AEX opent licht lager en Jerome Powell buigt niet voor Trump

Het wordt weer eens tijd voor een echte opsteker. De AEX vertoont nu al een maand een saai, zijwaarts koersverloop en ten opzichte van vorige week donderdag staan we al 1,4% lager. Dan helpt het niet als de spanningen tussen Israël, Iran en de VS geen tekenen van verbetering vertonen. Trump eiste gisteren de 'onvoorwaardelijke overgave' van Iran, maar de hoogste leider van Iran weigert te buigen.

"De Iraanse natie zal absoluut niet overgeleverd worden aan dreigementen door een land dat zijn relevantie probeert te behouden", zei de inmiddels 86-jarige Ayatollah Khamenei op televisie. Israël voert intussen nog altijd zware luchtaanvallen uit op Teheran, de bevolking slaat op de vlucht en de Amerikaanse minister van Defensie stelt dat het Pentagon klaar is om elk bevel uit te voeren. Dat er nog geen licht brandt aan het einde van de tunnel is een understatement.

BREAKING: 'In the name of the noble Haidar, the battle begins,' Ayatollah Ali Khamenei has said

— unusual_whales (@unusual_whales) June 18, 2025

Vandaag doen we het met jaarvergaderingen van Azerion en JDE Peet's, en Theon noteert ex-dividend. Daarnaast hebben we liefst 3 rentebesluiten en een aantal Amerikaanse macrocijfers in de loop van de middag, maar Wall Street reageert vandaag niet op die cijfers. Wall Street is namelijk dicht wegens feestdag Juneteenth. Deze feestdag herdenkt het einde van de slavernij. Precies 160 jaar geleden kregen niet-bevrijde slaven in Texas te horen dat ze vrij waren. 

We hebben het een klein stukje verderop ook nog over het Fed-rentebesluit van gisterenavond. Maar voordat we verder gaan, doen we eerst nog even ons gebruikelijke rondje langs de velden:

• AEX-indicatie is -0,3%
• Europese futures wijzen op een overwegend lagere opening.
• De beurzen in Azië koersen overwegend lager.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 20,14.
• De euro/dollar noteert inmiddels op 1,1457.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,71%.
• De goudprijs staat hoger op $3.364 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $73,25.
• Bitcoin noteert op $105.100. 

Fed-rentebesluit

Jerome Powell houdt voet bij stuk en liet de rente gisteravond onveranderd op 4,25 tot 4,50%. Geen verrassing, maar dat was dan ook meteen het enige wat beleggers geruststelde. Powell gaf geen krimp: "Verlagingen komen pas in beeld als de economische seinen op rood springen en zover is het nog niet." Volgens hem is de arbeidsmarkt robuust en draait de economie prima. Geen reden om in te grijpen dus. 

De dot plot liet zien dat de meeste Fed-leden nog altijd rekenen op een of twee verlagingen later dit jaar, maar Powell klonk juist minder gretig dan beleggers hadden gehoopt. De groei voor dit jaar is neerwaarts bijgesteld van 1,7 naar 1,4%, terwijl de inflatieverwachting juist is opgeschroefd. Ondertussen is het monetaire comité verdeeld: tien leden zien ruimte voor twee verlagingen, zeven houden vast aan het huidige niveau, en slechts twee koersen op één stap. 

Opvallend was wel dat Powell, doorgaans kwistig strooiend met positieve geluiden over de arbeidsmarkt, nu met een kleine waarschuwing kwam. Volgens de Fed-voorzitter zijn er weinig ontslagen, maar komen er ook nauwelijks banen bij. Tot zover alle rentebesluiten? Nou, niet dus. We hebben er nog een aantal te gaan. 

Want... rentedag in drievoud

Vandaag worden we getrakteerd op liefst drie rentebesluiten. Om te beginnen met de meest voorspelbare: Noorwegen. De Noorse centrale bank laat de rente naar verwachting op 4,5%, waar die al sinds eind 2023 staat. Dat zegt veel over de stabiele Noorse economie. De inflatie daalt, de groei is bescheiden en grote ingrepen zijn niet nodig. De centrale bank waarschuwt wel voor mogelijke gevolgen van internationale handelsspanningen, maar ziet voorlopig geen reden om te bewegen.

Turkije is het andere uiterste. De rente staat op 46% - u leest het goed - en blijft daar volgens de meeste economen ook. Ondanks deze torenhoge rente groeit de economie nog altijd, al tegen een hoge prijs: torenhoge leenkosten, verstoorde investeringsbeslissingen en aanhoudende geopolitieke spanningen. De centrale bank blijft scherp, ook omdat de inflatie pas net begint af te koelen.

Het VK bevindt zich ergens in het midden. Sinds augustus vorig jaar is voorzichtig begonnen met renteverlagingen. In mei ging er 25 basispunten af naar 4,25%, maar vandaag is de kans groot dat de Bank of England even pauzeert. De inflatie blijft boven de 3% en het rentebesluit valt midden in een periode van verhoogde onzekerheid over loonontwikkelingen en overheidsuitgaven. Voor nu afwachtend dus, maar mogelijk later dit jaar meer actie. Voor alle ontwikkelingen: houd ons liveblog in de gaten. 

Wall Street & Azië

De Amerikaanse beurzen begonnen de sessie voorzichtig positief, maar eindigden nagenoeg vlak na de persconferentie van Powell. De S&P 500 leverde welgeteld 3 puntjes in, de Dow sloot 0,1% lager. Alleen de Nasdaq hield met een miniem plusje stand. De markt kreeg te horen wat ze eigenlijk al wist: geen renteverlaging op korte termijn. Weinig verrassingen dus. 

Financials kleurden wel groen op Wall Street. Namen als JPMorgan Chase, American Express en Goldman Sachs liepen tot 2% op. Visa viel daarentegen uit de toon met een verlies van 4,9%. Tesla maakte een pas op de plaats na een wilde rit: +1,8% woensdag, na een verlies van 3,9% dinsdag, maar wel opgeteld winst sinds vrijdag. Beleggers warmen zich alvast op voor de verwachte onthulling van de robotaxi dit weekend.

Circle Internet Group (pas sinds twee weken op de beurs) schoot liefst 33% omhoog naar $199. De goedkeuring van de Genius Act, een wet voor regulering van stablecoins, zette de vaart erin. Elders in de groeizame hoek won zonne-energiebedrijf Sunrun 6%, na de pijnlijke val van 40% een dag eerder. Republikeinse wijzigingen aan de nieuwe belastingwet halen belastingvoordelen voor duurzame energie langzaam onderuit.

Daarop volgend hebben de beurzen in Azië ook weinig in de melk te brokkelen, want ook daar stonden de beurzen onder druk, nadat de Fed de rente onveranderd liet. De Hang Seng index in Hong Kong daalde met bijna 2%, terwijl Tokio 0,9% prijs moest geven. Taiwan noteerde wel in het groen. Hieronder de tussenstand:

Beursnieuws

De belangrijkste headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:46 SBM Offshore voor TotalEnergies aan de slag in Suriname
• 07:32 Beurs Hongkong flink lager in Azië
• 07:22 Werkloosheid in Nederland stabiel
• 07:20 Galapagos presenteert nieuwe studieresultaten
• 07:13 Europese beurzen openen lager.
• 06:59 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:59 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:59 Beursagenda: macro-economisch
• 18 jun Trump wil geen bestand Midden-Oosten
• 18 jun Wall Street sluit vlak na commentaar Powell
• 18 jun Beursupdate: AEX op Wall Street
• 18 jun Powell toch bezorgd over banengroei
• 18 jun Olieprijs maakt pas op de plaats
• 18 jun Wall Street licht lager na commentaar Powell
• 18 jun 2e Update: Fed houdt deur open voor renteverlagingen
• 18 jun Wall Street licht hoger voor rentebesluit Fed
• 18 jun Europese beurzen lager voor rentebesluit Fed
• 18 jun Circle Internet stijgt fors op wetgeving stablecoin

Shortposities

De top-10 shortposities - en de veranderingen daarin - volgens het AFM-register (bron: Finaristo)

Agenda: donderdag 19 juni

• 00:00 Azerion – Jaarvergadering (NL)
• 00:00 JDE Peet’s – Jaarvergadering (NL)
• 06:30 Werkloosheid – Mei (NL)
• 09:00 Theon – Ex-dividend (NL)
• 10:00 Norges Bank – Rentebesluit (Noo)
• 12:00 Rentebesluit Turkije (Tur)
• 13:00 Bank of England – Rentebesluit (VK)
• 14:30 Steunaanvragen – Wekelijks (VS)
• 14:30 Philadelphia Fed index – Juni (VS)
• 15:30 Wall Street gesloten vanwege Juneteenth
• 16:00 Bestaande woningverkopen – Mei (VS)

En dan nog even dit 

In het kort:

Fed holds rates again in 4.25-4.5% target range, still sees 2 cuts by year end. Lowers 2025 GDP forecast to 1.4% from 1.7% prev, lifts inflation to 3.1% from 2.8% forecast in March. pic.twitter.com/pRli4TVmR6

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) June 18, 2025

Mocht u het weekend niets te doen hebben

??THREE DAYS UNTIL TESLA’S ROBOTAXI SERVICE LAUNCHES ON JUNE 22, 2025 $TSLA pic.twitter.com/gwRVkrGUaW

— Tesla Archive (@tesla_archive) June 19, 2025

Wellicht komt hier nog leuk nieuws uit

The Suriname Energy, Oil & Gas Summit & exhibition (SEOGS2025) Has Started. It will be held during the period of 17-20th June 2025. The Staatsolie booth features our official Map. ???? pic.twitter.com/FEyYuzlM5j

— Suriname Central (@SurinameCentral) June 18, 2025

Nu gaat ook het VK zich ermee bemoeien

BREAKING: Britain is considering participating in a war against Iran if the United States intervenes with Israel against Iran, per The Times.

Markets now await any potential peace deal talks over the next 24-48 hours.

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) June 18, 2025