Gevolgen Operation Midnight Hammer lijken beperkt, tenzij Straat van Hormuz wordt afgesloten

AEX-openingsindicatie: -0,2% | S&P500: -0,2% | Nikkei 225: -0,1%

De highlights van maandagochtend 23 juni:

• De AEX-index gaat een licht lagere opening van de beursweek tegemoet
• Reactie op de aanval van de VS op nucleaire installaties in Iran lijkt beperkt
• De olieprijzen zijn wel flink opgelopen
• Prosus komt met definitieve jaarcijfers
• Robotaxi Tesla is officieel gelanceerd, bekijk onderaan de eerste beelden
• Verder blikken we uitgebreid vooruit op de komende beursweek

Hoe gaan beleggers reageren op 'Operation Midnight Hammer', de aanval van de VS op drie Iraanse nucleaire doelen met zogeheten ‘bunker busters’ (vliegtuigbommen die door 60 meter gewapend beton kunnen dringen)? 

De schade lijkt beperkt, zo kunnen we voorzichtig concluderen op basis van de standen van de beurzen in Azië en het Midden-Oosten. De TA35-index van Tel Aviv liep zelfs op met 1,5% en de Egyptische EGX30-index met maar liefst 2,7%.

Volgens Dan Ives, een topanalist van Wedbush, kan de aanval leiden tot opluchting, nu de nucleaire dreiging in de regio is verdwenen. Of die opluchting terecht is, moet nog blijken. Iran heeft naar eigen zeggen het grootste deel van het verrijkte uranium vooraf al verplaatst.

Ook is het afwachten wat Iran gaat doen. Er zijn al raketten op Israël afgevuurd. Aanvallen op Amerikaanse bases in het Midden-Oosten worden niet uitgesloten. Daarnaast dreigt Iran met een blokkade van de Straat van Hormuz, die de Perzische Golf met de Arabische Zee verbindt. Deze zeestraat is cruciaal is voor de internationale oliehandel: 20% van het wereldwijde olietransport gaat erdoorheen. Afsluiting kan de olieprijzen doen oplopen naar mogelijk meer dan $100 per vat. Daar is nu nog geen sprake van, al is olie al wel zo'n 1,6% duurder.

Daarnaast moeten we natuurlijk nog zien wat het verdere vervolg is. Was dit de enige actie van de VS of wil het land het huidige regime weg hebben?

Definitieve jaarcijfers Prosus

Het raakt er iets door ondergesneeuwd, maar u kunt ook nog reageren op de definitieve jaarcijfers die Prosus heeft overhandigd. De omzet uit e-commerce steeg met 21%. De techinvesteerder heeft voor het eerst een positieve vrije kasstroom, exclusief deelneming Tencent. En het dividend wordt met 100% verhoogd naar €0,20. Het concern had onlangs al voorlopige cijfers gepubliceerd, maar die waren iets beter.

Koophuis gemiddeld 9,7% duurder dan jaar geleden

Verder is bekend geworden dat de huizenprijzen in mei verder zijn opgelopen; een teken van aanhoudende krapte op de huizenmarkt. Een gemiddelde koopwoning verwisselde voor €471.875 van eigenaar: 9,7% meer dan een jaar geleden en 0,6% meer dan in april. Dat blijkt uit cijfers van het CBS en het Kadaster.

Aziatische beurzen liggen er verdeeld bij

De beurzen in Azië zijn de week verdeeld begonnen. De Japanse beurs deed een stapje terug ondanks meevallende inkoopmanagersindexen. De index voor de industrie duidde voor het eerst in elf maanden weer op groei. De dienstensector liet een groeiversnelling zien. De samengestelde inkoopmanagersindex nam toe van 50,2 punten naar 51,4 punten, wat wijst op een groeiversnelling.

De standen, geklokt om 8.30 uur:

• Nikkei 225: -0,1%
• TOPIX (Japan): -0,4%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,3%
• Shanghai Composite index: +0,7%
• Hang Seng (Hongkong): +0,6%
• Kospi (Zuid-Korea): -0,2%
• Nifty 50 (India): -0,6%

Techaandelen overwegend lager

Aziatische techaandelen zijn overwegend lager gezet, op een enkele uitzondering na: 

• Alibaba: -1,1%
• Prosus-deelneming Tencent: -1%
• Baidu: +0,4%
• JD.com: -0,7%
• Foxconn: +0,3%
• SK Hynix: +1%
• Samsung: -2,5%
• Advantest: -1,2%
• Tokyo Electron: -1,2%
• Softbank: -0,5%

Wolken pakken zich samen boven Wall Street 

Dan blikken we nog even terug op Wall Street. Daar gingen de belangrijkste indices vrijdag hoger uit de startblokken. Beleggers putten hoop uit een hint van Fed-bestuurder Christopher Waller in een interview met CNBC dat de Fed volgende maand de rente wel eens zou kunnen verlagen, na vier rentepauzes op rij. Volgens hem beweegt de inflatie de goede kant op en zal het effect van de importtarieven op de inflatie beperkt en slechts tijdelijk zijn.

Hij voegde er wel de disclaimer aan toe dat dit nog niet zeker is. Dat nog niet alle neuzen dezelfde kant op staan, bleek al snel. Mary Daly, bestuurder van de Fed in San Fransico, zei tegen datzelfde CNBC dat juli wellicht te vroeg is. Ze vindt het verstandig om eerst de impact van de tarieven af te wachten. En zo bleven beleggers toch weer in onzekerheid achter.

Onzekerheid was er ook op een ander vlak: Iran. Terwijl Israël de aanvallen op Iran intensiveerde, meldde het Witte Huis dat president Trump binnen twee weken een besluit zou nemen of hij zou helpen met de bombardementen. Intussen probeerden enkele Europese ministers van Buitenlandse Zaken van de EU in Genève met Iraanse functionarissen tot een diplomatieke oplossing te komen, maar erg van harte ging dat niet. En eerder dan verwacht was de beslissing al genomen.

Dan zijn er nog de handelsperikelen die voor onrust zorgen. Volgens The Wall Street Journal had een functionaris van het Amerikaanse ministerie van Handel tegen grote chipfabrikanten, zoals Samsung, SK Hynix en TSMC, gezegd dat de vrijstellingen waarmee zij Amerikaanse chiptechnologie naar hun fabrieken in China mogen sturen, mogelijk worden ingetrokken. Zo'n stap zou de handelsspanningen verder kunnen vergroten.

Al die onzekerheden zorgden ervoor dat de openingswinsten al snel wegsmolten. Ook op weekbasis eindigden de meeste indices in het rood. De slotstanden:

• S&P500: 5.967,84 punten (-0,2%. Week: -0,6%)
• Dow Jones-index: 42.206,82 punten (-0,1%. Week: -0,9%)
• Nasdaq Composite: 19.447,41 punten (-0,5%. Week: fractioneel lager)
• Russell 2000: 2.109,27 punten (-0,2%. Week: -0,5%)
• SOX-index: 5.211,48 punten (-0,8%. Week: +1,4%)

Cijfers Kroger goed ontvangen, dreun voor Accenture

De S&P500 werd aangevoerd door Kroger (+9,8%). De supermarktketen rapporteerde een iets hoger dan verwachte winst. En ondanks de aanhoudende macro-economische onzekerheid verhoogde Kroger de prognose voor de vergelijkbare omzet voor de rest van dit jaar. De rest van de outlook werd gehandhaafd.

De sterkste daler in de S&P500 was Accenture (-6,9%). De omzet en winst waren beter dan verwacht, maar de CEO meldde dat bedrijven terughoudend zijn met het inhuren van consultants, vanwege de onzekere economische situatie. Ook kondigde het concern een aantal wisselingen in het management aan.

De koers van GMS, distributeur van bouwmaterialen, schoot met 23,8% omhoog nadat de The Wall Street Journal had gemeld dat Home Depot een bod op het bedrijf had uitgebracht. Daarmee zou een biedingenstrijd ontstaan, want eerder deze week kwam branchegenoot QXO met het plan om GMS over te nemen voor $95,20 per aandeel. De koers van Home Depot steeg met 0,8% en die van QXO met 5,7%.

Tesla eindigde vlak, aan de vooravond van de langverwachte lancering van de robotaxidienst.

Coinbase en Circle zetten zegetocht voort

Coinbase zette de rally voort. Woensdag schoot de koers al met 16% omhoog en vrijdag met nog eens 4,4%.

Aanleiding is de goedkeuring van de Genius Act door de Amerikaanse Senaat. Dat is een wetsvoorstel dat de uitgifte van stablecoins reguleert: cryptomunten die zijn gekoppeld aan fiatgeld, zoals de Amerikaanse dollar. Als het Huis van Afgevaardigden ook akkoord gaat, kan de wet door Trump worden ondertekend. Coinbase wil de Amerikaanse beurswaakhond SEC ook toestemming vragen om zogeheten tokenized equities aan te bieden, waardoor kan worden belegd via de blockchain.

De koers van Circle Internet, uitgever van stablecoins (waaronder USDC, die het samen met Coinbase ontwikkelde), schoot zelfs met 20% omhoog. Dit aandeel ging op 5 juni naar de beurs voor $31 en noteert nu op $240.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een afwachtende start van de beursweek in Europa.
• De beurzen in Azië zijn de beursweek wisselend begonnen.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van de volatiliteit) is iets gedaald naar 20,62 punten.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 1 basispunt opgelopen naar 4,39%. 
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,74%.
• De euro noteert 1,1507 ten opzichte van de greenback.
• De goudprijs is met 0,4% gedaald naar $3.354 per troy ounce.
• De olieprijzen zijn met circa 1,6% opgelopen. Een vat WTI kost $75,10 en een vat Brent-olie $78,32.
• De bitcoinkoers is met 1,5% gedaald naar $101.946.

Nieuws, shorts en agenda

Hieronder ziet u het belangrijkste nieuws van deze ochtend en gisteren.

• 08:01 AEX lijkt nipt lager van start te gaan na Amerikaanse aanval op Iran
• 07:46 Envipco stelt jaarresultaat neerwaarts bij
• 07:43 Galapagos benoemt Aaron Cox als CFO
• 07:24 Aziatische beurzen noteren licht lager
• 07:18 Europese beurzen openen waarschijnlijk lager na escalatie Midden-Oosten
• 07:03 Japanse industrie groeit weer
• 07:03 Prijs koopwoningen bijna 10% gestegen
• 22 jun 'Spanje sluit compromis over NAVO-norm'
• 22 jun 'VS hoopt op China om afsluiten Straat van Hormuz te voorkomen'
• 22 jun Escalatie Midden-Oosten en Powell domineren beursweek
• 22 jun Iran: VS en Israël hebben diplomatie onmogelijk gemaakt
• 22 jun Drie doelen, twee wapensystemen, één boodschap
• 22 jun Tesla lanceert robotaxi in Texas
• 22 jun Shell profiteert van stijgende olieprijzen en Triodos maakt debuut
• 22 jun VS voert aanvallen uit op drie nucleaire sites in Iran
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.

En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:

Agenda deze week: PCE-inflatie en Powell 

De stemming op de beurzen zal komende week grotendeels worden bepaald door de opgelopen spanningen in het Midden-Oosten. Daarnaast staan op deze laatste volle week van het tweede kwartaal enkele belangrijke macro-economische cijfers op de rol, waaronder de Amerikaanse PCE-inflatie.

• Vandaag: samengestelde inkoopmanagersindexen

Vandaag staan de samengestelde inkoopmanagersindexen van landen in de eurozone en de VS op de rol: een voorlopende indicator. Het cijfer van de eurozone duidde vorige maand op aanhoudende groei, al was de index wel iets gezakt (van 50,4 punten in april naar 50,2 in mei). In de VS was sprake van een groeiversnelling (van 50,6 punten in april naar 53 punten in mei).

• Dinsdag 24 juni: Powell, NAVO, Accsys en FedEx

Morgen wordt een hectische dag. Voordat de deuren van Beursplein 5 open gaan, wordt het definitieve bbp van Nederland over het eerste kwartaal bekendgemaakt. Een eerdere raming duidde op een economische groei van 0,1% ten opzichte van het vierde kwartaal en 2% vergeleken met het eerste kwartaal vorig jaar.

Accsys komt met voorlopige jaarcijfers. De houtveredelaar heeft er enkele roerige jaren op zitten, gekenmerkt door kostenoverschrijdingen, aandelenemissies en het afbreken van de bouw van de fabriek in het Britse Hull. Begin dit jaar presenteerde het bedrijf een nieuwe langetermijnstrategie. Is de weg naar boven gevonden? Hier vindt u een recent interview dat mijn collega Youri van Heumen onlangs had met CEO Jelena Arsic. En hier vindt u de laatste analyse.

In Den Haag gaat de tweedaagse NAVO-top van start, waar de aanval op Iran ongetwijfeld onderwerp van gesprek is, naast het voornemen om de defensie-uitgaven te verhogen naar 5% van het bnp. Trump vindt dat voor de VS een uitzondering moet gelden, omdat het al genoeg zou hebben gespendeerd aan het bondgenootschap.

Aan het einde van de middag verschuift de aandacht naar Washington, waar de halfjaarlijkse verantwoording van Fed-voorzitter Jerome Powell voor het Amerikaanse Congres plaatsvindt. De Federal Reserve drukte vorige week voor de vierde keer op rij op de pauzeknop, en dat is tegen het zere been van Trump.

Als Wall Street de deuren heeft gesloten presenteert FedEx de jaarcijfers. Eind maart verlaagde het pakketbedrijf voor de tweede maal op rij de winstverwachtingen. Het aandeel geldt als graadmeter voor de Amerikaanse economie.

• Woensdag 25 juni: beleggersdag Prosus, cijfers Micron en vervolg NAVO-top en hoorzitting Powell

Woensdag vindt het vervolg plaats van de NAVO-top en de hoorzittingen van Powell. Ook houdt Prosus dan een beleggersdag.

Na sluiting van Wall Street presenteert Micron Technology de derdekwartaalcijfers. Het concern profiteert van de sterke stijging van de vraag naar geheugenchips voor AI. Onlangs kondigde Micron aan dat het de investeringen in chipproductie in de VS gaat opvoeren naar $200 miljard. Dat bedrag is zonder meer imposant, maar de grote investeringsplannen bieden weinig details en daarmee beperkt inzicht, schreef analist Ivo Breukink daarover.

• Donderdag 26 juni: Amerikaans bbp en cijfers Nike

Donderdag verschijnen er in de VS twee belangrijke macro-economische cijfers: de orders voor duurzame goederen en het definitieve bbp over het eerste kwartaal. De orders voor duurzame goederen maakten in mei een duikeling van 6,3%. Dat was de sterkste daling sinds januari 2024. De Amerikaanse economie bleek volgens een eerdere meting met 0,2% op jaarbasis te zijn gekrompen. Het was de eerste daling in drie jaar, vooral te wijten aan Amerikaanse consumenten die de hand op de knip hielden en tegenvallende handel als gevolg van de handelsoorlog.

Na sluiting van Wall Street opent Nike de boeken over het vierde kwartaal. De fabrikant van sportkleding en sneakers worstelt met tegenvallende verkopen. Dat komt voor een deel door de verkeerd uitgepakte beslissing om meer direct (online) aan consumenten te verkopen en minder via winkels.

Afgelopen najaar werd Nike-veteraan Elliott Hill, die eigenlijk al met pensioen was, weer aan boord gehesen om orde op zaken te stellen. Zijn inspanningen zouden zich nu langzamerhand moeten vertalen in betere resultaten, maar u moet er niet al te veel van te verwachten: bij de vorige kwartaalcijfers waarschuwde Nike ervoor dat de omzet in het vierde kwartaal onder druk zou komen te staan als gevolg van de herstructureringsmaatregelen, afnemend consumentenvertrouwen en een verhoging van de Amerikaanse importtarieven.

Beleggers hebben tot nu toe nog weinig plezier gehad van de terugkeer van Hill. Sinds de aankondiging van zijn komst is de beurswaarde met 26% gedaald.

• Vrijdag 27 juni: Amerikaanse PCE-inflatie en IEX Beleggersdag

Op vrijdagmiddag staat het belangrijkste macro-economische cijfer van de week geagendeerd: de Amerikaanse PCE-inflatie. Dit is de voornaamste inflatiemaatstaf voor de Fed. PCE is een afkorting van Personal Consumption Expenditures, en laat zien wat Amerikanen uitgeven aan goederen en diensten. De Fed let met name op de kern-PCE-inflatie, waarin de prijzen van voedingsmiddelen en energie buiten beschouwing worden gelaten. 

De cijfers van april vielen mee. De PCE-inflatie daalde van 2,3% op jaarbasis naar 2,1%. De kerninflatie was gedaald van 2,7% naar 2,5%. 

Beide cijfers liggen nog wel boven de 2% die de Fed tot doel heeft. Daarom verwachten de financiële markten dat de Federal Reserve ook volgende maand de rente nog niet verlaagt. Volgens de zogeheten FedWatch-tool van CME wordt de kans op een nieuwe rentepauze momenteel ingeschat op 85,5%. Mocht de PCE-inflatie meevallen, dan kunnen de verwachtingen verschuiven, al kunnen oplopende olieprijzen de Fed alsnog terughoudend maken.

Verder organiseert IEX de jaarlijkse beleggersdag: hét beleggingsevent van het jaar. We hebben een programma om van te smullen. Zo maken de CEO's van ASR Nederland, Fugro en Brunel en de voorzitter van de RvB van Van Lanschot Kempen hun opwachting, kunt u een opname van de IEX BeleggersPodcast bijwonen en interessante workshops volgen, over onder andere beleggen in opties en AI. Het programma vindt u hier. En tickets kunt u hier bestellen.

Hieronder ziet u de volledige weekagenda:

MAANDAG 23 JUNI

    09:00 Envipco jaarcijfers
    09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex juni (Fra)
    09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex juni (Dld)
    10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex juni (eur)
    10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex juni (VK)
    15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex juni (VS)
    16:00 Bestaande woningverkopen - Mei (VS)

DINSDAG 24 JUNI

    06:30 Economische groei Q1 tweede raming (NL)
    08:00 Accsys jaarcijfers vlpg
    09:00 Continental Capital Markets Day
    09:00 Start tweedaagse NAVO-top in Den Haag
    09:00 Van Lanschot Kempen, kapitaalteruggave (€1,40)
    10:00 Ifo ondernemersvertrouwen juni (Dld)
    13:00 BlackBerry Q1-cijfers 
    15:00 Case Shiller huizenprijzen april (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen (Conference Board) juni (VS)
    16:00 Halfjaarlijkse verantwoording Fed-voorzitter Powell voor Congres (VS)
    22:00 FedEx Q4-cijfers (VS)

WOENSDAG 25 JUNI

    08:45 Consumentenvertrouwen juni (Fra)
    09:00 NAVO-top in Den Haag
    10:00 Prosus beleggersdag
    13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    16:00 Nieuwe-woningverkopen mei (VS)
    16:00 Halfjaarlijkse verantwoording Fed-voorzitter Powell voor Congres (VS)
    16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
    22:30 Micron Technology Q3-cijfers

DONDERDAG 26 JUNI

    07:00 Hennes & Mauritz halfjaarcijfers (Zwe)
    08:00 Consumentenvertrouwen juli (Dld)
    09:00 Alumexx jaarvergadering
    09:15 MKB Nedsense jaarvergadering
    13:00 Acuity Q3-cijfers (VS)
    14:30 Economische groei Q1 definitief (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    14:30 Chicago Fed-index mei (VS)
    14:30 Orders duurzame goederen mei (VS)
    16:00 Value8 jaarvergadering
    16:00 Aanstaande woningverkopen mei (VS)
    22:00 Nike Q4-cijfers (VS)

VRIJDAG 27 JUNI

    06:30 Producentenvertrouwen juni (NL)
    08:00 Economische groei Q1 def. (VK)
    08:45 Inflatie juni vlpg (Fra)
    09:00 Azelis ex-dividend
    09:00 EnergyVision beursgang in Brussel (verwacht)
    09:00 Inflatie juni (Spa)
    09:30 IEX Beleggersdag
    11:00 Consumentenvertrouwen juni def. (eur)
    13:00 Ease2pay jaarvergadering
    14:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-inflatie juni (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit van Michigan) juni def. (VS) 

En dan nog even dit:

Hogere olieprijzen, een hogere dollarkoers en een Fed die toch maar niet verlaagt... De gevolgen van escalatie van de oorlog in het Midden-Oosten kunnen groot zijn, volgens ING-economen:

Oil spikes, markets wobble, and uncertainty deepens. How is the Middle East conflict reshaping the global macro and market outlook? We break it down:https://t.co/UrsZJT0Rlo

— ING Economics (@ING_Economics) June 22, 2025

In al die hectiek zou je bijna vergeten dat gisteravond de eerste robotaxi's van Tesla rondreden. Hoewel Musk had beloofd dat er alleen passagiers in zouden zitten, blijkt op de bijrijdersstoel toch een veiligheidsmedewerker plaats te nemen, om te checken of alles goed gaat.

https://t.co/JgWaEPygqp

— Tesla (@Tesla) June 22, 2025

Wall Street staat dit jaar nog op winst - als we smallcaps niet meerekenen - maar het houdt niet over:

Veel succes en vooral plezier vandaag!