Spanningen over Nvidia nemen toe: springt de techreus vanavond over de torenhoge lat?

AEX-openingsindicatie: +0,2% | S&P500: +0,4%| Nikkei 225: +0,2%

De highlights van woensdagochtend 27 augustus:

• De AEX-index gaat een bescheiden hogere opening tegemoet
• Er zijn cijfers van Kendrion en NX Filtration
• ASR gaat vandaag ex-dividend
• In India zijn hoge Amerikaanse importheffingen van 50% van kracht, bij ontbreken van een handelsdeal
• Alle ogen zijn gericht op Nvidia, dat vanavond laat met cijfers komt

De futures duiden op een waterig plusje bij opening. Beleggers houden mogelijk hun kruit droog vanwege de cijfers van Nvidia vanavond laat. Die kunnen de markten flink in beweging gaan zetten.

Tot het zover is moeten we het stellen met wat nieuwtjes over twee smallcaps. Kendrion zag in Q2 omzet en marge oplopen en kondigde de verkoop van de Chinese activiteiten in Suzhou aan. En waterzuiveraar NX Filtration meldde een flinke omzetgroei in de eerste jaarhelft, een oplopende marge, maar ook een verder toegenomen EBITDA-verlies.

Azië ligt er verdeeld bij

Dan gaan we als een haas door naar Azië. Daar zien we overwegend rode koersen. Alleen de Nikkei en de Zuid-Koreaanse Kospi-index laten bescheiden plussen zien. In India zijn de Amerikaanse importheffingen van 50% vandaag van kracht geworden. Het is beide landen niet gelukt om een handelsdeal te sluiten. 

De standen van de beurzen geklokt om 8.10 uur:

• Nikkei 225: +0,2%
• TOPIX (Japan): -0,1%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,1%
• Shanghai Composite index: -0,5%
• Hang Seng (Hongkong): -0,7%
• Kospi (Zuid-Korea): fractioneel hoger
• Nifty 50 (India): -1%

Verlies Tencent, winst Chinese chippers

In China zitten chipaandelen nog altijd in de lift door de verwachting dat de belangrijkste AI-spelers aldaar gebruik zullen maken van Chinese chips in plaats van chips uit het Westen. Semiconductor Manufacturing International Corp (+4%) en Hua Hong Semiconductor (+3,8%) zaten in de lift. De Chinese AI-chipmaker Cambricon Technologies (+3,8%) presenteerde bovendien een recordwinst over de eerste jaarhelft.

• Alibaba: -0,4%
• Prosus-deelneming Tencent: -1,4%
• Baidu: -1,2%
• SK Hynix: -1,1%
• TSMC: +1,3%
• Advantest: +3,4%
• Samsung: +0,4%
• Tokyo Electron: +0,5%
• Softbank: +0,8%

Groene koersen op Wall Street, vooral bij chipaandelen

Wall Street ging wat aarzelend uit de startblokken. Het ontslag van Fed-bestuurder Lisa Cook door Trump riep andermaal vraagtekens op over de onafhankelijkheid van de Fed. Maar later leken beleggers die zorgen van zich af te schudden. Vooral chipaandelen hadden de wind in de zeilen, in aanloop naar de cijfers van Nvidia. De slotstanden:

• S&P 500: 6.465,94 punten (+0,4%)
• Dow Jones-index: 45.418,07 punten (+0,3%)
• Nasdaq Composite: 21.544,27 punten (+0,4%)
• SOX-index (chipaandelen): 5.807,92 punten (+0,9%)
• Russell 2000-index (smallcaps): 2.358,60 punten (+0,8%)

Amerikaans consumentenvertrouwen minder hard gedaald dan gevreesd

Beleggers konden ook reageren op het 'grote' Amerikaanse consumentenvertrouwen, gemeten door The Conference Board. Dat vertrouwen was licht was gedaald, maar minder fors dan economen hadden verwacht. Minder positief was dat de deelindex voor de economische verwachtingen voor het komende halfjaar met 1,2 punten is gedaald tot 74,8 punten. Daarmee blijft de index onder 80 punten, wat als indicatie geldt voor een recessie. De deelindex voor de huidige situatie koerste ook zuidwaarts:

Kwestie-Cook kan een staartje krijgen

Een andere kwestie die veel aandacht kreeg was het ontslag van Fed-bestuurder Lisa Cook. Trump beschuldigt haar van hypotheekfraude en hij schreef hierop haar ontslagbrief, die hij ook deelde op zijn favoriete kanaal Truth Social:

De kwestie kan nog weleens een staartje krijgen, want Cook laat zich niet zomaar naar de uitgang begeleiden. Ze neemt een topadvocaat in de arm: Abbe David Lowell. Hij stond - hoe cynisch - eerder Trumps dochter Ivanka Trump en zijn schoonzoon Jared Kushner bij, maar ook Trumps aartsvijand Hunter Biden. Volgens Lowell mist het ontslagverzoek een feitelijke of juridische basis. De Fed heeft aangegeven zich bij een uitspraak van de rechter neer te leggen.

Eén verliezer heeft de kwestie sowieso: met zulke direct ingrepen van de president staat de onafhankelijkheid van de Fed op het spel. Trump heeft immers ook al bij herhaling gezegd dat hij het liefst Fed-voorzitter Jerome Powell zou ontslaan. Dat blijkt niet zo gemakkelijk, maar als Powells termijn afloopt, zal er ongetwijfeld iemand voor terugkomen die het helemaal met de president eens is. De vraag is dan wie er werkelijk aan de touwtjes trekt. 

Het ontslag van Cook past in het patroon waarbij Trump zich mengt in gerenommeerde instituties. Nog maar kort geleden moest Erika McEntarfer, directeur van het Bureau of Labor Statistics (dat onder andere het invloedrijke maandelijkse banenrapport en inflatiecijfers publiceert) het veld ruimen. Trump beschuldigde haar ervan de banencijfers te hebben gemanipuleerd. Zij wordt opgevolgd door Erwin John Antoni, hoofdeconoom van de invloedrijke conservatieve denktank Heritage Foundation.

En zo plaatst Trump voortdurend op alle invloedrijke posities poppetjes die in zijn straatje passen. Het zal Trump ongetwijfeld goed van pas komen, maar twijfels over de onafhankelijkheid van dit soort instituties kan funest zijn voor het vertrouwen in de Amerikaanse economie. Dat kan ingrijpen in alles, van de dollar tot de obligatiemarkten en de beurs.

'Trump overweegt belang in Lockheed Martin'

Trump wil niet alleen een stevige vinger in de pap krijgen bij overheidsorganisaties, maar ook in strategisch belangrijke bedrijven. Onlangs werd bekend dat de Amerikaanse overheid een belang van 9,9% in Intel gaat nemen. Maar dat smaakt duidelijk naar meer.

Militaire leiders in de Amerikaanse regering spelen nu met de gedachte om aandelen van grote defensiebedrijven te kopen, zoals Lockheed Martin. Dat zei althans Howard Lutnick, minister van Handel. Lockheed haalt het grootste deel van zijn omzet uit opdrachten van het Pentagon en is daarmee 'in feite een onderdeel van de Amerikaanse overheid', zo redeneert hij. De koers van Lockheed Martin steeg gisteravond met 1,7%.

Zulke plannen zijn niet onomstreden, want ze druisen in tegen de principes van de vrije markt. En of aandeelhouders hier om staan te springen is de vraag.

Interactive Brokers in S&P500

Verder komt er weer een kleine verschuiving in de S&P500. Donderdag wordt Interactive Brokers aan deze belangrijke index toegevoegd. De broker neemt de plaats in van apotheekketen Walgreens Boots Alliance, dat wordt overgenomen door private-equity-investeerders Sycamore Partners. De koers van Interactive Brokers steeg met 0,9%.

Interactive Brokers vertrekt daarmee uit de S&P MidCap 400, en dat biedt weer plek voor energieproducent Talen Energy, dat 6,5% hoger de dag uit ging.

Eli Lilly maakt vorderingen met afslankpil

Een andere opvallende stijger op Wall Street was Eli Lilly, dat nog dit jaar goedkeuring gaat vragen voor een nieuwe afslankpil, orforglipron. Dit middel leidt tot iets minder gewichtsverlies dan de injectie, maar is wel minder belastend. Er wordt dan ook veel van verwacht. De Deense concurrent Novo Nordisk is ook bezig met een afslankmiddel in pilvorm, dus dat zal een flinke concurrentieslag worden. De koers van Eli Lilly schoot gisteren meet 5,8% omhoog. Die van Novo Nordisk daalde op Wall Street met 1,7% en in Kopenhagen met 4,5%.

AT&T, Palantir, AMX, Boeing en Lockheed Martin

AT&T werd 0,6% lager gezet nadat bekend werd dat het telecombedrijf spectrumlicenties van EchoStar wil kopen voor $23 miljard. Dat zou moeten helpen om "op lange termijn leidend te blijven in geavanceerde connectiviteit via 5G en glasvezel". De koers van EchoStar schoot met maar liefst 70% omhoog.

Palantir Technologies ging 2,3% hoger de dag uit, ondanks het bericht dat CEO Alex Karp vorige week ruim 400.000 aandelen in zijn bedrijf had verkocht.

AMD won 2% nadat het aandeel door analisten van Truist op de kooplijst is gezet, terwijl het koersdoel stevig werd opgetrokken van $173 naar $213. AMD maakte ook een 'quantum-centric supercomputing'-partnership met IBM bekend. IBM eindigde 1,3% hoger.

Boeing sloot 2,8% hoger nadat bekend werd dat Korean Air 103 kisten heeft besteld. Dat levert zo'n $20 miljard op.

Trump Media & Technology Group werd 5,7% hoger gezet nadat het moederbedrijf van Truth Social een samenwerking met Crypto.com aankondigde.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan waarschijnlijk een voorzichtige opening tegemoet
• Gemengde koersen in Azië vannacht
• De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 14,78 punten.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 1 basispunt gestegen naar 4,27%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,9%.
• De euro noteert 1,1620 ten opzichte van de dollar.
• De goudprijs staat 0,3% lager op $3.381 per troy ounce.
• De olieprijzen staan circa 0,2% in de min. Een vat WTI-olie kost nu $63,21 en een vaatje Brent-olie $66,61. 
• De bitcoinkoers staat 0,2% lager op $111.254.

Nieuws, shorts en agenda

Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond:

• 08:13 Licht hogere opening AEX voorzien
• 07:48 Aziatische beurzen blijven dicht bij huis
• 07:48 Kendrion verkoopt Chinese activiteiten
• 07:29 Problemen Leen Bakker in België raken ook Retail Estates
• 07:21 Flinke omzetgroei NX Filtration
• 07:10 Europese beurzen openen hoger
• 26 aug Wall Street sluit hoger
• 26 aug AEX op Wall Street
• 26 aug Fed-bestuurder Lisa Cook vecht ontslag door Trump aan
• 26 aug Olieprijs doet stap terug
• 26 aug Europese beurzen sluiten lager op dreigende val Franse regering

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:

Agenda: Nvidia, Nvidia en Nvidia

Eigenlijk kunt u wel terug naar bed, want er is maar één ding dat beleggers vandaag zal bezighouden: de cijfers van Nvidia, die na sluiting van Wall Street verschijnen. Nvidia is het eerste bedrijf dat qua market cap de kaap van $4 biljoen heeft gerond. De beurswaarde is nu $4,39 biljoen en daarmee laat het techbedrijf Microsoft ($3,75 biljoen) en Apple ($3,41 biljoen) de hielen zien.

De succesfactor van de producent is bekend: het levert chips waarop de grote AI-modellen draaien. De lat bij Nvidia ligt hoog, zo heeft u in de Vooruitblik kunnen lezen. Aan Nvidia de taak om daar flink overheen te springen. Analisten geraadpleegd door FactSet verwachten over Q2 een omzetgroei van bijna 53% yoy tot $45,81 miljard. Daarmee zou de omzetgroei wel afzwakken, want in Q1 was deze 69% op jaarbasis en in Q2 vorig jaar zelfs +122%. De aangepaste winst per aandeel is naar verwachting gestegen van $0,68 naar $1. En voor de brutomarge zijn analisten op zoek naar 72,1%, tegen 75,1% een jaar eerder (en 60,5% in Q1 dit jaar).

Uiteraard letten beleggers ook - en vooral - op de verwachtingen voor het lopende kwartaal en daarna. Bedrijven investeren nog altijd flink in AI, maar hoe lang houdt dit groeitempo aan? De investeringen moeten immers nog wel terugverdiend worden.

Verder is Nvidia ongewild middelpunt van een geopolitiek steekspel tussen China en de VS. Nvidia moet 15% van zijn omzet in China afstaan aan de Amerikaanse overheid in ruil voor toestemming om H20-chips aan China te mogen leveren. "Huang zal de rekensom hebben gemaakt en hebben geconcludeerd dat de baten opwegen tegen de lasten, al blijft het een opvallende constructie in het land van het vrije kapitalisme", schrijft Pieter Kort hierover in de vooruitblik.

Wat het extra gecompliceert maakt is dat de Chinese overheid Nvidia ervan beschuldigt de chips te voorzien van tracking-onderdelen, waarmee kostbare data naar de VS zou kunnen worden gelekt. En daarmee zijn de rollen omgedraaid, zo heeft u kunnen horen in de IEX Beleggerspodcast: voorheen beschuldigde het Westen China hier juist van.

Kortom: er speelt veel. Beleggers kunnen er pas donderdag op reageren.

Verder gaat ASR Nederland ex-dividend. En je zou bijna vergeten dat ook HP met cijfers komt.

De volledige agenda:

• 09:00 ASR ex-dividend
• 13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
• 16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
• 18:00 Van de Velde Q2-cijfers
• 22:00 HP Q3-cijfers (VS)
• 22:00 Nvidia Q2-cijfers (VS)

En dan nog even dit

Inleggen maar:

Zo kan het ook:

Time to bust out the Intelligent Investor in the trash meme as $BUZZ, which simply scrapes Twitter and buys stocks ppl tweet about, is up 53% in the past year, beating mkt YTD, 3yr as well. This on the heels of the Lazurus-ing of the $MEME ETF. That's how good mkt is rn.. pic.twitter.com/UsnRIBqvgb

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) August 26, 2025

Maakt een klimaat-haircut indruk op Shell? Dat is de vraag

Naast financiële risico’s, gaat de Europese Centrale Bank vanaf volgend jaar ook klimaatrisico’s meewegen bij het uitlenen van geld. Vervuilende bedrijven betalen daardoor meer rente. Voor een olie- en gasreus als Shell maakt dat alleen nauwelijks verschil. www.ftm.nl/artikelen/kl...

[image or embed]

— Follow the Money (@ftm.nl) August 25, 2025 at 9:01 AM

Hoe lang blijft de ECB nog van een afstandje toekijken?

France has done nothing to stabilize its fiscal deficit & debt/GDP. It already has the highest tax burden in Europe, higher taxes would throttle growth potential even more. With its political paralysis it won’t cut spending neither. Next confidence vote is coming. Good luck Euro. pic.twitter.com/fBpApkgfCn

— Michael A. Arouet (@MichaelAArouet) August 26, 2025

Trump houdt zich zelfs bezig met logo's:

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!