Mat begin beursweek terwijl spanningen in Midden-Oosten oplopen na vertrek Assad

AEX-openingsindicatie: -0,05% | S&P500: +0,3% | Nikkei 225: +0,2%

De highlights van maandagochtend 9 december:

• De AEX-index gaat een vrijwel vlakke opening tegemoet
• De onrust in het Midden-Oosten laait op na de val van het regime van Assad
• De olieprijzen lopen op
• De Chinese beurs stond onder druk door tegenvallende inflatiecijfers
• In Seoel is de politieke rust nog niet teruggekeerd

De beursweek zal waarschijnlijk niet met veel spektakel beginnen. Er zijn wat nieuwtjes over Theon (dat nieuwe opdraachten heeft binnengehengeld), Arcadis (dat het aandeleninkoopprogramma heeft afgerond) en Galapagos (dat bemoedigende nieuwe resultaten meldde van een behandeling voor patiënten met recidief/refractair non-Hodgkin lymfoom).

Het belangrijkste nieuws is de val van het regime van de Syrische president Bashar al-Assad, afgelopen weekend. Assad is naar verluidt gevlucht naar Moskou. Het is onzeker hoe het nu verder zal gaan. De jihadistische rebellen van Hayat Tahrir al Sham (HTS) lijken voorlopig de touwtjes in handen te hebben.

Intussen is Israël de gedemilitariseerde bufferzone op de Golanhoogte binnengevallen, terwijl Amerikaanse troepen tientallen luchtaanvallen hebben uitgevoerd op kampen van Islamitische Staat in Syrië, om te voorkomen dat zij misbruik kunnen maken van het ontstane machtsvacuüm. De VN komt vandaag bijeen voor een spoedberaad over de situatie in Syrië.

Azië: kleine winst in Japan, fors verlies in Zuid-Korea

De beurzen in Azië zijn de beursweek wisselend begonnen: een bescheiden winst in Japan, beperkte verliezen in China en een vrij fors verlies in Zuid-Korea.

In Zuid-Korea lijkt de politieke onrust beleggers nog steeds kopschuw te maken. President Yoon Suk-yeol overleefde een afzettingsprocedure die zijn tegenstanders waren begonnen, in reactie op de kortstondige noodtoestand die hij had uitgeroepen. De vereiste meerderheid werd niet gehaald, omdat de partij van de president hem steunde. Maar hiermee keert de rust nog niet terug, want er vindt een strafrechtelijk onderzoek plaats naar het handelen van Yoon vorige week.

In China was er ook teleurstelling, maar dan over de inflatiecijfers. Anders dan het Westen kampt China met deflatie. De consumentenprijzen waren in november met 0,6% gedaald: een verslechtering ten opzichte van oktober, toen ze met 0,3% omlaag gingen. Op jaarbasis stegen de consumentenprijzen met 0,2%, tegen een toename van 0,3% in oktober.

De producentenprijzen daalden met 2,5% op jaarbasis, tegen een afname van 2,9% in oktober.

De cijfers getuigen van nog altijd zwakke binnenlandse vraag. De hoop is nu gevestigd op steunmaatregelen vanuit Beijing. Misschien komt hier komende week nog wat meer duidelijkheid over. Dan komen president Xi en andere hooggeplaatste politici bijeen op een jaarlijkse economische conferentie. Hier bespreken ze het economisch beleid en de groeidoelstelling voor komend jaar. Ongetwijfeld komen hier de deflatie de dreigende tariefverhogingen door de VS aan de orde.

In Japan pakte het BBP iets beter uit dan een eerdere raming uitwees. De Japanse economie is in het derde kwartaal met 1,2% op jaarbasis gegroeid, terwijl een voorlopige meting uitkwam op +0,9%. De economische groei is wel wat lager dan in het tweede kwartaal, toen sprake was van een groei van 2,2%.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 8:00 uur:

• Nikkei 225: +0,2%
• TOPIX (Japan): +0,3%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,2%
• Shanghai Composite index: -0,1%
• Hang Seng (Hongkong): -0,3%
• Kospi (Zuid-Korea): -2,8%
• Nifty 50: -0,2%

Techaandelen: mixed bag

Chinese techaandelen zijn de beursweek slecht begonnen, evenals Advantest, een Japans bedrijf dat chipapparatuur test:

• Alibaba: -0,7%
• Baidu: -0,8%
• Prosus-deelneming Tencent: -0,5%
• Samsung: -1,3%
• TSMC: +0,9%
• SK Hynix: +1,1%
• Softbank: +2%
• Advantest: -4,7%

Nieuwe records S&P500 en Nasdaq

De S&P500 en de Nasdaq hebben hun records verder aangescherpt na een beter dan verwacht banenrapport. Drie big tech-bedrijven - Apple, Amazon en Meta - koersten rond recordniveaus.

De Dow Jones-index deed een stapje terug, mede door een koersval van 5,1% voor indexzwaargewicht UnitedHealth. Eerder vorige week werd een moordaanslag gepleegd op Brian Thomson, CEO van UnitedHealthcare, (een grote zorgverzekeraar), dat onderdeel is van UnitedHealth.

Hier ziet u de slotstanden:

• S&P500: 6.090,27 punten (+0,3%. Weekwinst: 0,9%)
• Dow Jones-index: 44.642,52 punten (-0,3%. Weekverlies: 0,6%)
• Nasdaq Composite: 19.859,77 punten (+0,8%. Weekwinst: 3,4%)
• Russell 2000: 2.408,99 punten (+0,5%. Weekverlies: 1,2%)
• SOX-index: 5.061,30 punten (+0,7%. Weekwinst: 2,1%)

Er kwamen diverse bedrijven met cijfers. Hewlett Packard Enterprise wist deze te verzilveren met een koerswinst van 10,7%. De koers van Lulemon Athletica schoot met bijna 16% omhoog nadat de fabrikant van sportkleding de outlook voor de rest van het jaar had verhoogd. DocuSign zag de beurswaarde zelfs met 27,9% toenemen, nadat het softwarebedrijf de omzetprognose voor 2025 had opgetrokken.

De koers van AMC Entertainment denderde omlaag met 9% nadat het concern had aangekondigde maximaal 50 miljoen nieuwe aandelen uit te geven. Een dag eerder steeg de koers nog met bijna 6% na weer een cryptisch bericht van Keith Gill (bijnaam 'Roaring Kitty').

Banenrapport beter dan verwacht, maar rente waarschijnlijk toch omlaag

Het belangrijkste nieuwtje was vorige week het Amerikaanse arbeidsmarktrapport. Dit cijfer was vooral van belang met het oog op het rentebesluit van de Federal Reserve op 18 december. De Fed heeft immers een dubbel mandaat: zij streeft naar prijsstabiliteit (lees: een inflatie van 2%) en volledige werkgelegenheid (lees: een werkloosheid van maximaal 4%).

Het rapport bleek mee te vallen: er kwamen in november 227.000 banen bij, terwijl op een toename van 220.000 was gerekend. Het cijfer van september werd flink naar boven bijgesteld: van +223K naar +255K. De werkloosheid liep wel iets op, van 4,1% naar 4,2%, maar dat was ingecalculeerd.

Krachtige cijfers dus. Ze ondersteunen het beeld dat Fed-voorzitter Jerome Powell afgelopen week al schetste: dat de Federal Reserve de ruimte heeft om de rente in een wat langzamer tempo te verlagen dan eerder werd gedacht.

Maar de cijfers lijken de Fed er niet van te weerhouden om de federal funds rate over anderhalve week met nog eens 25 basispunten te verlagen. De kans daarop wordt volgens de FedWatch-tool van CME althans ingeschat op 83,4%.

Spannender wordt het wat de Fed in 2025 gaat doen. Een rentepauze in januari ligt volgens de markt het meest voor de hand. De waarschijnlijkheid van dat scenario wordt ingeschat op zo'n 62%, als we ervan uitgaan dat de Fed er in december een kwartje af doet.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een vlakke opening van de beursweek in Europa.
• Gemengde koersen in Azië vannacht
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is nog verder gedaald naar 12,77 punten.
• De euro noteert 1,0554 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 1 basispunt gedaald naar 4,137%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,29%
• De goudprijs staat 0,9% lager op $2.626 per troy ounce.
• De olieprijzen zijn met circa 0,7% opgelopen, waarschijnlijk in reactie op de onrust in Syrie. Een vat WTI kost nu $67,63 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $71,48.
• De bitcoinkoers staat 1,8% lager op $98.835.

Nieuws, shorts en agenda

• 08:29 CTP verhuurt aan Chinese fabrikant van auto-onderdelen
• 08:29 Weer nieuwe opdrachten voor Theon
• 08:15 Vivoryon presenteert positieve studieresultaten
• 08:05 AEX start handelsweek vermoedelijk nipt lager
• 07:40 Japanse economie vertraagt minder sterk
• 07:36 Arcadis rondt aandeleninkoop af
• 07:18 Seoel dissonant op Aziatische beurzen
• 07:17 Nieuwe kredietlijnen voor Vastned
• 07:09 Europese beurzen openen naar verwachting zonder grote bewegingen
• 07:08 Lichte stijging producentenprijzen
• 07:01 Inflatie in China op maandbasis nog harder gedaald
• 06:56 Beursagenda: macro-economisch
• 06:55 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:54 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 08 dec Veel macrocijfers op de agenda en laatste rentebesluit ECB
• 08 dec Chippers en banken afgelopen week in trek
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo, met een toename bij JET:

Agenda deze week: rentebesluit ECB en Amerikaanse inflatie

Deze week is duidelijk te merken dat de agenda wat opdroogt. Er komen nog cijfers van GameStop, Macy's, Adobe en Broadcom. Aalberts houdt een beleggersdag. Er wordt uitgekeken naar de Nederlandse, Duitse (dinsdag) en Amerikaanse (woensdag) inflatiecijfers. De OPEC publiceert een maandrapport over de oliemarkt. Maar het belangrijkste evenement is het laatste rentebesluit van de ECB van dit jaar, komende donderdag.

• Maandag 9 december: cijfers Oracle
  

Vanavond opent Oracle als een van de laatste blue chips de boeken over het afgelopen kwartaal. Het vorige kwartaal wist het concern de verwachtingen te verslaan, terwijl de cloudactiviteiten iets harder groeiden dan in de drie maanden ervoor.

Ook worden in de VS de groothandelsvoorraden bekendgemaakt.

• Dinsdag 10 december: Nederlandse en Duitse inflatie en beleggersdag Aalberts
  

Morgen staan de Nederlandse en Duitse inflatiecijfers op het programma.

Een snelle raming van het CBS wees uit dat de inflatie in Nederland in november is opgelopen naar 4% op jaarbasis. In oktober was dat nog 3,5%. De pijn zat vooral in duurdere boodschappen en diensten.

De Duitse inflatie is ook opgelopen, van 2% in oktober naar 2,2% in november.

Verder houdt Aalberts een beleggersdag, die door de IEX-analisten nauwlettend zal worden gevolgd. Na sluiting van Wall Street komt voormalig meme-aandeel GameStop over de brug met kwartaalcijfers.

• Woensdag 11 december: Amerikaanse inflatie, OPEC-maandrapport en cijfers Adobe
  

Woensdag wordt de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) bekendgemaakt. Dat is weliswaar niet de belangrijkste inflatiemaatstaf waar de Fed naar kijkt (dat is de kern-PCE-inflatie), maar mocht dit cijfer heel erg afwijken van de verwachtingen, dan zou dat de Fed nog op andere gedachten kunnen brengen.

De CPI liep vorige maand op van 2,4% op jaarbasis naar 2,6%. Economen verwachten dat dit cijfer in november iets is opgelopen naar 2,7%. De kerninflatie (zonder prijzen van voedsel en energie) kwam vorige maand uit op 3,3%: evenveel als in september. Beide cijfers zijn te hoog: de Fed streeft naar zo'n 2%.

Er zal ook aandacht zijn voor het maandrapport van de OPEC. Afgelopen week besloot het oliekartel de beperking van de olieproductie met drie maanden te verlengen.

In de VS is nog een cijferaar: Adobe.

• Donderdag 12 december: rentebesluit ECB
  

Donderdag is het laatste rentebesluit van de ECB van dit jaar. Die term is een beetje verwarrend, want de ECB beslist over maar liefst drie verschillende rentetarieven:

• depositorente: de rente die banken ontvangen als ze geld parkeren bij de ECB
• herfinancieringsrente (refirente): de rente die banken moeten betálen als ze geld lenen van de ECB
• marginale beleningsrente: de rente waartegen banken één dag (overnight) geld kunnen lenen van de ECB.

De rente waar de financiële markten vooral op letten, is de depositorente. Deze gaat naar verwachting met 25 basispunten omlaag naar 3%. Een verlaging met twee kwartjes wordt niet uitgesloten, gelet op het verslechterde economische klimaat in de eurozone.

In de VS worden de producentenprijzen bekend gemaakt, een andere inflatiemaatstaf. Economen verwachten dat de PPI is opgelopen van 2,4% in oktober naar 2,5% in november. Na sluiting van Wall Street komt Broadcom met cijfers.

• Vrijdag 13 december: Tankan-index en importprijzen VS
  

De week wordt afgesloten met de Japanse Tankan-index en de industriële productie in de eurozone.

Hier ziet u de agenda voor de rest van de week:

MAANDAG 9 DECEMBER

    00:50 Economische groei Q3 def. (Jap)
    04:00 Consumenten- en producentenprijzen november (Chi)
    16:00 Groothandelsvoorraden oktober (VS)
    22:00 Oracle Q2-cijfers (VS)

DINSDAG 10 DECEMBER

    00:00 Aalberts beleggersdag
    06:30 Inflatie november def. (NL)
    06:30 Industriële productie oktober (NL)
    06:30 Reserve Bank of Australia rentebesluit (Aus)
    08:00 Inflatie november def. (Dld)
    14:30 Arbeidskosten Q3 (VS)
    22:00 GameStop Q3- cijfers (VS)

WOENSDAG 11 DECEMBER

    13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
    13:00 Macy's Q3-cijfers (VS)
    14:00 OPEC maandrapport
    14:30 Inflatie november (VS)
    16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
    22:00 Adobe Q4-cijfers (VS)

DONDERDAG 12 DECEMBER

    06:30 Faillissementen november (NL)
    06:30 Internationale handel oktober (NL)
    08:00 Handelsbalans oktober (VK)
    08:00 Industriële productie oktober (VK)
    12:00 Ondernemersvertrouwen MKB november (VS)
    13:00 Lennar Q4- cijfers (VS)
    14:15 ECB rentebesluit (eurozone)
    14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
    14:30 Producentenprijzen november (VS)
    14:45 ECB toelichting Lagarde (eurozone)
    22:00 Broadcom Q4- cijfers (VS)

VRIJDAG 13 DECEMBER

    00:50 Tankan index Q4 (Jap)
    08:45 Inflatie november def. (Fra)
    11:00 Industriële productie oktober (eur)
    14:30 Importprijzen november (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!