Forse openingwinst in de maak terwijl Trump het vizier richt op de chipsector

AEX-openingsindicatie: +2,5% | S&P500: +1,8%| Nikkei 225: +1,6%

De highlights van maandagochtend 14 april:

• De futures duiden op een fors hogere opening van de beursweek
• Ook in Azië kleurden de koersenborden groen
• Er is nog veel onduidelijk over de importheffingen van de VS op consumentenelektronica en chips
• De Amerikaanse tienjaarsrente blijft hoog
• De komende beursweek wordt hectisch, met cijfers ASML en rentebesluit ECB

U kunt zich verheugen op een fors hogere start van de beursweek. Maar de volatiliteit zal waarschijnlijk nog niet verdwijnen, want de chaos over Amerikaanse importtarieven houdt aan. Trump neemt nu de halfgeleidersector onder de loep, maar zei ook dat hij zich op dit vlak flexibel wil opstellen. Wat dit concreet inhoudt, is nog onduidelijk. Voor de Nederlandse aandelenmarkt zijn de belangen groot, want chipaandelen hebben een hoge weging in de AEX-index.

Hogere koersen Azië te midden van tarievenchaos

De beurzen in Azië zijn de week goed begonnen. Het bericht dat consumentenelektronica (zoals smartphones en computers) en geheugenchips zijn vrijgesteld van de nieuwe wederkerige importtarieven, zorgde voor opluchting.

Maar de Amerikaanse minister van Handel, Howard Lutnick, liet gisteren wel weten dat de uitzonderingen slechts tijdelijk zijn. En president Trump maakte in een post op Truth Social de verwarring compleet door te stellen dat er géén uitzondering is voor deze producten.

Wat helder is, is dat de Amerikaanse regering halfgeleiders en de hele toeleveringsketen van elektronica de komende maanden onder de loep neemt, omwille van de nationale veiligheid. Daarmee zal de onzekerheid voorlopig aanhouden.

De Chinese beurs kon zich optrekken aan positieve handelscijfers. Het Chinese handelsoverschot bleek in maart te zijn uitgekomen op $102,64 miljard: veel hoger dan een jaar geleden ($58,65 miljard) en een stuk hoger dan de $77 miljard waarop de markt had gerekend. Dat was te danken aan een veel sterkere stijging van de export (met 12,4% op jaarbasis, terwijl een stijging van 4,4% was verwacht). De import was op jaarbasis juist met 4,3% gedaald: veel sterker dan de daling van 2% waarop economen gepolst door Reuters hadden gerekend. De binnenlandse vraag in China is nog altijd zwak.

Hier de koersen geklokt om 8.20 uur:

• Nikkei 225: +1,6%
• TOPIX (Japan): +1,3%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,3%
• Shanghai Composite index: +0,7%
• Hang Seng (Hongkong): +2,1%
• Kospi (Zuid-Korea): +0,9%
• Nifty 50: gesloten

Aziatische techaandelen over brede linie omhoog

Techaandelen lagen over de hele linie hoger:

• Alibaba: +4,9%
• Prosus-deelneming Tencent: +2,3%
• Baidu: +4,3%
• JD.com: +2,5%
• Samsung: +1,6%
• Foxconn: +3%
• SK Hynix: -0,5%
• Advantest: +5,1%
• Tokyo Electron: +2,2%
• Softbank: +2,8%
• Lenovo Group: +3,4%

Sterk slotakkoord Wall Street na uiterst volatiele beursweek

Wall Street heeft een uiterst volatiele beursweek positief weten af te sluiten en ook fraaie weekwinsten neergezet. Eerst de slotstanden:

• S&P500: 5.363,36 punten (+1,8%. Week: +8,3%)
• Dow Jones-index: 40.212,7 punten (+1,6%. Week: +6,2%)
• Nasdaq Composite: 16.724,46 punten (+2,1%. Week: +11,7%)
• Russell 2000: 1.860,20 punten (+1,6%. Week: +4,8%)
• SOX-index: 3.990,90 punten (+2,5%. Week: +15,3%)

Een week geleden zag het er nog somber uit, maar Wall Street maakte woensdag een draai omhoog, toen president Trump een pauze in verhoogde wederkerige handelstarieven aankondigde voor landen die niet hadden teruggeslagen. Voor die landen geldt nog wel een tarief van 10%. Voor producten uit China gingen de tarieven nog wel fors omhoog naar 145%, terwijl China Amerikaanse goederen belast met een tarief van 125%.

Meeste chipaandelen (fors) hoger gezet

Het waren vooral chipaandelen die herstel lieten zien, met fraaie dagwinstsen voor Nvidia (+3,1%), AMD (+5,3%), Qualcomm (+3,6%), Broadcom (+5,5%) en ARM (+3,5%). Maar niet elk aandeel in deze sector deelde in de feestvreugde. Zo gingen Texas Instruments (-5,8%) en Intel (-0,8%) juist lager de dag uit.

Ook de 'Magnificent 7' lag er verdeeld bij:

• Tesla: fractioneel lager
• Nvidia: +3,1%
• Apple: +4,1%
• Microsoft +1,9%
• Meta -0,5%
• Amazon +2%
• Alphabet +2,6%

Cijfers banken wisselend ontvangen

Te midden van het tarievengeweld ging het Amerikaanse cijferseizoen van start, traditiegetrouw afgetrapt door grote banken: JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo en BlackRock. De resultaten werden wisselend ontvangen: JP Morgan ging 4% hoger de dag uit, Morgan Stanley won 1,4% en BlackRock 2,3%. Maar Wells Fargo zag de koers met 1% dalen, ondanks het feit dat deze bank de winstverwachtingen overtrof.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een goede start van de beursweek in Europa.
• Ook hogere koersen in Azië vannacht
• De CBOE VIX-index (graadmeter van de volatiliteit) is gedaald naar 37,56 punten. Een stuk lager dan de 50+ van afgelopen week, maar nog altijd erg hoog.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is iets gedaald (met 2 basispunten) naar 4,47%. Maar dat is nog altijd 57 basispunten hoger dan een week geleden (3,90%). De Amerikaanse tienjaarsrente liet afgelopen week de sterkste stijging zien sinds november 2001:
  
• De Nederlandse rente noteert 2,81%, exact even hoog als een week geleden.
• De dollar is verder verzwakt. De euro noteert 1,1392 ten opzichte van de greenback.
• De goudprijs staat 0,15% lager op $3.232 per troy ounce: $200 meer dan een week geleden.
• De olieprijzen staan circa 0,5% hoger. Een vat WTI kost $61,65 en een vat Brent-olie uit de Noordzee kunt u in uw garage zetten voor $64,91.
• De bitcoinprijs is 0,7% hoger op $84.305: circa $7.000 hoger dan een week geleden.

Nieuws, shorts en agenda

Hieronder ziet u het belangrijkste nieuws van deze ochtend en gisteren:

• 08:30 Berenberg verlaagt koersdoelen IMCD en Azelis
• 07:29 Aziatische beurzen noteren overtuigend in het groen
• 07:15 Chinese export stijgt harder dan verwacht
• 07:12 Nederlandse export stijgt opnieuw
• 13 apr Trump: geen sprake van uitzonderingen
• 13 apr Media: tech slechts tijdelijk vrijgesteld van Amerikaanse importheffingen
• 13 apr ECB aan zet in verkorte Paasweek
• 13 apr 'VS en Iran praten volgende week verder'
• 13 apr 'Japan zal Amerikaanse staatsobligaties niet inzetten bij onderhandelingen met VS'
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Leest u vooral ook het overzicht dat IEX heeft gemaakt van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dat vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.

En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:

Agenda deze week: cijfers ASML en Heineken en ECB gaat rente waarschijnlijk verder verlagen

Ook zonder de strapatsen van president Trump zou het een drukke week worden, met cijfers van onder andere ASML, Heineken, Basic-Fit en Fastned. Ook neemt de ECB een rentebesluit. De week telt wel één handelsdag minder, want vrijdag zijn de beurzen gesloten vanwege Goede Vrijdag.

• Maandag 14 april: cijfers Goldman Sachs en maandrapport OPEC

 Vandaag gaat het aandeel Aalberts ex-dividend (€1,13). In de VS gaat het cijferseizoen verder met de resultaten van Goldman Sachs. En de OPEC publiceert het maandrapport over de oliemarkt, dat waarschijnlijk met wat onzekerheden is omkleed, in verband met de handelsoorlog. De olieprijzen staan dit jaar al ruim 12% in de min.

• Dinsdag 15 april: ZEW-index en cijfers TomTom, BofA, Johnson & Johnson en Alcoa

Morgen opent onder andere TomTom de boeken over het tweede kwartaal. In Duitsland wordt uitgekeken naar de ZEW-index, een belangrijke graadmeter van het economisch sentiment.

• Woensdag 16 april: cijfers ASML en Heineken

Woensdag wordt de drukste dag de week. Dan gaat ook in Nederland het cijferseizoen écht van start, met de cijfers van ASML. De chipmachinefabrikant is al enige tijd speelbal in de strijd tussen de VS en China, maar halfgeleiders hebben in de ronde wederkerige tarieven een (tijdelijke?) uitzonderingspositie gekregen.

Lees ook: Wat betekent de handelsoorlog voor ASML, ASMI en Besi?

In het vierde kwartaal van 2024 steeg de omzet met 24% op jaarbasis (naar €9,3 miljard) en kwam de brutomarge uit op 51,7%. Het concern handhaafde toen de outlook voor 2025: een omzet tussen €30 en €35 miljard, met een bruto marge van 51% tot 53%.

Voor het eerste kwartaal rekende ASML toen op een omzet tussen de €7,5 en €8 miljard (circa 45% hoger op jaarbasis) en een bruto marge van 52% à 53%. De gemiddelde taxaties van analisten zitten ongeveer in het midden. De winst per aandeel wordt geraamd op circa €5,65. Normaal gesproken letten beleggers goed op het aantal binnengekomen orders, maar ASML publiceert dit niet meer. Wel blijft ASML de omvang van het orderboek publiceren.

Ook Heineken opent de boeken. De brouwer kwam met uitstekende jaarcijfers en besloot toen voor €1,5 miljard eigen aandelen in te kopen. Maar dit alles was vóór Trumps tarievenregen. Analisten rekenen voor het eerste kwartaal op een daling van de autonome biervolumes met 2,9%. Vooral Europa (-4,7%) en de Amerika’s (-4,1%) trekken het gemiddelde naar beneden.

Lees ook: Heerlijk helder Heineken

• Donderdag 17 april: rentebesluit ECB en rits cijfers (Basic-Fit, Netflix, Fastned, Sligro, CM.com, NSI en Wereldhave)

Donderdag wordt opnieuw een hectische dag. De ECB neemt een rentebesluit en de markt gaat uit van een nieuwe verlaging met 25 basispunten. Dat zou betekenen dat de depositorente (de rente die banken krijgen als ze geld bij de ECB stallen) omlaag gaat naar 2,25%. De financiële markten gaan uit van een 'terminal rate' (het niveau waarop cyclus van renteverlagingen stopt) van 1,50% tot 1,75% eind 2025. Dat zou neerkomen op nog minimaal twee renteverlagingen ná april. Uiteraard is ook het begeleidend commentaar van belang, al zal ECB-voorzitter Christine Lagarde zich uiterst voorzichtig opstellen, gezien de onzekerheden die de handelsoorlog met zich meebrengt.

Verder staan er cijfers op stapel van Basic-Fit, Fastned, Sligro, CM.com, NSI en Wereldhave.

• Vrijdag 18 april: beurzen Europa en Wall Street gesloten

Vrijdag zijn de beurzen in Europa en de VS gesloten vanwege Goede Vrijdag. In Japan worden inflatiecijfers bekendgemaakt. De Japanse inflatie is nog altijd aan de hoge kant, al was deze in februari wel gedaald naar 3,7% op jaarbasis (tegen 4% in januari), dankzij fors lagere energieprijzen. De handelsoorlog kan de inflatie uiteraard nog wel doen opflakkeren.

Een uitgebreide vooruitblik op de komende beursweek vindt u hier.

Hier ziet u de volledige weekagenda:

MAANDAG 14 APRIL

    09:00 Aalberts €1,13 ex-dividend
    13:00 Goldman Sachs Q1-cijfers (VS)
    14:00 OPEC maandrapport (Oos)
    14:00 Kendrion jaarvergadering

DINSDAG 15 APRIL

    00:00 Ctac jaarvergadering
    07:00 TomTom Q1-cijfers
    07:00 Beiersdorf Q1-cijfers (Dld)
    08:00 Werkloosheid februari (VK)
    08:45 Inflatie maart definitief (Fra)
    10:00 Maandrapport IEA
    11:00 ZEW-index economisch sentiment april (Dld)
    13:00 Bank of America Q1-cijfers (VS)
    13:00 Johnson & Johnson Q1-cijfers (VS)
    14:00 PostNL jaarvergadering
    14:30 Importprijzen - Maart (VS)
    14:30 Empire State index april (VS)
    22:00 Alcoa Q1-cijfers (VS)

WOENSDAG 16 APRIL

    00:00 KPN jaarvergadering
    00:00 Proximus jaarvergadering
    04:00 Economische groei eerste kwartaal (Chi)
    04:00 Industriële productie maart (Chi)
    04:00 Detailhandelsverkopen maart (Chi)
    07:00 ASML Q1-cijfers
    07:00 Heineken Q1-cijfers
    07:00 Barco Q1-cijfers
    08:00 Consumenten- en producentenprijzen maart (VK)
    09:00 Kendrion €0,45 ex-dividend
    11:00 Inflatie maart def (eur)
    13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
    13:00 Abbott Laboratories cijfers eerste kwartaal (VS)
    14:30 Detailhandelsverkopen maart (VS)
    15:15 Industriële productie maart (VS)
    16:00 Vertrouwen huizenbouwers April (VS)
    16:00 Bedrijfsvoorraden februari (VS)
    16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)

DONDERDAG 17 APRIL

    00:00 Immobel jaarvergadering
    06:30 Werkloosheid maart (NL)
    07:00 Basic-Fit Q1-cijfers
    07:00 CM.com Q1-cijfers
    07:00 Fastned Q1-cijfers
    07:00 NSI Q1-cijfers en jaarvergadering
    07:00 Sligro Q1-cijfers
    07:00 Wereldhave Q1-cijfers
    07:00 Wereldhave Belgium Q1-cijfers
    08:00 Producentenprijzen maart (Dld)
    09:00 PostNL €0,04 ex-dividend
    10:00 ForFarmer jaarvergadering
    10:30 Nedap jaarvergadering
    13:00 ManpowerGroup Q1-cijfers (VS)
    13:30 Heineken jaarvergadering
    14:15 Europese Centrale Bank rentebesluit (eur)
    14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
    14:30 Woningbouw en bouwvergunningen maart (VS)
    14:45 Europese Centrale Bank toelichting Lagarde (eur)
    18:00 Econocom Q1-cijfers
    22:00 Netflix Q1-cijfers (VS)

VRIJDAG 18 APRIL

    00:00 Europese en Amerikaanse beurzen gesloten op Goede Vrijdag
    01:30 Inflatie maart (Jap)
    14:30 Philadelphia Fed index april (VS)

Veel succes en vooral plezier vandaag!