Champagne voor beleggers met de groeten van de Fed en nu moeten we uitkateren

Winstnemingen. Dat is waar het voorbeurs alle schijn van heeft, nadat de Amerikaanse beurzen het aardig op hun heupen kregen. Azië, en met name de Nikkei, deed het ook aardig. Toch lijken de Europese beurzen voorzichtig te openen. De future duidt op het moment van publiceren op een lagere opening voor de AEX: -0,4% 

De AEX kende gisteren zijn beste dag van deze maand. Woensdagavond verlaagde de Fed de rente met twee kwartjes, waarop aanvankelijk geen duidelijke reactie volgde. De Amerikaanse beurzen koersten zelfs licht lager, maar gisteren viel het kwartje (zeg maar twee zelfs) en zag het er opeens allemaal anders uit. De DXY (dollar index) daalde voor het eerst sinds juli 2023 tot onder het niveau van 100. De euro stijgt ten opzichte van de dollar tot 1,1170 en de VIX koelde hard (-10%) af.

Goud blijft plakken rond het all-time high op $2597, de Duitse DAX-index tikte voor het eerst de 19.000 punten aan en de AEX noteert ook weer boven de 900-puntengrens. Kortom: het ging gisteren crescendo op de beurs. Eerst maar eens een inventarisatie van de stand van zaken op de markten vanochtend.

• De AEX opent naar verwachting lager.
• Europese futures wijzen op een lagere opening.
• Azië sloot uiteindelijk overwegend hoger.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 16,33.
• De euro/dollar noteert op 1,1170.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,48%.
• De goudprijs staat hoger op $2597 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $71,01.
• Bitcoin noteert op $63.788.  

Vanochtend was het om 6.00 uur onze tijd de beurt aan de Japanse Centrale Bank om een rentebesluit te nemen. De renteverhoging die de BoJ begin augustus doorvoerde, leidde nog tot forse fluctuaties op de beurzen. Sinds die renteverhoging in augustus liep de yen al met 13% op ten opzichte van de dollar, wat de inflatiedruk vermindert door goedkopere import. Ondertussen staat de Nikkei ruim 10% lager op zo'n 37.000 punten. 

De monetaire cyclus in Japan is het spiegelbeeld van de economieën in de Verenigde Staten en Europa. Hogere lonen ondersteunen de consumptie en geven bedrijven ruimte om prijzen te verhogen. Daarom zal de BoJ de rente ook blijven verhogen. Zoals voorzien wacht de BoJ echter nog voordat ze de rente verder gaat verhogen. De rente blijft zoals verwacht gehandhaafd op 0,25%.

Aziatische beurzen vinden de weg omhoog

De beurzen reageerden overwegend positief, met fraaie winsten voor de beurzen in Tokyo en Hongkong. De Chinese beurzen gaven terrein prijs, nadat China zijn belangrijkste rentetarief - de vijfjarige Loan Prime Rate - eveneens ongemoeid liet op 3,85%. 

Nasdaq is de ster van de show op swingend Wall Street

Wall Street had het gisterenavond aardig op zijn heupen. De S&P 500 steeg met 1,7%. De Dow Jones-index mocht 1,3% bijschrijven, maar wat te denken van techbeurs Nasdaq: +2,5%. De rentedaling zorgde ervoor dat de inmiddels bekende zwaargewichten weer in trek waren en een flink deel van de winsten voor hun rekening namen.  

En zowaar hebben we nog een cijferaar: FedEx. Maar de cijferset stelde teleur en FedEx verlaagde zelfs de outlook, zo bleek donderdag nabeurs uit de cijfers van de pakketbezorger. De omzet daalde van $21,7 miljard naar $21,6 ten opzichte van een jaar geleden. Analisten rekenden volgens FactSet op een licht hogere omzet van $21,9 miljard. 

Chief Executive Raj Subramaniam zei: "Ondanks een uitdagend kwartaal blijven we gefocust op het transformeren van ons netwerk, het verbeteren van onze efficiëntie, het verlagen van onze cost-to-service en het vergroten van ons vermogen om ons snel aan te passen aan de veranderende marktdynamiek."

$FDX big miss guys...shares down 14% on release, now only 9% after the company cut its 2025 EPS outlook by 7%

FedEx Corp. cut the top end of its full-year profit outlook and reported quarterly earnings below expectations on softer demand for package deliveries.

Adjusted… pic.twitter.com/GffKarzSpu

— Special Situations ?? Research Newsletter (Jay) (@SpecialSitsNews) September 19, 2024

Als we verder kijken wat de networks te melden hebben, vallen een tweetal zaken op. Allereerst het nieuws dat Nike zijn topman eruit bonjourt. John Donahoe moet het veld ruimen en Elliott Hill gaat zijn taken overnemen. 

Nike kampt al langere tijd met tegenvallende vraag, een dalende aandelenkoers en vragen over het leiderschap. Beleggers reageerden aanvankelijk positief op de bestuurswisseling: het aandeel steeg nabeurs met bijna 8%. 

Het minder leuke nieuws is dat Mercedes-Benz Group de vooruitzichten voor dit jaar heeft verlaagd. Het macro-economische klimaat is 'dusdanig slecht, met name in China', meldt de autofabrikant. Maar om te zeggen dat het in de EU nou zo goed gaat met de autoverkoop is ook overdreven. Vorige maand noteerde Mercedes-Benz namelijk nog een verkoopdaling van 13% in de Europese Unie.

Mercedes zei dat zijn autodivisie nu naar verwachting een aangepast rendement op de verkoop zal boeken tussen 7,5 en 8,5%, vergeleken met een eerdere verwachting van 10 tot 11%. Later vandaag volgt uiteraard een uitgebreide analyse. 

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:50 Nike stuurt topman weg
• 07:50 AEX neemt vermoedelijk wat gas terug
• 07:16 Aziatische beurzen vinden weg omhoog
• 07:13 Mercedes verlaagt winstverwachting
• 07:04 Nederland investeert minder
• 06:57 Japanse inflatie licht gestegen
• 06:53 Nederlandse consument minder negatief
• 06:49 Voorzichtige opening in Europa verwacht na prachtige beursdag
• 06:46 Beursagenda: macro-economisch
• 06:45 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:44 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 19 sep Fedex stelt teleur en verlaagt outlook
• 19 sep Verschillende records gesneuveld op Wall Street en topdag voor de Nasdaq
• 19 sep Beursupdate: AEX op Wall Street
• 19 sep Olieprijzen toch weer hoger gesloten
• 19 sep Nieuwe records op Wall Street en een topdag voor de Nasdaq
• 19 sep Optimisme op Europese beurzen na rentebesluit Fed

Agenda: vrijdag 20 september

• 01:30 - Inflatie augustus (Japan)
• 06:00 - Rentebesluit Bank of Japan
• 06:30 - Consumentenvertrouwen september (NL)
• 06:30 - Investeringen juli (NL)
• 08:00 - Producentenprijzen augustus (Dld)
• 08:00 - Detailhandelsverkopen augustus (VK)
• 09:00 - Sligro ex €0,30 -dividend
• 16:00 - Consumentenvertrouwen september vlpg (eur)

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register (bron: Shortsell.nl)

En dan nog even dit

DAX ruikt aan 19.000-puntengrens

Germany's blue-chip index Dax jumped >19,000 points for the first time after Fed's jumbo rate cut. pic.twitter.com/i5P54us80k

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) September 19, 2024

DXY breekt record in minder positieve zin 

BREAKING ??: U.S. Dollar Index$DXY falls below 100 for the first time since July 2023 pic.twitter.com/AVQRHOoBJ9

— Barchart (@Barchart) September 18, 2024

Aantal shortposities in btc daalt hard

Institutions are no longer aggressively shorting #Bitcoin. CME futures net positions have declined by 75% over the past 5 months. pic.twitter.com/Vr6Yx5TcYi

— Ki Young Ju (@ki_young_ju) September 19, 2024

Zien we een patroon?

???? Fed pricing vs. previous easing cycles. pic.twitter.com/1UgQFJiHTx

— Frederik Ducrozet (@fwred) September 19, 2024