gemiddelde bij 344,50. De voormalige dalende toppenlijn van de eerder afgeronde correctie ligt al onder de 342. Zolang de AEX in de komende dagen boven het dieptepunt van 342 weet te blijven, blijft het potentiele omkeerpatroon intact en is de kans groot op de vorming van een hogere bodem. Mijn eerdere verwachting van een snelle doorbraak boven de 353 – 354 lijkt hiermee voorbij voor de komende dagen.
Hogere kortetermijnbodem
Dit neemt niet weg dat ik deze opwaartse uitbraak op korte termijn nog steeds verwacht. De derde correctie van dit jaar werd recent afgerond en voor de komende twee maanden houd ik rekening met een opwaartse beweging naar de zware weerstand van 373 – 374 en mogelijk een directe doorbraak hierboven. Als doel houd ik de sinds november stijgende toppenlijn aan op de logaritmische weekgrafiek.
Deze is momenteel bij 377,50 te vinden. Toch zal de weg naar deze doelzone niet in een rechte lijn worden voltrokken. Deze visie komt ten einde zodra de AEX structureel onder de aprilbodem van 338 terecht komt. In dat scenario wordt de correctie hervat en ontstaat meer neerwaartse ruimte. Dit zou dan wel moeten worden bevestigd met gelijktijdige verslechteringen in andere indices.
Zover is het ook nog niet, maar de huidige zwakte en diepere terugval had ik nu niet verwacht. Voor de komende dagen houd ik rekening met de vorming van een hogere kortetermijnbodem, waarbij we alert moeten zijn op omkeersignalen vanuit de candlesticks. Zodra de vanochtend gevormde neerwaartse gap wordt gesloten, lijkt de hogere bodem te zijn geplaatst.
Pas na de doorbraak binnenkort boven de 353 – 354 mag een volgende versnelling worden verwacht naar in eerste instantie de voormalige jaartop van 359. Als we kijken naar de gehele correctieve beweging dan liggen de Fibonacci-retracementniveaus bij 354, 358 en 362.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Rentes
Ik geef al enige tijd de risico’s aan voor de 10-jarige staatsobligaties in de VS, Duitsland en Nederland. De tegengesteld bewegende 10-jaars rente in de VS is al enige tijd met een sterke opgaande beweging bezig. Hij test ondertussen het eerste richtpunt waar enige weerstand mag worden verwacht rond 2,35%. Toch zal het daar niet ophouden.
Voor de tweede helft van dit jaar mag een verdere stijging naar zelfs de 3,20% niet worden uitgesloten. Hetzelfde geldt voor de 10-jaars Nederlandse rente. Deze brak begin dit jaar boven de langere dalende toppenlijn en rondde in de afgelopen dagen een omgekeerd hoofd-schouderpatroon af. Hier zijn niveaus van 2,50% en hoger in het komende half jaar niet uit te sluiten.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Klik op de grafiek voor een grote versie