Slotcall: koopjesjagers verdringen zich rond ASML en bezorgen AEX een dagwinst

AEX: +0,5% | AMX: +0,1% | AScX: +0,2% | S&P500: +0,3%

De highlights van vrijdag 18 oktober: 

• De AEX-index heeft een eindsprintje ingezet, maar dat kon een weekverlies van 1,4% niet voorkomen.
• De koers van ASML herstelde. Op weekbasis resteert nog wel een verlies van ruim 13%.
• De olieprijzen dalen, WTI onder $70 per vat
• De goudprijs op all-time high

De AEX-index deed het een groot deel van de dag zuinig aan, maar slaagde er uiteindelijk toch in om hoger te eindigen en de 900-puntengrens te slechten. Dit kon een weekverlies echter niet voorkomen. Ook de AMX en AScX behaalden een dagwinst en weekverlies, al zijn de uitslagen hier kleiner. Dat heeft alles te maken met ASML, waarover verderop meer.

Basic-Fit krijgt beleggers op de banken

De beursdag had behalve wat kwartaalcijfers weinig nieuws in petto. Drie bedrijven maakten hun resultaten bekend en deze werden wisselend ontvangen.

Basic-Fit kan tevreden terug kijken op de dag: beleggers beloonden de kwartaalupdate met een koersstijging van 4,5%. De cijfers wezen uit dat de uitbater van sportscholen goed op koers ligt om de outlook voor 2024 te behalen, die onder andere voorziet in een groei van het ledenbestand en de omzet.

'Basic-Fit maakt zijn status als groeiaandeel zonder meer waar', schrijft Martin Crum in een uitgebreide analyse. Hij voegt eraan toe dat Basic-Fit de fantasie van beleggers weet te prikkelen. Hoe dat zit - en of er nog een fraaie upside in de koers zit - kunt u hier lezen.

Het aandeel is overigens niet voor beleggers met een zwakke maag:

... maar WDP stelt teleur

Hoe anders verging het WDP vandaag. Op het oog zagen de cijfers van het logistieke vastgoedfonds er prima uit.De EPRA-winst was in de eerste negen maanden van dit jaar met 12% op jaarbasis gestegen. De bezettingsgraad was stabiel gebleven op 97,8%, de waardering van de portefeuille steeg met 1,5% en het concern handhaafde de outlook voor heel 2024.

Maar wie het uitgebreide persbericht van 49 pagina's erbij pakt, ziet dat het beeld er op korte termijn wat minder florissant uitziet. 'Op de korte termijn gaat WDP uit van een lichte conjuncturele afkoeling die de vraag naar logistieke ruimte matigt en de besluitvorming bij de klant vertraagt. Concreet is de impact beperkt en tweeledig: enerzijds dient WDP in 2025 iets meer ruimte te herverhuren binnen de bestaande portefeuille. (...) Anderzijds is de vraag naar nieuwbouwprojecten beperkter, door, onder andere, de eerder afwachtende houding van klanten', zo valt te lezen op pagina 7. Ofwel: de vraag naar logistieke ruimte zal afzwakken.

Beleggers leken het bedrijf op dat laatste af te rekenen: de koers kelderde met 5% en daarmee bungelde het aandeel helemaal onderin de AMX. 'Blijft het groeiplan overeind?', vraagt IEX-analist Peter Schutte zich af.

CM.com op verlies, ondanks outlookverhoging

Ook de cijfers van CM.com konden geen potten breken. De omzet steeg in Q3 met 3% op jaarbasis, het concern maakt goede voortgang met kostenbesparingen en de Ebitda-verwachting voor dit jaar komt volgens de nieuwe prognose uit aan de bovenkant van de eerder afgegeven bandbreedte (tussen €16 en €18 miljoen). Ook verwacht het concern nog altijd een positieve vrije kasstroom voor de tweede helft van dit jaar.

IEX-analist Ivo Breukink spreekt van 'mooie mijlpalen voor het bedrijf'. Is dat voldoende om een koopadvies te rechtvaardigen? Dat leest u in deze analyse.

Koopjesjagers storten zich op ASML

De stijger van de dag is ASML, dat 4,8% hoger wist te eindigen. Koopjesjagers stortten zich vandaag op het aandeel. Dinsdagmiddag denderde de beurskoers plotseling omlaag nadat cijfers waren uitgelekt, die ook nog eens vies tegenvielen. De orderintake was op jaarbasis gehalveerd en wat er misschien nog wel steviger inhakte, was dat ASML zich genoodzaakt zag de outlook voor 2025 te verlagen.

Het nieuws kwam als een donderslag bij heldere hemel. De prognoses van ASML waren altijd vrij betrouwbaar, dus dit had niemand zien aankomen. In de loop van de week druppelde dan ook de ene koersdoelverlaging na de andere binnen. Het gemiddelde twaalfmaands koersdoel van ASML bedraagt nu €869,48, zo blijkt uit een inventarisatie van Bloomberg. Dat is €120 lager dan vóór de kwartaalcijfers, en het komt neer op een opwaarts potentieel van 31% ten opzichte van de huidige koers.

Adviesverlagingen waren er echter nauwelijks. Nog altijd heeft een ruime meerderheid van de analisten (30 van de 40) het aandeel op de kooplijst staan, eentje minder dan vorige week. 10 analisten geven een hold-advvies en helemaal niemand adviseert om het aandeel van de hand te doen.

Vandaag meldde persbureau Reuters dat Samsung Electronics de levering van nieuwe ASML-machines voor een nieuwe fabriek in Texas heeft uitgesteld. Maar dit leidde niet tot koersdruk. Het lijkt erop dat bij beleggers nuu wel het besef is doorgedrongen dat het herstel van de chipmarkt wat langer op zich laat wachten dan eerder werd voorzien en gehoopt.

--> Lees ook: Outlookverlaging ASML: (bij)kopen of uitstappen?

Wall Street stevent af op weekwinst

Wall Street ligt er prima bij, met nog enkele uren te gaan. De S&P500, Dow Jones-index, Nasdaq en Russell 2000 stevenen bovendien af op een weekwinst. Alleen de SOX-index met chipaandelen is de klap van eerder deze week nog niet te boven gekomen: deze staat nog ruim 3% lager dan een week geleden.

Netflix steelt de show

Diverse bedrijven kwamen met cijfers. Vooral de resultaten van Netflix van donderdagavond vallen in goede aarde: het aandeel koerst ruim 10% hoger. Daar was ook alle reden toe. De omzet, winst per aandeel en abonnee-aanwas overtroffen de marktverwachting. Ook verhoogde de aanbieder van streamingdiensten de prognose voor de omzet en operationele marge.

Minder fortuinlijk pakte de kwartaalupdate uit van Schlumberger. De oliedienstverlener zag de winst oplopen, maar de omzet stelde teleur en dat moet het aandeel bekopen met een koersverlies van 2,8%.

Ook American Express (-3%) krijgt de handen niet op elkaar, ondanks een verhoging van de outlook. Procter & Gamble kwam met wisselende resultaten, maar beleggers lijken het aandeel het voordeel van de twijfel te geven: de koers staat 0,2% hoger.

CVS komt met winstwaarschuwing en stuurt topvrouw weg

Aandeelhouders van CVS (-8,5%) lopen massaal na de uitgang nadat de drogisterijketen met een winstwaarschuwing kwam en CEO Karen Lynch naar huis stuurde. Zij wordt opgevolgd door David Joyner, die er al een hele carrière op heeft zitten bij CVS en na zijn pensionering werd gevraagd terug te keren. 'There is no greater honor than to lead a company whose mission and purpose are completely focused on improving health', schrijft de nieuwbakken CEO enthousiast op zijn LinkedIn-pagina. De druk op het bedrijf om iets te doen was de afgelopen weken opgevoerd door activistisch aandeelhouder Glenview Capital, die ontevreden was met de stagnerende koers.

Beursnieuws

• 16:15 CEO CM.com: focus gaat weer naar groei
• 14:36 Minder woningen in aanbouw genomen in VS
• 14:15 Hogere winst maar tegenvallende omzet bij Schlumberger
• 14:08 American Express verhoogt outlook na solide cijfers
• 14:08 Drogisterij CVS geeft winstwaarschuwing
• 13:34 Procter & Gamble groeit minder hard
• 13:09 Barclays verlaagt koersdoel Just Eat Takeaway
• 10:23 UBS verhoogt koersdoel Prosus
• 09:52 Degroof Petercam verlaagt koersdoel Heineken
• 09:26 Citi verlaagt koersdoel ASML
• 09:14 'Samsung stelt leveringen door ASML uit'
• 08:49 Minder sterkere stijging Britse detailhandelsverkopen
• 08:03 Hogere winst voor WDP
• 07:58 Basic-Fit op koers om outlook te halen
• 07:29 Japanse inflatie licht gedaald
• 07:25 CM.com scherpt winstverwachting voor 2024 iets aan
• 07:21 Chinese detailhandelsverkopen harder gestegen
• 07:04 Chinese industrie produceert meer dan verwacht
• 07:01 Economische groei China stabiliseert
• 17 okt Netflix overtreft verwachtingen en verhoogt de outlook
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

De brede markt

• Met de stijging van 0,5% doet de AEX-index het beter dan de ons omringende beurzen. De DAX40 en de CAC40 gingen 0,4% hoger de dag uit. De FTSE100 en de Bel20 eindigden in de min.
• De S&P500 en de Nasdaq staan 0,3% hoger. De Dow Jones-index schommelt rond het voige slot. De Russell 2000 (smallcaps) en SOX (chipaandelen) noteren fractioneel lager.
• Op de Amerikaanse obligatiemarkt is de rente op staatspapier met een looptijd van tien jaar met 3 basispunten gedaald naar 4,07%: exact even hoog als een week geleden.
• De Nederlandse tienjaars rente doet 2,45%.
• 'Paniekbarometer' CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is nog wat verder gedaald naar 18,21. De piek is eraf.
• De euro noteert 1,0864 ten opzichte van de dollar. 
• De goudprijs staat 0,8% hoger op $2.715 per troy ounce: een all-time high.
• De bitcoinkoers is met 2,5% omhoog geschoten en noteert $68.714: $6.000 meer dan vorige week.
• De olieprijzen dalen fors. De prijs van een vat WTI staat 2,4% lager op $69,03 en een vat Brent-olie noteert 1,5% lager op $73,39.

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

• De cijfers van Basic-Fit zijn goed ontvangen en die van WDP aanzienlijk minder.
• Aandeelhouders van Avantium namen vandaag wat winst van tafel. Gisteren steeg de koers nog met dubbele cijfers.
• Barclays heeft het koersdoel op Just Eat Takeaway verlaagd van €14,10 naar €12,30 euro, maar de koers reageert er amper op..

Stijgers en dalers afgelopen week

De drie beursindexen hebben een duidelijk mindere week achter de rug, en dat geldt vooral voor de AEX:

• AEX: -1,4%
• AMX: -0,2%
• AScX: -0,5%

De meeste andere beurzen in Europa deden het aanzienlijk beter: de CAC40 steeg met 0,5%, de Bel20 met 0,9%, de FTSE100 met 1,3% en de DAX40 zelfs met 1,4%.

ASML ziet in één week €36,6 miljard (het equivalent van meer dan 100 chipmachines) aan beurswaarde verdampen

Dat de AEX-index zo achterbleef bij de rest, is vooral te wijten aan indexzwaargewicht ASML, dat een ongelooflijk pak slaag kreeg na de publicatie van de kwartaalcijfers en verlaging van de outlook. De koers kelderde afgelopen week met 13,9%. Daarmee ging in totaal €36,6 miljard aan beurswaarde in rook op. Om u een idee te geven: dat is het equivalent van ruim 100 chipmachines.

De klap dreunde na in de hele chipsector. ASMI (-9,8%) en Besi (-5,9%) gingen eveneens onderuit en de SOX-index daalde met 3,3%.

JET met 13,7% op weekbasis onderuit

In de Midkap was Just Eat Takeaway (-13,7%) de gebeten hond. Ook hier waren teleurstellende cijfers de boosdoener. Het aantal orders en de brutotransactiewaarde waren harder gedaald dan analisten hadden verwacht. De pijn zat vooral bij Grubhub, waar JET maar niet van af komt.

De resultaten van Theon (-6,8%, zie analyse) en de nieuwe doelen en kostenbesparingen van Alfen (-4,3%, zie de analyse) vielen ook niet in goede aarde. Fastned (+3,5%, zie analyse) wist wél te overtuigen.

Een andere opvallende stijger is Pharming (+5,9%), dat meldde dat het gaat starten met een Fase II klinische studie naar leniolisib en volgende week met cijfers komt. Ook InPost, dat het resterende belang in het Britse Menzies volledig overneemt, was in trek: de koers steeg afgelopen week met 8%.

Grondstoffenprijzen: olieprijzen fors gedaald, stijging goud en zilver

De olieprijzen zijn afgelopen week hard onderuit gegaan. Edelmetaal deed het goed:

• Goud: +2,3%
• Zilver: +5,9% (!)
• Koper: -2,5%
• WTI-olie: -9,2%
• Brent-olie: -7,6%

Voor beleggers in cryptomunten was het een prima week: de bitcoinkoers steeg met 9,3% en die van ether met 8,6%.

Heeft u dit al gelezen?

Mocht u iets hebben gemist, dan ziet u hier de best gelezen analyses van afgelopen week:

• Outlookverlaging ASML: (bij)kopen of uitstappen?
• Dit worden de 10 spannendste kwartaalrapportages - en hier moet u op letten
• AMD is de lachende nummer twee
• Just Eat Takeaway heeft het lek nog niet volledig boven water
• TSMC wint op de nanometer

IEX Beleggerspodcast: eindejaarstips voor uw portefeuille en wat te doen met ASML?

Zijn de zorgen over de cijfers van ASML terecht? Welke aandelen profiteren van een overwinning van Donald Trump of juist Kamala Harris? Wat kunnen we verwachten van de kwartaalcijfers van Tesla? Wat moet in en uit uw portefeuille voor een goede start van 2025? En hoe kunnen opties helpen om Box3-belasting te besparen?

Dat kunt u allemaal beluisteren in de IEX BeleggersPodcast, met IEX-hoofdredacteur Pieter kort, Hans Oudshoorn (beleggerstrainer bij SaxoAcademy) en Pim Bertens (professioneel beurshandelaar en producent van beleggerstalkshow Bulls & Bears).

Agenda maandag: cijfers SAP

De beursweek gaat rustig van start. Cabka, fabrikant van kunststof pallets, opent voorbeurs de boeken. In Duitsland wordt uitgekeken naar de cijfers van SAP, het aandeel met de hoogste weging (bijna 13%) in de DAX. En in de VS staan de resultaten op de rol van staalreus Nucor, die bij de vorige kwartaalcijfers al waarschuwde dat de winst in Q3 lager zou uitpakken dan in Q2.

Op macro-economisch gebied staan de leidende indicatoren in de VS op het programma, die een beeld schetsen van de Amerikaanse economie. De Duitse producentenprijzen geven inzicht in de ontwikkeling van de inflatie.

Highlights rest van de week: Besi, Unilever, Tesla, Akzo en Pharming

De rest van de week wordt een stuk drukker. Er komt een tsunami van cijfers op de financiële markten af, er verschijnen diverse inkoopdata en Ebusco wil donderdag groen licht krijgen van aandeelhouders voor een voorgenomen claimemissie en de benoeming van een nieuwe CEO, Christian Schreyer

Belangrijkste cijfers van bedrijven met notering in Amsterdam:

• Dinsdag: Randstad
• Woensdag: AkzoNobel, Heineken, Allfunds
• Donderdag: Besi, Unilever, Pharming, Relx, Ebusco (+ BAVA)
• Vrijdag: Signify en Wereldhave

Belangrijkste cijfers uit het buitenland:

• Dinsdag: 3M, Lockheed Martin, FlatexDeGiro, l'Oréal en Texa Instruments
• Woensdag: Thales, Boeing, AT&T, Tesla en IBM
• Donderdag: Renault, Orange, Dow en UPS
• Vrijdag: Proximus en Colgate-Palmolive

Belangrijkste macro-economische cijfers:

• Dinsdag: IMF WOrld Outlook, Nederlandse huizenprijzen
• Woensdag: Europese consumentenvertrouwen, huizenverkopen VS en Beige Book VS
• Donderdag: samengestelde inkoopmanagerssindexen Japan en Europa, huizenverkopen VS
• Vrijdag: Duitse Ifo-index, Amerikaans consumentenvertrouwen (UvM) en orders duurzame goederen VS

Hieronder ziet u tot slot de agenda voor volgende week:

MAANDAG 21 OKTOBER

    07:00 Cabka Q3-cijfers
    08:00 Producentenprijzen september (Dld)
    16:00 Leidende indicatoren september (VS)
    18:00 Vastned Belgium Q3-cijfers
    22:00 SAP Q3-cijfers
    22:00 Nucor Q3-cijfers

DINSDAG 22 OKTOBER

    00:00 IMF - World Economic Outlook
    06:30 Consumentenvertrouwen oktober (NL)
    06:30 Investeringen augustus (NL)
    06:30 Prijzen bestaande koopwoningen september (NL)
    07:00 Randstad Q3-cijfers
    13:00 3M Q3-cijfers
    13:00 General Motors Q3-cijfers
    13:00 Kimberly-Clark Q3-cijfers
    13:00 Lockheed Martin Q3-cijfers
    13:00 Philip Morris Q3-cijfers
    18:00 Deutsche Börse Q3-cijfers
    18:00 FlatexDeGiro Q3-cijfers
    18:00 L'Oreal Q3-cijfers
    22:00 Texas Instruments Q3-cijfers

WOENSDAG 23 OKTOBER

    07:00 AkzoNobel Q3-cijfers
    07:00 Allfunds Q3-cijfers
    07:00 Heineken Q3-cijfers
    07:00 Deutsche Bank Q3-cijfers
    07:00 Thales Q3-cijfers
    13:00 AT&T Q3-cijfers
    13:00 Boeing Q3-cijfers
    13:00 Coca-Cola Q3-cijfers
    13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen oktober vlpg (eur)
    16:00 Bestaande woningverkopen september (VS)
    16:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
    17:30 Hydratec Q3-cijfers
    20:00 Federal Reserve - Beige Book (VS)
    22:00 IBM Q3-cijfers
    22:00 Tesla Q3-cijfers

DONDERDAG 24 OKTOBER

    00:00 Ctac Q3-cijfers
    00:30 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (Japan)
    07:00 Besi Q3-cijfers
    07:00 Relx Q3-cijfers
    07:00 Pharming Q3-cijfers
    07:00 Vastned Q3-cijfers
    07:00 Ebusco Q3-cijfers en Bava
    07:00 Orange Q3-cijfers
    07:00 Renault Q3-cijfers
    07:00 UniCredit Q3-cijfers
    08:00 Acomo Q3-cijfers
    08:00 Unilever Q3-cijfers
    08:45 Ondernemersvertrouwen oktober (Fra)
    09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (Dld)
    10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (eur)
    10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (VK)
    13:00 American Airlines Q3-cijfers
    13:00 Dow Q3-cijfers
    13:00 Harley-Davidson Q3-cijfers
    13:00 UPS Q3-cijfers
    14:30 Chicago Fed index september (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex oktober (eur)
    16:00 Nieuwe woningverkopen -september (VS)

VRIJDAG 25 OKTOBER

    07:00 Signify Q3-cijfers
    07:00 Wereldhave Q3-cijfers
    07:00 Proximus Q3-cijfers
    08:45 Consumentenvertrouwen oktober (Fra)
    10:00 Ifo-index ondernemersvertrouwen oktober (Dld)
    13:00 Colgate-Palmolive Q3-cijfers
    14:30 Orders voor duurzame goederen september (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit van Michigan) oktober def. (VS) 

Dat was het voor vandaag en deze week. Ik wens u een gezellig weekend toe!