Weekoverzicht beurs: 'uncharted territory' in meerdere opzichten

WEEKRESULTAAT: AEX: +1,3% | S&P500: +0,8% | Goud: -0,6% | WTI-olie: -2,2%

De eerste week van december is goed verlopen. Alle drie de indices op Beursplein 5 wisten er een weekwinst uit te slepen. Maar het was ook een week waarin zich diverse situaties hebben voorgedaan die nog nooit eerder zijn gebeurd.

Eerst de slotstanden van de belangrijkste indices op Beursplein 5:

• AEX: 891,67 punten (weekwinst: 1,3%)
• AMX: 881,77 punten (weekwinst: 1,5%)
• AScX: 1.255,19 punten (weekwinst: 2,6%)

Herstel in automotivesector

Ook elders in Europa zaten de beurzen in de lift, met uitzondering van die van Portugal. In België en het VK waren de winsten bescheiden, maar de CAC40 en de DAX40 gingen er met 3 tot 4% op vooruit.

Dat heeft deels te maken met de automotive-sector, die daar goed is vertegenwoordigd. Eerder stond de sector nog zwaar onder druk. De verkopen van elektrische auto's zijn ingestort, EV-fabrikanten voelen de hete adem in de nek van Chinese concurrenten, de Duitse auto-industrie ligt op zijn gat, de vraag uit China staat onder druk door de tegenvallende economische omstandigheden en dan hangen er ook nog hogere importtarieven door de VS boven de markt.

Maar deze week zagen we overal groene koersen. Vooral bij BMW, dat de beurswaarde afgelopen week met 10% zag oplopen, nadat het door zowel Jefferies als UBS op de kooplijst is gezet. Enkele weken geleden plakte ook Morgan Stanley een koopadvies op het aandeel.

Stellantis (Opel, Peugeot, Citroën, Jeep, Fiat) zag topman Carlos Taveres. Op zich niet verassend gezien de winstwaarschuwing die het concern eerder gaf en de dalende beurskoers. Het bedrijf kondigde deze week ook aan weer lid te worden van de Europese autolobby ACEA.

... en luxegoederensector

In Frankrijk gingen aandelen van luxegoederenbedrijven als warme broodjes over de spreekwoordelijke toonbank:

• LVMH (bekend van Louis Vuitton, Christian Dior en Marc Jacobs) +7,7%.
• Kering (Gucci, Yves Saind Laurent en Alexander McQueen): +10,4
• Hermès (van de welbekende zijden sjaaltjes en de Kelly en Birin-tas): +9,3%

De sector laat de laatste tijd een nogal grillig koersverloop zien. Aangekondigde steunmaatregelen uit China gaven de koersen eind september vleugels, aangezien China een belangrijke afzetmarkt is. Daarna zakte de koers weer wat in, door onzekerheid over de omvang van die steunmaatregelen en de dreiging van een handelsoorlog tussen de VS en China. Maar de laatste tijd klimt de koers weer op. De hoop is dat China munitie achter de hand heeft als Trump de handelstarieven gaat verhogen. Wat mogelijk ook mee helpt is dat deze bedrijven wat minder worden geraakt door de problemen in het thuisland, omdat ze hun omzet grotendeels over de grens halen.

Frans parlement stuurt premier naar huis

Dat brengt ons bij de politieke chaos in Frankrijk. Dat land is, zoals dat heet, in 'uncharted territory' gekomen. Voor de tweede keer in ruim een halve eeuw heeft het parlement een premier naar huis gestuurd. Hem werd door partijen aan de linker- en rechterzijde kwalijk genomen dat hij had besloten om een deel van zijn begroting voor 2025 er doorheen te drukken buiten het parlement om.

Anders dan in Nederland staat de Franse wet echter niet direct nieuwe verkiezingen toe. Hiervoor moet worden gewacht tot de zomer.

President Emmanuel Macron heeft aangekondigd dat hij snel een nieuwe premier aan zal wijzen, die als topprioriteit heeft om de begroting nog voor de jaarwisseling door het parlement te loodsen. Macron zei ook dat hij niet zal aftreden. Dat had het land nog stuurlozer gemaakt, en dat is waarschijnlijk de reden voor een bescheiden opluchtingsrally aan het eind van de week.

De nieuwe premier zal wel een zeer ingewikkelde puzzel moet leggen. Het parlement is verdeeld in drie blokken, waarvan er geen een een meerderheid in het parlement heeft. Dat is vrij uniek. Anders dan polderland Nederland is Frankrijk geen coalitieland.

Er is bovendien veel tijdsdruk, want 2025 nadert met rasse schreden. Eigenlijk kan Frankrijk zich zo'n patstelling niet veroorloven, want de tekorten in Frankrijk zijn groot. Kredietbeoordelaars volgen het uiteraard op de voet. En obligatiebeleggers ook. Het verschil in de tienjaarsrente tussen Franse en als zeer solide bekend staande Duitse staatsobligaties is de laatste dagen iets gezakt, maar met 78 basispunten nog altijd hoog.

Zuid-Korea: noodtoestand van een paar uur

Ook Zuid-Korea verkeert in een situatie die uniek is. President Yoon Suk-yeol riep onverwacht de noodtoestand in. Dat hield in dat het parlement buitenspel werd gezet en de media onder gezag van het leger werden gesteld. Hij beschuldigde de oppositie, die een meerderheid heeft in het parlement, van politieke obstructie en sympathiseren met vijand Noord-Korea. Enkele uren later keerde Suk-yeol weer op zijn schreden terug, na een breed protest binnen en buiten het parlement.

Daarmee is de rust nog niet teruggekeerd. Er is een afzettingsprocedure tegen de president gestart. Die zou de vereiste twee derde meerderheid kunnen halen als acht parlementariërs van zijn partij dit steunen.

Ondertussen heeft het Zuid-Koreaanse ministerie van Financiën een fonds opgetuigd van omgerekend $28,35 miljard om de financiële markten te ondersteunen, mocht dat nodig zijn. Of hierop een beroep zal worden gedaan, is de vraag. Omdat het redelijk met een sisser af liep, bleef het verlies voor de Kospi-index deze week beperkt tot 2%.

Wall Street: weekwinst

De Dow Jones-index (-0,6%) en de Russell 2000 (-1,2%) deden afgelopen week een stapje terug. Maar elders op Wall Street kleuden de koersenborden groen. De S&P500 won 0,9%, de Nasdaq Composite 3,4% en de SOX-index met chipaandelen 2,1%.

Tesla (+12,8%) stal opnieuw de show.  Apple, Amazon en Meta koersen rond recordniveaus, waarbij vooral de weekwinsten van Amazon (9%) en Meta (8%) indrukwekkend zijn.

Grootste 5 stijgers en dalers AEX

Dan gaan we snel over naar eigen land. De AEX-index telde afgelopen week beduidend meer stijgers dan dalers. Dit zijn de grootste stijgers (koersen afgerond):

• Besi: +10%
• Adyen: +8%
• Akzo Nobel: +7%
• Prosus: +4%
• Randstad: +4%

Deze 5 aandelen zaten achterin de bezemwagen, waaronder drie financials:

• Philips: -4%
• NN Group: -2%
• Shell: -2%
• Unilever:-1%
• Heineken: -1%

Grootste 5 stijgers en dalers AMX

Deze vijf aandelen voerden afgelopen week de AMX aan. JET steeg zelfs met dubbele cijfers. Sinds de verkoop van Grubhub heeft het aandeel vleugels gekregen. Afgelopen week werd de maaltijdbezorger getrakteerd op een koersdoelverhoging van JPMorgan. 

• JET: +10%
• Alfen: +7%
• AMG: +5%
• Van Lanschot Kempen: +4%
• Aalberts: +3,5%

Slechts zeven aandelen eindigden in de min. U had beter kunnen wegblijven van:

• WDP: -3%
• Fagron: -3%
• Galapagos: -2%
• SBM Offshore: -1,4%
• Eurocommercial: -0,8%

Winnaars en verliezers in de AScX

Dit zijn de grootste stijgers in de AScX, met Ebusco als absolute koploper:

• Ebusco: +68%
• Heijmans: +7%
• ForFarmers: +6%
• Tomtom: +5,5%
• Theon: +5%

En van de slechts zes dalers kregen zij de grootste klappen:

• Avantium: -12%
• Fastned: -5,5%
• B&S Group: -4%
• Azerion: -3%
• Sif: -2%

5 opvallende stijgers en dalers: Prosus, Besi, NN, Avantium en Ebusco

• Prosus kwam als een van de laatste bedrijven met kwartaalcijfers, met een sterke prestatie van de e-commerce-activiteiten. Deze werden positief begroet en leidden ook tot enkele koersdoelverhogingen. Ook een koersstijging van Tencent, waarin Prosus een groot belang heeft, speelde het aandeel afgelopen week in de kaart.
• Besi werd door Bank of America op de kooplijst gezet, terwijl het koersdoel omhoog ging van €122 naar €149.
• NN Group is door Goldman Sachs, Deutsche Bank en Kepler Cheuvreux van de kooplijst gehaald. ASR is nu de nieuwe sectorfavoriet van Goldman Sachs en krijgt ook nog steeds een koopadvies van Kepler. 'De markt lijkt ASR te herontdekken', schreef analist Martin Crum. Of dat in zijn ogen terecht is, leest u hier. De koers van ASR steeg afgelopen week met ruim 2%.
• Avantium haalde afgeloepn week €11,2 miljoen opgehaald met de uitgifte van 6,38 miljoen aandelen. Dat komt neer op 8% van het uitstaande kapitaal, en dat leidt uiteraard tot verwatering.
• Ebusco zag de beurswaarde deze week met maar liefst 68% oplopen. Het aandeel heeft de weg omhoog weer gevonden nu diverse investeerders instappen. Afgelopen week werd bekend dat een G-J Hageman een belang heeft genomen van 3,72%. Vorige week nam investeerder Bert Meulman (voormalig CEO van B&S Group) een vergelijkbaar belang in de fabrikant van elektrische bussen. Ebusco deed onlangs een claimemissie ter waarde van €36 miljoen.

Prijzen goud, zilver en olie

Weinig beweging bij edelmetalen. Olieprijzen dalen.

• Goud: -0,6%
• Zilver: +1,1%
• Koper: +1,4%
• WTI-olie: -2,2%
• Brent-olie: -1,8%

Oliekartel OPEC en de bondgenoten, waaronder Rusland, besloten afgelopen week om de productiebeperkingen te verlengen. Pas in april gaan ze de oliekraan verder opendraaien. De redenen hiervoor zijn waarschijnlijk de zwakke vooruitzichten voor de vraag. Met oliebeperkingen kunnen ze

Bitcoin boven $100.000

Uncharted territory was er ook voor de bitcoinkoers, die na lang aarzelen eindelijk boven de $100.000 is geschoten. 2024 is een topjaar voor de cryptomunt. In januari liep de koers al flink op nadat de Amerikaanse beurswaakhond SEC groen licht gaf voor de lancering van spot-bitcoin- ETF's. Hiermee kunnen beleggers speculeren op een koersstijging van de cryptomunt, zonder dat ze deze daadwerkelijk hoefden aan te houden. Dat gaf de markt een enorme boost.

In april was de halving: een fenomeen waarbij de beloning voor bitcoinmijners voor het delven van een nieuw block op de blockchain halveert. Dit leidt tot schaarste en dat kan de koers opdrijven, al is vaak lastig te zeggen of koerswinsten hieraan zijn gerelateerd.

In november kreeg de koers opnieuween flinke impuls na de verkiezing van Donald Trump, die had beloofd van de VS de cryptohoofdstad van de wereld te maken. Woensdagavond kreeg de munt het laatste zetje naar de $100.000 toen bekend werd dat Paul Atkins aan het roer komt van de SEC. Hij is aanmerkelijk minder kritisch over crypto's dan zijn voorganger.

Sindsdien schommelt de bitcoin onder en boven de $100.000. De munt heeft zich er nog niet stabiel boven genesteld.

Ook andere cryptomunten hadden de wind in de zeilen: ether werd 7,3% meer waard en binance 13%.

Lees ook: Binance coin op drempel van significante uitbraak

Best gelezen analyses

Mocht u iets hebben gemist, dan ziet u hier de best gelezen analyses van afgelopen week

• ASML heeft wel degelijk concurrentie
• Dit is de schade van nieuwe exportregels voor ASMI
• Tesla worstelt met batterijen
• Is Avantium koopwaardig nu financiering is veiliggesteld?
• Koersdoelwijziging Adyen

Optietip van de week

Dit is de optietip van afgelopen week:

• Optietip 52: Een call op een gevallen beurslieveling

Ook de moeite waard om te lezen

• Nvidia zet concurrentie schaakmat en nog 7 andere waanzinnige voorspellingen voor 2025
• IEX Sentimentspeiling: dit zijn de favoriete aandelen voor december
• Naast ASML zijn nóg 2 techaandelen topfavoriet bij beursexperts
• Raad van State: Box 3-plan moet opnieuw naar tekentafel