Kooptip 6: '2026 kan een recordjaar worden voor dit aandeel'

Welke aandelen hebben goede kaarten in 2026? Voor onze serie 'Aandelen voor 2026' tipt Hildo Laman, hoofd van het analistenteam van IEX, een aandeel dat deze week een jubilieumfeestje vierde op de beurs.

• Elke dag een tip? Ontvang onze dagelijkse nieuwsbrief

"Het is een lange zit geweest, maar 2026 lijkt het jaar te worden waarin de resultaten van Besi sterk zullen verbeteren, en daarmee kan ook het aandeel weer terugkeren richting de recordhoogte", zegt Laman.

Hoewel het vierde kwartaal nog niet ten einde is, is 2025 voor Besi tot nu toe een minder goed jaar. Laman acht de kans bijzonder klein dat de omzet in het vierde kwartaal tegen de verwachtingen in zal exploderen, en het jaar toch nog als goed bestempeld kan worden.

"Voor het derde jaar op rij zit Besi dus in een cyclisch mindere periode. Dat is relatief lang. Meestal duren dit soort periodes zo’n anderhalf tot twee jaar bij Besi."

Significante verbetering in de vooruitzichten

Het goede nieuws is volgens de analist dat de betere tijden er nu toch echt aan lijken te komen. "CEO Richard Blickman heeft bij de derdekwartaalcijfers gezegd dat er een ‘significante verbetering’ is in de vooruitzichten voor het bedrijf."

• Welke aandelen nu te kopen? Bekijk hier de aandelen voor 2026

Dat komt door toenemende interesse in advanced packaging, een gebied waar Besi voorop moet gaan lopen, zo licht Laman toe. Dit zijn technieken om chips compacter, sneller en energiezuiniger te verbinden en stapelen.

Advanced packaging kan een belangrijke markt worden door de aanhoudende groei in de datacentermarkt, meent Laman. Het vierde kwartaal zal volgens hem al beter worden dan het derde, en de verwachting is dat de stijgende lijn door zal zetten. "2026 moet het jaar zijn waarin de resultaten eindelijk significant verbeteren."

Het aandeel zou het dan ook beter moeten doen dan de laatste paar jaren. "Op basis van de resultaten van 2025 oogt het nog duur, maar de omzet zou de komende jaren moeten verdrievoudigen. Besi heeft een lange-termijndoelstelling van €1,5 tot 1,9 miljard. In 2025 lijkt de omzet ergens rond €585 miljoen uit te gaan komen", aldus Laman.

Bovendien zou Besi zich een sterkere marktpositie kunnen verwerven als het inderdaad een vooraanstaande speler wordt in advanced packaging. Dat zou kunnen betekenen dat de cyclische golven wat minder sterk worden, en dat kan leiden tot een hogere waardering.

Hoge dividenduitkeringen

Besi voert daarnaast al jaren een financieel beleid waarbij de balans altijd min of meer op orde blijft terwijl tegelijkertijd aandeelhouders in de goede jaren behoorlijk hoge dividenduitkeringen tegemoet kunnen zien. Laman wijst erop dat dat laatstse vrij zeldzaam is in de technologiewereld. "Daar is het dividendrendement niet zelden 1,0% of nog minder."

Dat zou de kers op de taart zijn voor het bedrijf dat dertig jaar geleden naar de beurs ging en dat afgelopen week vierde met een ferme slag op de gong door CEO Richard Blickman:

Hildo Laman heeft een longpositie in Besi

Meer lezen en bekijken over Besi?

• Lees hier de meest recente analyse van Besi, met koersdoel en risicorating: De grote groeibeweging is begonnen bij Besi

• Van een tweedelige video van het interview dat Peter Paul de Vries hield met Besi-CEO Blickman ziet u hier deel 1 en hier deel 2.

Disclaimer
Deze aandelentips staan los van de reguliere adviezen van het analistenteam van IEX. De informatie is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies en mag niet worden opgevat als een persoonlijke aanbeveling om bepaalde beleggingen te doen