Na Trump eist nu Powell de hoofdrol op, tussen al het cijfergeweld door

AEX-openingsindicatie: +0,1% | S&P500: +2,5%  | Nikkei 225: -0,3%

De highlights van donderdagochtend 7 november:

• De futures duiden op een fractioneel hogere opening van de AEX, maar erg overtuigend is het niet.
• Op Wall Street zagen we gisteren een opluchtingsrally, vooral onder smallcaps en techaandelen.
• De Chinese beurs heeft zich wat hersteld.
• Weer veel cijfers vandaag, van Arcelor, Adyen, Alfen, BAM, Aalberts en AF-KLM.

Beleggers lijken het kruit droog te willen houden op deze extreem drukke dag, waarbij een lawine van cijfers op de markt wordt afgestuurd en een Amerikaans rentebesluit boven de markt hangt, die met de overwinning van Trump een extra lading krijgt. Laten we maar snel door al het nieuws heen lopen, want het is veel.

Tandje minder bij ArcelorMittal

ArcelorMittal heeft al een tijdje last van de lage staalprijzen, mede door aanhoudende overproductie. Dat het geen sterk kwartaal zou worden, viel te verwachten. En dat bleek ook uit de cijfers. Analisten hadden gerekend op een ruime halvering van de nettowinst van $929 miljoen van Q3 vorig jaar naar $420 miljoen. Maar het werd slechts $287 miljoen. Vorig kwartal was dat nog $504 miljoen. De omzet daalde met 9% op jaarbasis:

Volgens ArcelorMittal zal de vraag in de tweede jaarhelft groter zijn dan in dezelfde periode vorig jaar. Maar CEO Aditya Mittal roept in het persbericht de EU wel op om hardere maatregelen te nemen om de toevloed van goedkoop staal uit China tegen te gaan. De huidige situatie noemt hij 'onhoudbaar'.

Adyen: forse groei handelsvolumes en omzet, maar minder hard dan verwacht

Adyen heeft in het derde kwartaal de handelsvolumes en omzet minder hard zien groeien dan analisten hadden voorzien, maar de outlook bleef wel intact. De omzet steeg met 20% op jaarbasis. Niet slecht zou je zeggen, maar analisten hadden op +22% gerekend en in Q2 was dat nog +24%.

De handelsvolumes stegen met 32%, terwijl analisten op zoek waren naar een toename van 41%. Dit alles is volgens de betaalspecialist te wijten aan één klant.

Alfen krijgt nieuw bankconvenant, maar moet nog flink aan de bak

Alfen meldde gisteravond dat het een nieuw bankconvenant heeft weten te sluiten. Maar het bedrijf moet nog flink aan de bank. De omzetprognose werd herhaald, maar u moet er volgens het Almeerse bedrijf wel rekening mee houden dat dit cijfer aan de onderkant van de bandbreedte van €485 miljoen tot €520 miljoen zal uitkomen. Dat heeft alles te maken met de zwakke vraag naar EV's. De vrije kasstroom blijft waarschijnlijk negatief, maar wel iets minder negatief dan vorig jaar.

Alfen zet alle zeilen bij om het tij de keren. Het concern kondigde al aan het mes in het personeelsbestand te zetten, maar de strategische evaluatie is nog niet afgerond. Voor de doelen voor de middellange termijn moeten beleggers geduld hebben tot 13 februari, als de jaarcijfers komen. Onze analist Teun Verhagen duikt in de cijfers, dus houd de site goed in de gaten.

Aalberts: omzetdaling

Aandeelhouders van Aalberts moeten 10 december in hun agenda omcirkelen. Dan is de beleggersdag en geeft het bedrijf een strategie-update. Het concern wil kosten besparen en voorraden afbouwen om de kosteninflatie en lagere volumes het hoofd te bieden. Daar heeft u nu nog weinig aan, want de kost (in dit geval €50 miljoen) gaat hier voor de baat uit.

De omzet stond de eerste tien maanden onder druk (-2,9%), vooral bij gebouwtechnologie.

Hogere outlook AMG

U kunt ook nog reageren op de cijfers van AMG van gisteren nabeurs. De metaalspecialist meldde een verlies, vanwege een aanhoudend uitdagende markt en lage prijzen voor lithium en vanadium. Maar er was ook goed nieuws; de outlook ging omhoog, op basis van de sterke resultaten voor antimoon.

Update: IEX-analist Teun Verhagen heeft al voor u naar de cijfers gekeken. Is er licht aan het einde van de tunnel?

Air France-KLM: winstval

Ook bij Air France-KLM gaat het niet denderend. De winst is in het afgelopen kwartaal flink teruggelopen en de luchtvaartmaatschappij waarschuwde voor een hogere kostendruk. Er moet echt wat gebeuren bij KLM, waarschuwt CEO Benjamin Smith in het persbericht: 'At KLM, persistent cost challenges spiked higher than anticipated, putting pressure on parts of its business model and reinforcing the need for more concrete structural
improvements'.

BAM: iets meer omzet

Een wat ietwat saaie update tot slot van BAM. Het bouwbedrijf zag de omzet in de eerste negen maanden van dit jaar iets aandikken, terwijl de marge gelijk bleef en de outlook voor 2024 werd herhaald. Het orderboek steeg wel flink: met 24%, met dank aan de Britse infratak.

Wel is er nog altijd onduidelijkheid over het FIOD-onderzoek, dat in een fikse boete kan resulteren.

Nieuwe groeidoelen Nedap

Nedap houdt vandaag een beleggersdag en heeft hiervoor nieuwe groeidoelen bekend gemaakt. Het concern mikt op een hoge enkelcijferige autonome omzetgroei en een operationele marge die naar 15% moet groeien. Voor het rendement op geïnvesteerd kapitaal ligt de lat op minimaal 30%.

De beurskoers is dit jaar met ruim 17% gekelderd. Zullen beleggers onder de indruk zin van de nieuwe groeidoelen? We gaan het zien.

Crisis in de grootste economie van de eurozone

Tussen al dat verkiezings- en cijfergeweld raakt het een beetje ondergesneeuwd, maar Duitsland heeft naast een economische crisis nu ook een serieuze politieke crisis. Bondskanselier Scholz heeft de minister van Financiën van coalitiepartij FDP ontslagen, waarop alle FDP-ministers opstapten. Er is nu een minderheidsregering; geen comfortabele positie gelet op de zwakke staat van de Duitse economie en forse gaten in de begrotingen van van de komende jaren die nog moeten worden gevuld.

Het 'stoplichtkabinet' strompelt tot 15 januari voort. Dan stelt Scholz de vertrouwensvraag aan het Duitse kabinet. Komt dat vertrouwen er niet, dan schrijft hij nieuwe parlementsverkiezingen uit.

China herstelt, Nikkei blaast wat stoom af

Dan razen we door naar Azië. Daar corrigeerde de Nikkei licht na de koerssprong van de dag ervoor. Door de stijging van de dollarkoers was de yen teruggezakt naar het laagste niveau in 3 maanden en dat is gunstig voor Japanse bedrijven die veel exporteren, zoals Toyota Motor, dat vannacht ruim 3% hoger werd gezet.

Algemeen wordt verwacht dat het renteverschil tussen Japan en de VS onder Trump hoog zal blijven. Japan heeft nog altijd een zeer lage rente. De VS is bezig met renteverlagingen, maar het is de vraag in welk tempo dat kan doorgaan. Het inflatierisico is nog niet geweken met de dreiging van hogere handelstarieven wereldwijd. Dit biedt ruimte voor zogeheten carry trades. Dat is een fenomeen waarbij beleggres geld lenen in een munt met een zeer lage rente (in dit geval de Japanse yen), dit om te zetten in dollars of euro's en het geld vervolgens te beleggen in Amerikaanse of Europese aandelen. Het kan een lucratieve beleggingsstrategie zijn, maar er kleven ook risico's aan.

De beurs in Hongkong stond gisteren onder druk toen duidelijk werd dat Trump een niet meer in te halen voorsprong had op Harris. De angst voor fors hogere importtarieven op Chinese waar hangt boven de de markt.

Toch stonden er vannacht weer plussen op de borden, geholpen door gunstige Chinese exportcijfers. De Chinese export bleek vorige maand veel harder te zijn gestegen dan verwacht, terwijl de import een stuk harder afnam van economen hadden voorzien. Dat resulteerde in een overschot op de Chinese handelsbalans van $95,7 miljard, terwijl op aanzienlijk minder ($74,4 miljard) was gerekend.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 7.30 uur:

• Nikkei 225: -0,3%
• TOPIX (Japan): +1,1%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +2,3%
• Shanghai Composite index: +2%
• Hang Seng (Hongkong): +1,5%
• Kospi (Zuid-Korea): +0,2%
• Nifty 50 (India): -1,2%

Chinese tech krabbelt ook

Chinese technologie-aandelen zijn weer hersteld na de verliezen van gisteren. Dat is ook goed nieuws voor aandeelhouders van Prosus. Ook andere techaandelen lagen er in meerderheid goed bij.

• Alibaba: +0,9%
• Baidu: +0,9%
• Prosus-deelneming Tencent: +1,5%
• Samsung: +0,7%
• Advantest: 1,1%
• SK Hynix: +0,6%
• Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry): +1,6%
• Tokyo Electron: -2,1%

Euforie op Wall Street na overwinning Trump

Wall Street is overtuigend hoger de dag uit gegaan nadat Donald Trump als duidelijke winnaar van de presidentsverkiezingen werd aangewezen. De Republikeinen hebben ook een meerderheid weten te verwerven in de Senaat. Of ze die ook in het Huis van Afgevaardigden hebben, is nog spannend: beide partijen liggen dicht bij elkaar en nog niet alle stemmen zijn geteld.

Deze situatie biedt Trump ruimte om zijn agenda uit te voeren, en dat betekent belastingverlaging, deregulering en stimuleren van de binnenlandse industrie. Aangezien smallcaps vooral zaken doen in de VS zelf, was de blijdschap hier het grootst, zoals we zien bij de Russell 2000-index. Hier ziet u de slotstanden:

• S&P 500: 5.929,04 punten (+2,5%)
• Dow Jones: 43.729,93 punten (+3,6%)
• Nasdaq Composite: 18.983,47 punten (+3%)
• Russell 2000: 2.392,92 punten (+5,8%)
• SOX-index: 5.215,57 punten (+3,1%)
  

Trump trades: koersen cryptobedrijven, banken en Tesla schieten omhoog

Aandeelhouders van bedrijven uit sectoren die naar verwachting gaan profiteren van de komst van Trump hadden een topdag. Trump had in zijn campagne beloofd om van de VS de cryptohoofdstad van de wereld te maken. Hierop liepen de koersen van cryptoplatforms en cryptominers hard op. Coinbase ging 31% hoger de dag uit, Marathon Digital won 19% en Riot Platforms 26%.

Banken kijken reikhalzend uit naar deregulering. Zakenbanken Goldman Sachs en Morgan Stanley zagen hun beurskoers met dubbele cijfers oplopen, gevolgd door koerswinsten van 8 tot 9% voor Citi, Bank of America en BlackRock.

De koers van Tesla schoot met 14,8% omhoog. Topman Elon Musk heeft stevig campagne gevoerd voor Trump en de nieuwe president noemde hem in zijn overwinningsspeech een 'supergenie'.

Concurrerende EV-fabrikanten Rivian (-8,3%) en Nikola (-2%) leden juist verlies. Onder Trump komt er waarschijnlijk een einde aan de fiscale voordeeltjes voor de aanschaf van een elektrische auto.

Ook bij bedrijven die hun boterham verdienen aan zonne- en windenergie en batterijopslagsystemen liep het dun door de broek. Zij vrezen dat Trump het mes wil zetten in subsidies voor deze sector. Dat leidde tot gevoelige verliezen voor bedrijven als First Solar (-10%) en Solar Edge (-22%). In Canada kelderde de koers van Northland Power met bijna 8%.

Voor het aandeel Trump Media & Technology was het een bumpy ride. In de voorbeurshandel schoot de koers met 25% omhoog en uiteindelijk bleef daar een winst van 5,9% omhoog, waarbij de handel tussentijds diverse malen werd stilgelegd.

Lees ook: Dit zijn de winnaars en verliezers na de overwinning van Donald Trump

Qualcomm en Lyft fors hoger in nabeurshandel

Na sluiting van Wall Street kwamen nog enkele bedrijven met cijfers, die wisselend worden begroet:

• Qualcomm werd in de elektronische handel nabeurs 6,3% hoger gezet nadat de chipper betere cijfers had overhandigd dan verwacht. De nettowinst verdubbelde bijna ten opzichte van vorig jaar.
• Lyft schreef nog altijd rode cijfers, maar dat werd door de markt al ingecalculeerd. De omzetcijfers waren echter beter dan verwacht en dat leidde tot een koersstijging van ruim 20% in de nabeurshandel.
• Gilead (partner van Galapagos) presteerde beter dan verwacht en verhoogde de outlook voor de rest van het jaar. Dat werd gewaardeerd: de koers veerde met 2,7% op in de nabeurshandel.
• Beyond Meat wist het verlies te verkleinen,maar zag zich wel genoodzaakt om de omzetraming voor heel 2024 te verlagen. Dat werd door beleggers niet gewaardeerd: in de nabeurshandel daalde de koers met ruim 5%.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een hogere opening tegemoet.
• De Nikkei is vannacht iets gedaald, in China gingen de koersen omhoog
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is nog verder gedaald naar 16,27 punten.
• De euro noteert 1,0748 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar staat op 4,43%. Daarmee is deze afgelopen week met 14 basispunten opgelopen.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,67%.
• De goudprijs staat 0,1% lager op $2.655 per troy ounce.
• De olieprijzen staan circa 0,3% lager. Een vat WTI kost nu $71,60 en een vat Brent-olie kunt u in uw garage zetten voor $74,85.
• Beleggers in bitcoin nemen wat winst van tafel na de stijging van gisteren. De koers staat nu 1,6% lager op $74.630. Op weekbasis is de bitcoinkoers met bijna $2.000 opgelopen.

Nieuws, shorts en agenda

Veel cijfers, ook van JET-concurrent Delivery Hero. En Theon heeft nieuwe orders binnen gehengeld.

• 08:19 Theon haalt nieuwe orders binnen
• 08:18 Delivery Hero positiever over jaaromzet
• 08:03 Omzetgroei Adyen vertraagt
• 07:51 Omzet Aalberts krimpt
• 07:39 Nedap presenteert nieuwe doelen
• 07:36 BAM herhaalt outlook
• 07:19 Aziatische beurzen noteren verdeeld
• 07:15 Winstgevendheid ArcelorMittal onder druk in derde kwartaal
• 06:53 Chinese export stijgt harder dan verwacht
• 06 nov Beyond Meat verlaagt omzetraming 2024
• 06 nov Gilead verhoogt outlook
• 06 nov Omzet Lyft hoger dan verwacht
• 06 nov Qualcomm presteert beter dan verwacht
• 06 nov Lavide organiseert bava
• 06 nov Wall Street fors hoger gesloten
• 06 nov CEO: Alfen kan door met bankconvenant
• 06 nov Nieuwe bankconvenant voor Alfen
• 06 nov AMG ziet omzet opnieuw dalen maar verhoogt wel outlook
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

En in deze aandelen zijn op dit vlak de grootste bewegingen te zien:

Agenda: nog meer cijfers

Aan het cijfergeweld van vandaag is nog geen einde gekomen. Nadat u de lunch heeft verorberd openen Halliburton en Moderna de boeken. Als op Beursplein 5 de deuren dicht gaan, is Euronext zelf aan de beurt. En na sluiting van Wall Street volgen Rivian en GoPro.

Lees hier het interview met Euronext-Amsterdam-CEO René van Vlerken: ‘Beleggers moeten ook kunnen leren van hun fouten’

... en twee rentebesluiten

Daarnaast komen er twee rentebesluiten: van de Bank of England en van de Federal Reserve. In Groot-Brittannië gaat de rente naar verwachting met een kwartje omlaag, naar 4,75%.

Ook de Fed haalt er waarschijnlijk een kwartje af. Volgens de zogeheten FedWatch-tool van CME Group wordt een renteverlaging met 25 basispunten (naar 4,50% tot 4,75%) momenteel ingeschat op maar liefst 97,8%. Het tegenvallende banenrapport van vrijdag geeft de Fed daar ook munitie voor.

Maar de dynamiek is wel wat anders geworden na de Amerikaanse presidentsverkiezingen. De inschatting is dat de inflatie weleens zou kunnen opvlammen als Trump de importtarieven gaat verhogen, in het kader van zijn America First-beleid, en dat andere landen dan gaan terugslaan. Dat zou verdere renteverlagingen onzeker maken.

Verschuivende renteverwachtingen Fed

Dat zien we terug in de renteverwachtingen van ná november, die aan het verschuiven zijn. De kans dat er in december opnieuw 25 basispunten van de rente afgaat, wordt nu ingeschat op 66%, en dat was gisteren nog 77%. De kans dat het bij het kwartje van vanavond blijft, is gestegen van 22% naar 33%.

Interessanter is dat zich nu voor januari een meerderheid lijkt af te tekenen voor een rentepauze. De kans dat de rente eind januari 50 basispunten lager ligt dan nu (en dus niet 3x 25 basispunten, ofwel 75 basispunten) is nu 53%. Dat was een week geleden nog 44%.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

    11:00 Detailhandelsverkopen september (eur)
    13:00 Bank of England rentebesluit (VK)
    13:00 Halliburton Q3-cijfers
    13:00 Moderna Q3-cijfers
    14:30 Arbeidskosten derde kwartaal (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    18:00 Euronext Q3-cijfers
    18:00 GBL Q3-cijfers en strategie-update
    20:00 Federal Reserve rentebesluit (VS)
    20:30 Federal Reserve toelichting rentebesluit Powell (VS)
    21:00 Consumentenkrediet september (VS)
    22:00 Rivian Q3-cijfers
    22:00 GoPro Q3-cijfers

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!