Slotcall: AEX komt met de schrik vrij dankzij ASML en Shell, chaos in Zuid-Korea

AEX: +0,3% | AMX: -0,1% | AScX: +0,4% | S&P500: -0,2%

De highlights van dinsdag 3 december:

• De AEX eindigde na een wispelturige handelsdag in het groen
• De index werd geholpen door zwaargewichten Shell en ASML
• Onrust in Zuid-Korea en Frankrijk
• Wall Street neemt een adempauze

De AEX-index balanceerde de hele dag tussen hoop en vrees, maar slaagde er uiteindelijk toch in om hoger te eindigen. Aan de geopolitieke omgeving is dat niet te danken. In diverse landen is het onrustig. In Zuid-Korea is vandaag de staat van beleg afgekondigd, waar het parlement het niet mee eens is. In Frankrijk wordt de regering morgen waarschijnlijk naar huis gestuurd. En de VS maakt zich op voor turbulente tijden nu Donald Trump terugkeert in het Witte Huis.

Dat de AEX toch de weg omhoog wist te vinden, was voor een belangrijk deel te danken aan indexzwaargewicht ASML, dat beleggers enigszins gerust stelde over de gevolgen van de nieuwe exportrestricties die de VS wil invoeren voor chiptechnologie die aan China wordt geleverd. Ook een ander zwaargewicht, Shell, deed een duit in het zakje. Het macro-economische nieuws was dun gezaaid en ook was er weinig bedrijvennieuws.

Particuliere beleggers zijn optimistisch over decembermaand

Met de tweede dagwinst op zak is de AEX-index de beursmaand goed begonnen. Zou er nog een eindejaarsrally in zitten? Dat zou zomaar kunnen, als we tenminste afgaan op de laatste IEX Sentimentspeiling. Meer dan de helft van de 875 deelnemers aan de enquête verwacht dat de AEX-index deze maand zal stijgen. Slechts 10% voorziet een daling.

Ook de verwachtingen voor de langere termijn zijn positief. Bijna tweederde van de IEX-lezers denkt dat de AEX over zes maanden hoger staat dan nu.

De Sentimentsindicator, een optelsom van alle vragen uit de enquête, kwam uit op 54,4 punten. Een indexstand boven de 50 punten duidt op optimisme, een stand eronder op pessimisme.

Decemberrally bestaat echt

Dat particuliere beleggers hooggespannen verwachtingen hebben van december komt misschien ook omdat december historisch gezien de beste beursmaand van het jaar is. Sinds 1983 is de AEX-index die maand met gemiddeld 2,38% opgelopen, zo becijferde Hildo Laman, hoofd van het analistenteam van IEX, vorig jaar.

Ook volgens Bank of America bestaat de Santa Claus-rally echt, maar dit fenomeen spitst zich vooral toe op de laatste vijf handelsdagen van het oude jaar en de eerste twee dagen van het nieuwe jaar. Volgens de bank is de S&P500 sinds 1928 in 79% van de jaren opgelopen in deze periode. De gemiddelde stijging bedroeg 1,64%. In verkiezingsjaren lag het gemiddelde rendement zelfs nog wat hoger: 1,85%.

De hele decembermaand steeg de S&P500 in 74% van de gevallen. Hierbij werd een gemiddeld maandrendement behaald van 1,32%; iets minder dus dan die van onze AEX. In verkiezingsjaren zag het er nog wat beter uit, met een gemiddeld maandrendement van 1,515. Vaak zet de S&P500 de rally begin januari dunnetjes voort.

Er worden verschillende verklaringen voor deze stijging aan het einde van het jaar gegeven. Beleggers zouden hun dertiende maand of kerstbonus willen verzilveren. Vermogensbeheerders zouden de verliezers op de valreep willen verkopen en winnaars aankopen, om hun portefeuille er beter uit te laten zien (een fenomeen dat ook wel window dressing wordt genoemd). En professionele beleggers nestelen zich bij de kerstboom, waardoor de invloed van particuliere beleggers groter is, en die zijn vaak optimistischer.

Crisis in Zuid-Korea

In Frankrijk lopen de spanningen op. De kans is groot dat het nog vrij prille minderheidskabinet morgen door het parlement naar huis wordt gestuurd. Maar de chaos daar is kinderspel vergeleken met die in Zuid-Korea. Daar heeft president Yoon Suk-yeol de staat van beleg afgekondigd. Het parlement is buitenspel gezet en de media worden onder gezag van het leger gesteld.

De president beschuldigt de oppositie, die een meerderheid heeft in het parlement, van politieke obstructie en sympathiseren met vijand Noord-Korea. De oppositie heeft het parlement bijeengeroepen om de noodtoestand ongedaan te maken, maar die treft nu het leger tegenover zich.

??JUST ANNOUNCED: South Korean President declares MARTIAL LAW. South Korea's security forces enter the building of the National Assembly in Seoul. Tanks have taken to the streets. pic.twitter.com/4DLgGCu9gA

— AJ Huber (@Huberton) December 3, 2024

Wall Street neemt adempauze

Wall Street neemt een adempauze na de recordstanden van diverse indices gisteravond. Beleggers verwerken een stroom bedrijvennieuws:

• US Steel koerst 8,1% lager nadat Trump heeft aangekondigd de overname door Nippon Steel te blokkeren
• Honeywell staat 2,1% in de min nadat het bedrijf opnieuw de outlook voor dit jaar moest verlagen. Dit gebeurde nadat het concern een deal had gesloten met Bombardier.
• BlackRock doet opnieuw een miljardenovername: het concern neemt private credit manager HPS Investment Partners over voor $12 miljard. Private credit zijn leningen die worden verstrekt aan bedrijven buiten de bankensector om. Eerder dit jaar kondigde de vermogensbeheerder de acquisitie aan van de Britse datagroep Preqin voor $3,2 miljard, al werd vandaag wel bekend gemaakt dat de Britse toezichthouder CMA zich hierover gaat buigen. Ook private equity-onderneming Global Infrastructure Partners is onder de vleugels van de vermogensbeheerder gezet (kostenplaatje: $12,5 miljard).

Rechter keurt opnieuw bonus Musk af

Elon Musk heeft opnieuw bakzeil gehaald. Opnieuw heeft een rechter in de Amerikaanse staat Delaware het beloningspakket ter waarde van $56 miljard afgewezen. Dit zou het grootste beloningspakket uit de Amerikaanse geschiedenis worden. De koers van Tesla staat 2% lager. Musk is uiteraard not amused:

Shareholders should control company votes, not judges https://t.co/zRsWGjC2hG

— Elon Musk (@elonmusk) December 3, 2024

Beursnieuws

• 16:04 Meer vacatures in de VS
• 14:07 AT&T wil 40 miljard aan aandeelhouders teruggeven
• 13:30 BlackRock doet opnieuw miljardenovername
• 12:58 Honeywell verlaagt outlook opnieuw
• 12:34 US Steel onder druk nu Trump dreigt overname te blokkeren
• 11:55 Carlsberg verkoopt belang in Russische brouwerij
• 10:24 Vopak per 23 december opgenomen in Stoxx 600-index
• 10:19 UBS verhoogt koersdoel Prosus
• 09:51 CEO: alle vertrouwen in outlook Fugro
• 09:46 Kepler haalt NN van de kooplijst
• 08:58 Hageman meldt belang in Ebusco
• 08:52 Tennet overweegt afsplitsing Duitse tak
• 08:19 Ryanair vervoert meer passagiers
• 02 dec Fed-bestuurder Waller staat open voor renteverlaging in december
• 02 dec ASML verwacht dit jaar weinig impact van nieuwe exportsancties VS
• 02 dec Lavide draagt EY voor als OOB-accountant
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

De brede markt

• Ook elders in Europa kleurden de koersenborden groen. De dagwinsten liepen uiteen van 0,16% (Bel20) tot 1,08% (Spaanse beurs). De Duitse DAX40 schoot voor het eerst boven de 20.000 punten, maar dat niveau hield geen stand.
• Wall Street heeft er geen zin in vandaag. Gisteren zetten de S&P500 en de Nasdaq verse records neer, vandaag nemen beleggers een adempauze. De Dow Jones-index staat 0,4% lager, de S&P500 verliest 0,2% en de Nasdaq noteert rond het vorige slot. De Russell-2000 met smallcaps staat 0,7% in de min en de SOX met chipaandelen verliest 0,4%.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 2 basispunten gestegen naar 4,22%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,28%.
• Het renteverschil (spread) tussen de Franse en Duitse tienjaarsrente bedraagt 86,9 punten en dat is historisch hoog. De Franse rente is de laatste dagen opgelopen door de dreiging van een kabinetsval. Obligatiebeleggers houden niet van politieke instabiliteit en ook niet van overheidsfinanciën die gieren uit de klauwen lopen.
  
• De euro noteert 1,0511 ten opzichte van de dollar.
• De goudprijs staat 0,4% hoger op $2.646 per troy ounce
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is verder gedaald naar 13,31 punten.
• De olieprijzen staan ruim 2% hoger. Een vat WTI-olie kost nu $69,99 en een vat Brent $73,58.
• De bitcoinkoers staat lichtelijk onder druk en noteert $95.151.

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

• Ebusco zag de beurswaarde in één klap met 21% oplopen nadat bekend werd dat er opnieuw een aandeelhouder is ingestapt: G-J Hageman. Vorige week bleek dat investeerder Bert Meulman (voormalig CEO van B&S Group) een belang van 3,72% had genomen in de fabrikant van elektrische bussen. Ebusco deed onlangs een claimemissie ter waarde van €36 miljoen.
• Vastned gaat vandaag ex dividend (€1,70 per aandeel). Hiervoor gecorrigeerd eindigde het aandeel in de plus.
• NN Group werd 2,3% lager gezet nadat het aandeel door Kepler Cheuvreux van de kooplijst is afgevoerd. Ook ging het koersdoel omlaag van €55,20 naar €47,80.
• Kepler stelde ook het koersdoel voor ASR Nederland neerwaarts bij, van €60,30 naar €59,50, maar het koopadvies blijft wel van kracht. Dit verzekeringsaandeel hield de schade beperkt tot 0,2%.
• ASML (+2,1%) droeg vandaag de gele truin in de AEX. De chipmachinefabrikant meldde gisteravond dat de nieuwe Amerikaanse exportrestricties voor chiptechnologie naar China geen grote impact zal hebben en geen aanleiding geeft de outlook aan te passen.
• Shell (+1,6%) lijkt te profiteren van de stijging van de olieprijzen.
• Het aandeel Vopak wordt opgenomen in de Stoxx Europe 600 index. Het aandeel behaalde een bescheiden dagwinst.
• Prosus eindigde 0,4% lager ondanks een koersdoelverhoging van UBS (met €4 naar €69), met handhaving van het koopadvies.
• TomTom is 5,7% lager de dag uit gegaan nadat Van Lanschot Kempen een sell-advies op het aandeel heeft geplakt.

Agenda: cijfers Salesforce en opnieuw inkoopdata

De beursdag is nog niet ten einde. Na sluiting van Wall Street presenteert het Amerikaanse softwarebedrijf Salesforce de derdekwartaalcijfers. De halfjaarcijfers overtroffen de marktverwachtingen en het concern verhoogde ook de outlook.

Voor het derde kwartaal zei Salesforce te rekenen op een omzet van $9,31 tot 9,36 miljard en een aangepaste winst van $2,42 tot $2,44 per aandeel. Voor het hele jaar mikte Salesforce op een omzet van $ 37,7 tot 38,0 miljard en een aangepaste winst per aandeel van $10,03 tot $10,11 dollar. Eerder was dat nog $9,86 tot $9,94 dollar.

Morgen staan er wederom inkoopdata op het programma; ditmaal voor de dienstensector. In sommige gevallen zijn al voorlopige cijfers bekendgemaakt. Deze waren een mixed bag. In Japan was krimp omgeslagen in groei en in de VS zagen we een groeiversnelling. Maar in Duitsland en de rest van de eurozone maakte groei juist plaats voor krimp:

• Japan: 50,2 punten (tegen 49,7 in oktober)
• Duitsland: 49,4 punten (tegen 51,6 in oktober)
• Eurozone: 49,2 punten (tegen 51,6 punten in oktober)
• VS (S&P Global): 57 punten (tegen 55 in oktober)

In China pakte het cijfer over oktober goed uit (stijging naar 52 punten, tegen 50,3 in september). In de VS steeg de index van ISM tegen de verwachting in naar 56 punten, het hoogste niveau in ruim 2 jaar (tegen 54,9 punten in september).

Verder worden de Amerikaanse producentenprijzen bekendgemaakt en komt loonstrookjesverwerker ADP met een banenrapport dat geldt als voorproefje van het rapport van vrijdag.

Hierbij de agenda:

VANAVOND

    22:00 Salesforce Q3-cijfers (VS)

WOENSDAG 4 DECEMBER

    01:30 Inkoopmanagersindex diensten november def. (Jap)
    03:45 Inkoopmanagersindex diensten (Caixin) november (Chi)
    09:45 Inkoopmanagersindex diensten november def. (Dld)
    10:00 Inkoopmanagersindex diensten november def. (eurozone)
    10:30 Inkoopmanagersindex diensten november def. (VK)
    11:00 Producentenprijzen oktober (VS)
    13:00 Campbell's Q1-cijfers (VS)
    13:00 Foot Locker Q3-cijfers (VS)
    13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    14:15 Banenrapport ADP november (VS)
    15:45 Inkoopmanagersindex diensten (S&P) november def. (VS)
    16:00 Inkoopmanagersindex diensten (ISM) november (VS)
    16:00 Fabrieksorders oktober (VS)
    16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
    20:00 Federal Reserve Beige Book (VS)

En dan dit:

De lijst telt 3 Magnificent 7-aandelen:

The best performing stocks in the S&P 500 over the last 30 years...https://t.co/rQuXrxVpWs pic.twitter.com/tacZ2CwFJ9

— Charlie Bilello (@charliebilello) December 3, 2024

In de afgelopen 15 jaar was het meestentijds America first:

Ook Cathie Wood denkt er het hare van...

Based on her @TSLA ruling, DE Judge McCormick is an activist judge at its worst. No judge has the right to determine CEO compensation. Shareholders voted twice, overwhelmingly each time, to ratify @elonmusk’s 2018 performance-based pay package. She will lose this fight in Supreme… https://t.co/cnby3pD2vd

— Cathie Wood (@CathieDWood) December 3, 2024

U bent weer bijgepraat. Ik wens u een fijne avond toe!