Voorzichtige start korte kerstweek, meer spektakel in obligatie- en edelmetalenmarkt

AEX-openingsindicatie: +0,3% | S&P500: +0,9% | Nikkei 225: +1,8%

De highlights van maandagochtend 22 december:

• De AEX gaat vermoedelijk een licht hogere opening tegemoet
• De beurzen in Azië zijn de beursweek goed begonnen, met name chipaandelen
• De Nederlandse tienjaarsrente is boven de 3% geschoten
• De Japanse variant staat op het hoogste niveau van deze eeuw
• De goud- en vooral de zilverprijs zetten de rally voort

Goedemorgen, we gaan waarschijnlijk voorzichtig hoger de verkorte kerstweek in. Na al het cijfergeweld en de vele rentebesluiten van de afgelopen weken is de agenda redelijk overzichtelijk. AMG meldde dat het €36 miljoen heeft gekregen van het Duitse ministerie van Economische Zaken en Energie voor de financiering van een lithiumhydroxide-raffinaderij in Bitterfeld voor batterijen.

De echte kerstrally zien we elders: in de obligatiemarkt en in de prijzen van goud en vooral zilver.

Huizenprijzen vlakken verder af

We beginnen ons rondje langs de velden bij het grootste vermogensbestanddeel van veel Nederlanders: de huizenprijzen. De stijging vlakt af, zo blijkt uit een meting van het CBS en het Kadaster. De huizenprijzen lagen in november gemiddeld 6,1% hoger dan een jaar eerder. Een maand eerder was die stijging nog 6,6%. Ten opzichte van oktober stegen de huizenprijzen met 0,3%.

Een huis verwisselde voor gemiddeld €477.531 van eigenaar.

Groene koersen in Azië

De beurzen in Azië zijn de beursweek goed begonnen. Vooral techzware indices hebben de wind in zeilen.

In China besloot de centrale bank de rentetarieven op een- en vijfjarige leningen onveranderd te laten, conform verwachting. De eenjaarsrente heeft invloed op bedrijfsleningen en de vijfjarige is een referentierente voor hypotheken. 

De koersen van de belangrijkste indices, geklokt om 8.15 uur:

• Nikkei 225: +1,8%
• TOPIX (Japan): +0,6%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +1%
• Shanghai Composite index: +0,7%
• Hang Seng (Hongkong): +0,2%
• Kospi (Zuid-Korea): +2,1%
• Nifty 50 (India): +0,6%
• ASX 200 (Australië): +0,9%

Aziatische chipaandelen vliegen

Chipaandelen in Azië gaan als warme broodjes over de spreekwoordelijke toonbank. Vooral Semiconductor Manufacturing International, de grootste chipfabrikant van China, is in trek. Mogelijk speelt hierbij mee dat de Chinese tak van Nexperia volgens persbureau Reuters heeft besloten om lokale leveranciers in te schakelen om de productie van wafers in 2026 volledig te kunnen blijven garanderen.

• Alibaba: +0,1%
• Prosus-deelneming Tencent: -0,3%
• JD.com: +0,3%
• Semiconductor Manufacturing International (grootste chipfabrikant van China): +6,7%
• TSMC: +2,5%
• SK Hynix: +6%
• Samsung: +4%
• Advantest: +4,5%
• Tokyo Electron: +6,3%
• Softbank: +4,1%

Wall Street opnieuw in de lift; weekverlies grotendeels weggepoetst

Wall Street heeft vrijdag vol overtuiging de tocht omhoog voortgezet die donderdag was ingezet na een meevallend inflatiecijfer. Daarmee zijn voor de meeste indices, met uitzondering van de Dow Jones-index, de eerdere verliezen nagenoeg weggepoetst. De slotstanden met de rendementen op week-, maand- en jaarbasis:

• S&P500: 6.834,50 punten (+0,9%. Week: -0,4%. Ytd: +16,5%)
• Nasdaq Composite: 23.307,62 punten (+1,3%. Week: -0,1%. Ytd: +20,9%)
• Dow Jones-index: 48.134,89 punten (+0,4%. Week: -0,95%. Ytd: +13,6%)
• SOX-index (chipaandelen): 7.067,86 punten (+3%. Week: -0,4%. Ytd: +40,7%)
• Russell 2000-index (smallcaps): 2.529,42 punten (+0,9%. Week: -1,3%. Ytd: +13,3%)

Koerssprong Oracle na TikTok-deal

Oracle werd 6,3% hoger gezet nadat TikTok akkoord ging met de verkoop van de Amerikaanse tak aan een consortium van Oracle, private-equitybedrijf Silver Lake en MGX, een staatsinvesteerder in AI uit de Verenigde Arabische Emiraten. De Chinese eigenaar ByteDance krijgt een belang van bijna 20% in deze joint venture.

Nvidia (+3,9%) had de wind in de zeilen na een bericht op Reuters dat de Amerikaanse president Trump overweegt om de verkoop van AI-chips aan China mogelijk te maken.

Micron is niet te stuiten

Micron, dat donderdag al met dubbele cijfers steeg na de kwartaalresultaten, vervolgde de rally: er kwam nog eens 7% bij. Daarmee is de koers dit jaar met maar liefst 204% opgelopen, wat dit een van de best presterende aandelen van 2025 maakt.

Cijfers Nike slecht onthaald

Ook cruisebedrijf Carnival (+9,8%) kreeg beleggers op de banken na de cijfers. De resultaten overtroffen de verwachtingen van analisten en de prognose voor het huidige boekjaar viel ook in de smaak. 

De cijfers Nike (-10,5%) daarentegen vielen niet in goede aarde. De fabrikant van sportkleding zag de nettowinst dalen, maar wel wat minder fors dan verwacht. De omzet steeg licht. Het pijnpunt was de marge, die met 300 basispunten daalde als gevolg van de importheffingen.

Ook FedEx opende de boeken. Hier een vrolijker verhaal. De omzet en aangepaste winst per aandeel waren beter dan verwacht. Ook verhoogde het concern de outlook voor het hele boekjaar. De koers steeg hierop met 0,6% na een volatiele sessie.

Musk mag megasalaris houden

Tot slot nog een opsteker voor Tesla-topman Elon Musk. Hij mag het salarispakket van $139 miljard dat hem in 2018 door Tesla werd toegekend alsnog innen. Het Hooggerechtshof van Delaware vernietigde een eerdere uitspraak van een lagere rechtbank, die de beloning ongeldig verklaarde wegens een gebrekkig goedkeuringsproces.

Volgens het Hof zou Musk anders ten onrechte worden beroofd van loon voor jarenlang werk. De uitspraak staat los van het nieuwe beloningspakket dat aandeelhouders Tesla recent goedkeurden en dat bij succes kan oplopen tot het astronomische bedrag van $1 biljoen.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een voorzichtige start van de beursweek in Europa.
• De Aziatische beurzen zijn de beursweek goed begonnen.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van de volatiliteit) is gedaald naar 14,91 punten.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 1 basispuntje gedaald naar 4,165%.
• De Nederlandse tienjaarsrente is met 4 basispunten gestegen naar 3,01%. Voor het eerst sinds maart noteert de rente boven de 3%:
  
  
  
• Spectaculairder is de stijging van de Japanse tienjaarsrente na de renteverhoging door Bank of Japan van vrijdag naar het hoogste niveau van deze eeuw:
  
  
  
• De euro noteert 1,1717 ten opzichte van de dollar. 
• De goudprijs staat naar liefst 1,7% hoger op $4.411 per troy ounce. Zilver koerst zelfs 7,6% hoger.
• De olieprijzen zijn met ruim 1,1% opgelopen. Een vat WTI kost nu $57,24 en een vat Brent-olie uit de Noordzee $61,19.
• Bitcoin staat 1% in de min op $89.129.

Nieuws, shorts en agenda

Hieronder ziet u het belangrijkste nieuws van deze ochtend en afgelopen weekend:

• 08:17 Britse economie groeide licht in derde kwartaal
• 07:59 AEX start korte kerstweek vermoedelijk vlak
• 07:23 Azië hoger en Japanse rente en edelmetalen breken records
• 07:17 AMG krijgt financiering van Duitse ministerie
• 07:16 Nederlandse investeringen krimpen licht
• 07:07 Koopwoningen blijven in prijs stijgen
• 06:59 Europese beurzen gaan iets lager openen
• 06:53 Beursagenda: macro-economisch
• 06:52 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:52 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 21 dec Rustige kerstweek verwacht
• 21 dec Media: Fed-bestuurder Hammack wil rente voorlopig handhaven
• 21 dec Chippers gebeten hond door techzorgen
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.

En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:

Agenda deze week: verkorte beursweek met reeks Amerikaanse inhaalcijfers

De grote drukte kunnen we achter ons laten. De oorlog in Oekraïne en de spanningen tussen de VS en Venezuela kunnen voor de nodige onrust zorgen, maar de beursagenda is redelijk overzichtelijk, op enkele Amerikaanse inhaalcijfers na.

Vanwege Kerstmis wordt er ook minder gehandeld. Op woensdag, kerstavond, sluiten veel beurzen hun deuren eerder. Op eerste kerstdag zijn de meeste beurzen gesloten. De dag erna wordt er op Wall Street wel weer gehandeld, maar op de Nederlandse beursvloer is het muisstil. In aanloop naar de kerstdagen is de handel vaak vrij dun.

• Vandaag: Chicago Fed-index

De agenda van vandaag is erg overzichtelijk. De huizenprijzen waren het belangrijkste agenda-item. Vanmiddag verschijnt de Chicago Fed National Activity index, die de algehele economische activiteit en inflatiedruk in de VS meet. Maar dat is geen cijfer waar de markt doorgaans op aanslaat.

• Morgen: Amerikaanse duurzame orders, consumentenvertrouwen en economische groei

Morgen verschijnen diverse Amerikaanse cijfers die zijn uitgesteld vanwege de shutdown.

Zo wordt de economische groei over het derde kwartaal bekendgemaakt. In het tweede kwartaal steeg het Amerikaanse BNP flink: met 3,3% op jaarbasis. Dat was aanzienlijk beter dan verwacht, en vooral te danken aan de consumentenbestedingen.

Ook de duurzame orders van oktober staan op de rol. Deze waren in september met 0,5% op maandbasis gestegen, beter dan verwacht (+0,3%), maar een afvlakking ten opzichte van augustus (+3%).

Verder komt er een nieuwe meting van het 'grote' Amerikaanse consumentenvertrouwen, door Conference Board. Dit cijfer was in november juist flink gedaald (en ook harder dan verwacht): met 6,8 punten naar 88,7 punten. De deelindex van de economische verwachtingen voor het komende halfjaar kelderde met 8,6 punten naar 63,2 punten. Dat is ruim onder de 80 punten, wat geldt als een indicator voor een recessie. De deelindex voor de huidige situatie daalde met 4,3 punten naar 126,9 punten.

• Woensdag: Nederlands BBP en kerstavond

Woensdag volgt een tweede raming van de groei van de Nederlandse economie over het derde kwartaal. Uit de eerste raming bleek dat het bruto binnenlands product met 0,4% was gestegen ten opzichte van Q2: iets meer dan in de kwartalen ervoor (+0,3%). Dat was vooral te danken aan de export en toegenomen overheidsuitgaven. Op jaarbasis bedroeg de groei 1,6%: minder dan in de vier kwartalen ervoor.

De Amsterdamse beurs sluit om 14 uur zijn deuren vanwege kerstavond. Wall Street is om 19 uur gesloten.

• Donderdag en vrijdag: Kerstmis

Donderdag zijn de meeste beurzen gesloten vanwege eerste kerstdag. Vrijdag gaat Wall Street wel open.

De agenda:

MAANDAG 22 DECEMBER 2025

06:30 Investeringen oktober (NL)
06:30 Prijzen bestaande koopwoningen november (NL)
08:00 Economische groei derde kwartaal def. (VK)
14:30 Chicago Fed index - verwacht - (VS)

DINSDAG 23 DECEMBER 2025

08:00 Importprijzen november (Dld)
14:30 Economische groei derde kwartaal vlpg (VS)*
14:30 Orders voor duurzame goederen oktober (VS)*
15.15 Industriële productie oktober/november (VS)*
16:00 Nieuwe woningverkopen november (VS)**
16:00 Consumentenvertrouwen (Conference Board) december (VS)

WOENSDAG 24 DECEMBER 2025

00:00 Europese en Amerikaanse beurzen eerder gesloten op Kerstavond
09:00 Duitse beurs gesloten vanwege Kerstavond
06:30 Economische groei derde kwartaal, tweede raming (NL)
13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
14:00 Euronext sluit eerder op Kerstavond
14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)**
16:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
19:00 Amerikaanse beurzen sluiten eerder vanwege kerstavond

DONDERDAG 25 DECEMBER 2025

09:00 Euronext gesloten op Eerste Kerstdag
09:00 Meeste internationale markten gesloten op Eerste Kerstdag

VRIJDAG 25 DECEMBER 2025

09:00 Euronext gesloten op Tweede Kerstdag
15:30 Amerikaanse markt hele dag open

*Publicatie eerder uitgesteld vanwege shutdown

**Deze publicaties verschijnen mogelijk op een later moment vanwege de - inmiddels beëindigde - shutdown

Veel plezier en succes gewenst!