AEX opent hoger, all-time high Tesla en spetterende IPO Chinees AI-bedrijf

AEX-openingsindicatie: +0,8% | S&P500: -0,2%| Nikkei 225: +0,3%

De highlights van woensdag 17 december:

• De Amsterdamse beurs gaat een duidelijk hogere opening tegemoet
• Techaandelen in Azië zaten vannacht in de lift
• Koers Tesla naar record door optimisme over robotaxi
• De olieprijzen stijgen weer, nu spanningen tussen VS en Venezuela toenemen
• Vanavond cijfers Micron

Goedemorgen, we gaan een positieve start van de beursdag tegemoet, nadat de koersenborden in Azië vannacht ook groen kleurden; vooral bij techaandelen. De olieprijzen daalden gisteren nog, door hoop op een vredesakkoord tussen Oekraïne en Rusland. Maar nu stijgen ze weer, door oplopende spanningen tussen de VS en Venezuela. De agenda voor vandaag is overzichtelijk. Let vooral op Micron vanavond.

Azië kleurt overwegend groen

We beginnen ons rondje langs de velden in Azië. Daar was de stemming vannacht gematigd positief: winst in China, Hongkong en Zuid-Korea, en enige terughoudendheid in Japan, waarschijnlijk vanwege het rentebesluit, later deze week.

In Japan was er wel een opbeurend exportcijfer: de export was in november met 6,1% gestegen ten opzichte van een jaar geleden. Dat is veel beter dan verwacht (+4,8%). Vooral de export naar West-Europa zat in de lift, maar Japan voerde ook voor het eerst meer uit naar de VS sinds de verhoging van de importheffingen. De import steeg met 1,3%.

De standen, geklokt om 8.05 uur:

• Nikkei 225: +0,3%
• TOPIX (Japan): fractioneel lager
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +1,8%
• Shanghai Composite index: +1,2%
• Hang Seng (Hongkong): +0,9%
• Kospi (Zuid-Korea): +1,4%
• Nifty 50 (India): -0,3%
• ASX200 (Australië): -0,2%

Aziatische techaandelen ligt er goed bij

Ook diverse techaandelen vonden de weg omhoog:

• Alibaba: +1,5%
• Prosus-deelneming Tencent: +0,9%
• Semiconductor Manufacturing International: +1,8%
• JD.com:+1%
• TSMC: -0,4%
• SK Hynix: +4%
• Advantest: +1,4%
• Samsung: +5%
• Tokyo Electron: +1,1%
• Softbank: +1,3%
• Renesas Electronics: +2,4%

Opnieuw spectaculair beursdebuut Chinees AI-bedrijf

Verder ging voor de tweede keer deze maand een groot Chinees AI-bedrijf naar de beurs in Shanghai. Het gaat om chipmaker MetaX Integrated Circuits, dat GPU's voor AI-toepassingen ontwikkelt. Dat zijn grafische processoren die speciaal zijn ontworpen om veel berekeningen tegelijk uit te voeren; belangrijk voor kunstmatige intelligentie. De beursgang is tot nu toe een succes: het bedrijf haalde bij de IPO bijna $600 miljoen op en de koers steeg met bijna 700%.

Eerder deze maand haalde Moore Threads - bijnaam: de Chinese Nvidia - met een IPO ruim $1,1 miljard op. Hier lag de openingskoers ruim vijf keer boven de introductiekoers.

Deze stappen passen in het streven van China om minder afhankelijk te worden van Amerikaanse chips, na exportbeperkingen voor onder meer Nvidia.

Hieronder ziet u de belangrijkste bedrijven die met elkaar concurreren:

Bron: CNBC

Wall Street sluit overwegend lager

Dat de VS ook vastberaden is om als winnaar uit de AI-strijd te komen, blijkt ook uiteen nieuwe wet over versnelde investeringen in AI-infrastructuur, die door het Huis van Afgevaardigden is aangenomen. Nu moet de Senaat zich er nog over buigen.

Anders dan in Azië sloten de beurzen in New York gisteravond overwegend lager. Alleen de Nasdaq wist er een bescheiden winstje uit te persen. AI-aandelen als Nvidia, Broadcom, Oracle, Alphabet en Palantir gingen hoger de dag uit. De slotstanden:

• S&P 500: 6.800,26 punten (-0,2%)
• Nasdaq Composite: 23.111,46 punten (+0,2%)
• Dow Jones-index: 48.114,26 punten (-0,6%)
• Philadelphia Semiconductor Index (SOX): 6.958,44 punten (-0,5%)
• Russell-index (smallcaps): 2.519,30 punten (-0,5%)

Banenrapport is zwakjes

Hét cijfer van de dag was het uitgestelde banenrapport. Er waren in november 64.000 banen bijgekomen, terwijl vooraf werd gerekend op een toename van 45.000 arbeidsplaatsen. Maar dat was de enige meevaller. De banengroei in september werd neerwaarts bijgesteld (naar 108K, tegen 119K die eerder was gerapporteerd). De krimp in augustus bleek forser dan verwacht (niet 4.000 banen, maar 26.000 banen). En de werkloosheid liep op naar 4,6%: het hoogste niveau sinds september 2021. Dat is ook hoger dan de 4% die de Federal Reserve als bovengrens hanteert. De lonen stegen met 3,5% op jaarbasis.

Voor de renteverwachtingen voor januari maakt het niet uit, vermoedelijk ook omdat de cijfers door de shutdown de cijfers mogelijk zijn vertekend en sowieso vaak flink worden bijgesteld. Volgens de FedWatch-tool wordt de kans dat de Fed in januari op de pauzeknop drukt ingeschat op 74,5%. Dat is fractioneel lager dan voor de cijferpublicatie. De kans op een verlaging met 25 basispunten wordt momenteel ingeschat op 25,5%, maar er kan natuurlijk nog van alles gebeuren.

All-time high Tesla

Voor aandeelhouders van Tesla was het een feestelijke dag: de koers steeg naar een nieuw all-time high. De recente rally wordt toegeschreven aan optimisme over de ontwikkeling van de robotaxi. Topman Elon Musk zei eerder deze week dat er nu in Austin (in Texas) proefritten plaatsvinden met zelfrijdende voertuigen zonder inzittenden aan boord. In eerdere ritten moest steeds een chauffeur mee voor de veiligheid.

De marktkapitalisatie van Tesla is gestegen naar $1,63 biljoen. Daarmee is Tesla het op zeven na grootste beursgenoteerde bedrijf ter wereld, na Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon en Meta. Broadcom zit Tesla op de hielen.

Koerswinst United Airlines

Een mogelijk vredesakkoord tussen Rusland en Oekraïne leidde tot een lagere olieprijs en daar profiteerden luchtvaartaandelen, zoals United Airlines (+4,4%) van. Olie-aandelen, waaronder Chevron (-2%) en Exxon Mobil (-2,6%), stonden juist onder druk.

CoreWeave ging 4% lager de dag uit omdat beleggers zich zorgen maken over het businessmodel: het bedrijf koopt AI-chips met geleend geld om de chips te verhuren aan bedrijven zoals OpenAI. 

Pfizer eindigde 3,4% lager nadat de farmaceut een uitdagend 2026 voorspelde door zwakkere verkopen van Covid-19-producten en lagere marges.

2025 is een topjaar voor bedrijven

Ondanks zorgen of alle investeringen in AI wel terugverdiend gaan worden, lijkt 2025 voor bedrijven per saldo de boeken in te gaan als een uitstekend jaar. Analisten verwachten dat bedrijven uit de S&P500 gemiddeld hun winst met 12,1% hebben zien stijgen ten opzichte van 2024, zo blijkt uit een inventarisatie van FactSet. Dat zou dan het tweede achtereenvolgende jaar zijn waarin bedrijven een dubbelcijferige winstgroei laten zien en het vijfde achtereenvolgende jaar waarin de winsten toenemen.

Opnieuw zijn grote techbedrijven de grote aanjager: de 'Magnificent 7'-bedrijven zullen naar verwachting een winstgroei van 22% rapporteren. Dit wordt vooral gedragen door Nvidia, Alphabet en Amazon.com. Voor de overige 493 bedrijven uit de S&P500 verwachten analisten een gemiddelde winstgroei van 9%.

De omzet van S&P500-bedrijven is naar verwachting wat minder hard gedaald: met 6,9% op jaarbasis. Maar het is wel hoger dan het tienjaars gemiddelde van 5,3%. Hieronder ziet u de ontwikkeling van de winst (zwarte balken) en de omzet (groene balken) in de afgelopen tien jaar, inclusief de verwachtingen voor 2025:

Maar liefst 10 van de 11 sectoren hebben hun winst en omzet waarschijnlijk zien stijgen. De grootste groei wordt verwacht in de IT-sector, de sector communicatiediensten (waaronder Alphabet en Meta), financials en zorgsector. Alleen in de energiesector zijn de omzet en winst naar verwachting gedaald.

De gemiddelde nettowinstmarge voor S&P500-bedrijven bedraagt 12,9%: hoger dan het tienjaars gemiddelde van 11% en het hoogste niveau sinds 2008, toen FactSet met de metingen begon.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan waarschijnlijk een hogere opening tegemoet
• Overwegend groene koersen in Azië vannacht
• De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 16,48 punten.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar noteert 4,15%.
• De Nederlandse tienjaarsrente is met 2 basispunten gedaald naar 2,96%
• De euro noteert 1,1704 ten opzichte van de dollar.
• De goudprijs staat 0,5% hoger op $4.322 per troy ounce. 
• De olieprijzen stonden gisteren nog onder druk door goede vorderingen in de vredesbesprekingen tussen Oekraïne en Rusland, maar president Trump gooit roet in het eten: hij heeft opdracht gegeven tot een volledige blokkade van alle gesanctioneerde olietankers die Venezuela binnen- en uitvaren. Hierdoor staan de prijzen circa 1,6% hoger. Een vat WTI-olie kost nu $56,11 en een vat Brent-olie uit de Noordzee $59.76. 
• De bitcoinkoers staat 1,3% lager op $86.679. 

Nieuws, shorts en agenda

Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond, waaronder een nieuwtje over Avantium:

• 08:07 Daling Britse inflatie
• 08:03 Licht hogere opening AEX voorzien
• 07:52 RBC start volgen Philips met een neutraal advies
• 07:30 Trade Republic gewaardeerd op €12,5 miljard
• 07:24 Japanse machine-orders gedaald
• 07:18 Aziatische beurzen kleuren groen
• 07:10 Europese beurzen gaan licht hoger van start
• 06:55 Beursagenda: macro-economisch
• 06:54 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:53 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 16 dec Beursupdate: AEX op Wall Street
• 16 dec Wall Street sluit verdeeld na banenrapport
• 16 dec Vredesoverleg drukt op olieprijs
• 16 dec Wall Street lager na banenrapport
• 16 dec Europese beurzen sluiten lager
• 16 dec Avantium rekent nog altijd op overheidssteun
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.

En in deze aandelen vindt de meeste short selling-activiteit plaats:

Agenda: cijfers Micron

Vandaag wordt een relatief rustig dagje. 's Morgens staat de Ifo-index op de rol: een graadmeter van het Duitse ondernemersvertrouwen.

Na de middagboterham komt levensmiddelenfabrikant General Mills, bekend van merken als Bugles, Cheerios, Betty Crocker en Häagen-Dazs, met cijfers.

Als Wall Street de deuren heeft gesloten, opent Micron Technology de boeken over het eerste kwartaal van het gebroken boekjaar. Dit bedrijf is gespecialiseerd in het ontwerp en de productie van geavanceerde geheugen- en opslagoplossingen, zoals DRAM- en NAND-chips. Deze zijn cruciaal voor computers, smartphones, datacenters en AI-toepassingen. Het concern mag onder andere Nvidia en Advanced Micro Devices (AMD) tot zijn klantenkring rekenen.

Zoals u zondag in de Vooruitblik kon lezen heeft Micron aangekondigd zich uit de consumentenmarkt terug te trekken en zich volledig te gaan richten op geheugenchips die door bedrijven gebruikt worden. 'De vraag naar deze High Bandwidth-chips is enorm - vanwege AI - en zal waarschijnlijk ook de komende jaren nog groot blijven. Als kers op de taart verdient Micron aan deze chips hogere marges', zo schreef hoofdredacteur Pieter Kort.

Die sterke vraag wordt ook weerspiegeld in de cijfers. Micron zag zijn omzet en winst dit jaar fors stijgen. Hoewel de koers de laatste weken nogal volatiel is en per saldo wat stagneert, is de koers dit jaar bijna drie keer over de kop gegaan. Daarmee is het nog altijd een van de best presterende aandelen uit de S&P500.

Analisten op Wall Street rekenen gemiddeld op een recordomzet van $12,93 miljard: 48% hoger dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De aangepaste winst per aandeel is naar verwachting ruim verdubbeld naar $3,96, volgens een inventarisatie van Visible Alpha. Houd ook rekening met enige volatiliteit, als we afgaan op de ontwikkeling van de optieprijzen.

De agenda voor vandaag:

    00:50 Handelsbalans november (Jap)
    08:00 Consumenten- en producentenprijzen november (VK)
    10:00 Ifo-index ondernemersvertrouwen december (Dld)
    11:00 Inflatie november def. (eur)
    13:00 General Mills Q2-cijfers (VS)
    13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
    14:30 Detailhandelsverkopen november (VS)
    16:00 Bedrijfsvoorraden oktober (VS)
    16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
    22:00 Lennar Q4-cijfers (VS)
    22:00 Micron Technology Q1-cijfers (VS)

En dan nog even dit

Fondsmanagers hebben vertrouwen in 2026, zo blijkt uit onderzoek van Bank of America. Ze zijn vol belegd

Cash allocations have fallen to record low levels in Bank of America's latest fund manager survey, with relatively few investors expecting an economic or markets downturn in 2026. pic.twitter.com/LOr0gN67cQ

— Lisa Abramowicz (@lisaabramowicz1) December 16, 2025

... en het sentiment onder beleggers staat op het hoogste niveau sinds de zomer van 2021:

... en dat alles ondanks een CAPE-ratio (waarderingsmaatstaf waarbij de huidige beurskoers wordt gedeeld door de gemiddelde voor inflatie aangepaste winst van de afgelopen jaren) die door het dak gaat. Alleen in de periode voor het knappen van de AI-bubbel was die ratio hoger:

De CAPE ratio voor de S&P 500 (gebaseerd op de gemiddelde winsten van de afgelopen 10 jaar) is nu 39,4 x. Dat was alleen in 2000 hoger. pic.twitter.com/tFG32YmmXc

— Corné van Zeijl (@beursanalist) December 16, 2025

Misschien heet de nieuwe Fed-voorzitter tóch geen Kevin:

BIG SHAKE-UP IN THE RACE FOR TRUMP’S FED CHAIR PICK.

Per the latest WSJ report, Fed Governor Christopher Waller is set to interview with Trump. Once considered an underdog, Waller is now favored by Wall Street and would go head-to-head with the two Kevins: Warsh and Hassett.… pic.twitter.com/dpBDLsh7Ji

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) December 16, 2025

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!