AEX opent fors hoger op ECB-dag, chippers kunnen profiteren van stunts Nvidia en ARM

De futures kleuren donkergroen, dus maakt u zich maar op voor een fraaie beursopening. Vooral voor chipbedrijven ziet het er goed uit. Nvidia-topman Jensen Huang praatte de koers van het aandeel gisteren omhoog en ARM stuntte na fanmail van Morgan Stanley. Ook in Azië waren chipaandelen in trek.

Nadat de Amsterdamse beurs zich gisteren vooral liet leiden door wat er op Wall Street gebeurde, verschuiven we de aandacht vandaag naar het eigen continent. Naar Frankfurt welteverstaan, want daar wordt vanmiddag het rentebesluit bekend gemaakt.

Of eigenlijk: de renteverlaging met 25 basispunten, want daar zal het volgens alles en iedereen op uitdraaien. Het is de vraag of het begeleidende commentaar nog verrassingen oplevert. Over big bazooka's zullen we Christine Lagarde niet snel horen.

Azië koerst hoger

De meeste Aziatische beurzen hebben er een goede sessie op zitten. Vooral techaandelen (zie verderop) waren in trek. In Japan wordt met angst en beven het rentebesluit van Bank of Japan afgewacht, op 20 september. De rente is daar nog altijd erg laag, maar de centrale bank is bezig de rente in stapjes te normaliseren. Bankbestuurder Naoki Tamuru probeerde de geesten rijp te maken voor een verdere renteverhoging. Hij zei dat de bank de rente naar minimaal 1% moet optrekken om inflatierisico's te elimineren.

Er kwam wel hulp uit onverwachte hoek. De producentenprijzen waren in augustus met 2,5% jaar-op-jaar gestegen en dat is een stuk minder dan de 3% die in juli werd gemeten. En ook beter dan de +2,8% die was verwacht. Maar of dit Bank of Japan ervan zal weerhouden om de rente te verhogen, is de vraag.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 8.10 uur:

• Nikkei 225: +3,6%
• TOPIX (Japan): +2,6%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,1%
• Shanghai Composite index: vlak
• Hang Seng (Hongkong): +1%
• Kospi (Zuid-Korea): +1,8%
• Nifty 50 (India): +0,4%

Breed herstel chipaandelen

Techaandelen gingen over een breed front omhoog. Softbank profiteerde van de koersexplosie van ARM en andere chipaandelen surften mee met het positieve sentiment rond de chipsector. Samsung staat volgens Reuters op het punt om rigoureus het mes te zetten in het personeelsbestand. Hier enkele koersbewegingen van belangrijke techaandelen:

• Alibaba: +2,8%
• Baidu: +2,1%
• Prosus-deelneming Tencent: +0,9%
• TSMC: +4,8% (!)
• Samsung: +1,5%
• Advantest (fabrikant van testapparatuur voor de chipsector): (+9,4%)
• Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry): +4,7%
• Softbank (met een groot belang in de Britse chipper ARM): +7,7%
• SK Hynix: +7,9%
• Tokyo Electron: +4,8%

Wall Street maakt draai omhoog

Uitstappen op de slechtste beursdag is doorgaans het slechtste wat je kunt doen, want de sterkste beursdagen vinden vaak plaats na de grootste verliesdagen. Dat zagen we gisteren ook op Wall Street. De beurzen gingen lager uit de startblokken, maar maakten in de laatste handelsuren een draai omhoog. Voor de Dow en de S&P500 was dit zelfs het grootste intraday herstel in twee jaar.

Hier de slotstanden:

• S&P 500: +1,1% naar 5.554,13 punten
• Dow Jones: +0,3% naar 40.861,71 punten
• Nasdaq 100: +2,2% (!) naar 17.395,53 punten
• Russell 2000: +0,3% naar 2.103,85 punten.

Nvidia +8%, ARM +10%

Zoals u kunt zien leefde vooral de techzware Nasdaq krachtig op. Vooral chipaandelen wisten op de klimmen. De koers van Nvidia veerde met ruim 8% op, nadat topman Jensen Huang op een technologieconferentie van Goldman Sachs aangaf dat de vraag naar de nieuwste generatie chips, de Blackwell, enorm groot is en het aanbod dit nauwelijks aankan.

Ook andere chippers liftten mee. 'Ons' ASML mocht op Wall Street 4% koerswinst bijschrijven. AMD won 4,9%, Qualcomm 3%, Broadcom 6,8% en Intel 3,5%. De beurswaarde van ARM steeg zelfs met 10%. Deze chipper werd geholpen door Morgan Stanley, dat het aandeel als 'top pick' heeft benoemd. De Philadelphia Semiconductor Index (SOX-index) vol chipaandelen schoot omhoog met 4,9%.

Renteverlaging met 50 basispunten lijkt van de baan

Hét cijfer van de dag was natuurlijk de Amerikaanse CPI, van belang met het oog op het rentebesluit van de Federal Reserve op 18 september. Hoewel de Fed hier minder waarde aan hecht dan aan de PCE-inflatie, kan het wel degelijk invloed hebben op de uiteindelijke beslissing.

De cijfers lieten beleggers echter in verwarring achter. De CPI was op jaarbasis gedaald van 2,9% naar 2,5%, maar de kerninflatie (exclusief prijzen van voedingsmiddelen en energie) liep wel wat op, met 0,3% op maandbasis, tegen 0,2% in juli. Op jaarbasis steeg de kerninflatie met 3,2%, evenveel als in juli. Dit is duidelijk nog te hoog en dat maakt het voor de Fed lastiger om de rente woensdag met 50 basispunten te verlagen.

Dat laatste zien we terug in de renteverwachtingen, waar een verlaging met 25 basispunten inmiddels een gedane zaak lijkt. Volgens de zogeheten FedWatch-tool van CME Group wordt de kans op een renteverlaging met 25 basispunten ingeschat op 87%. Dat is beduidend hoger dan dinsdag, toen die kans nog 66% was). De kans op een forsere renteverlaging met 50 basispunten wordt ingeschat op een schamele 13%.

Fors koersverlies GameStop

Verder was er nog wat individueel bedrijvennieuws. Meme-aandeel GameStop zag de koers met 12% omlaag denderen na cijfers. De omzet was gedaald, maar het bedrijf wist wel een verlies om te buigen in winst en had ook meer geld in kas. Voor dat laatste was wel een kapitaalverhoging van 20 miljoen aandelen nodig.

Trump Media & Technology Group moest 12% prijsgeven na het eerste televisiedebat tussen presidentskandidaten Donald Trump en Kamala Harris. Ook andere zogeheten 'Trump trades', zoals de bitcoin en Coinbase (-0,8%) deden een stapje terug, een signaal dat de kansen voor Trump om de sleutels van het Witte Huis in handen te krijgen slinken.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan hogere opening tegemoet.
• Hogere koersen in Azië vannacht, vooral in Japan en bij techaandelen.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is verder op de terugtocht en staat op 17,69 punten.
• De euro noteert 1,1021 ten opzichte van de dollar
• De Amerikaanse tienjaarsrente is iets opgelopen naar 3,66%, maar dat is 10 basispunten lager dan een week geleden. De Nederlandse staat op 2,40%
• De goudprijs is met 0,3% opgelopen naar $2.519 per troy ounce.
• Goed nieuws voor Shell, slecht nieuws voor automobilisten: de olieprijzen staan 1,5% hoger. Een vat WTI kost $68 en een vat Brent $71.
• De bitcoin stond gisteren onder druk, maar veert inmiddels weer wat op. 1% erbij op $58.000

Nieuws, shorts en agenda

Shell heeft een koersdoelverlaging van Berenberg aan de broek. Zal dat vandaag zwaarder wegen dat de stijging van de olieprijzen?

• 08:10 Berenberg verlaagt koersdoel Shell
• 07:59 AEX in het groen van start na ommekeer op Wall Street
• 07:49 Beursblik: JPMorgan haalt ABN AMRO van de verkooplijst
• 07:33 Arcadis blijft ingenieursdiensten leveren voor Zuidasdok
• 07:27 Tokio scherp hoger na herstel op Wall Street
• 07:23 Aantal faillissementen Nederland flink omlaag
• 07:14 Europese beurzen openen naar verwachting flink hoger
• 07:10 WDP breidt Franse portefeuille uit
• 06:57 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:57 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:57 Beursagenda: macro-economisch
• 11 sep Beursupdate: AEX op Wall Street
• 11 sep Wall Street hoger gesloten
• 11 sep Olieprijs fors hoger gesloten
• 11 sep Wall Street koerst af op verdeeld slot
• 11 sep Europese beurzen verdeeld gesloten
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Ook de moeite waard: IEX maakt elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts:

Agenda: Amerikaanse PPI

Vandaag wordt er nóg een Amerikaans inflatiecijfer bekend gemaakt, al is daar doorgaans wat minder aandacht voor: de producentenprijzen. Deze waren in juli opgelopen met 2,2% op jaarbasis. De PPI is in augustus naar verwachting met 0,1% op maandbasis omhoog gekropen, evenveel als de maand ervoor. De kern-PPI is volgens schattingen van economen opgelopen naar 0,2% maand-op-maand, terwijl die in juli nog een pas op de plaats maakte.

... en rentebesluit ECB

Maar de meeste aandacht zal uitgaan naar het rentebesluit van de ECB, de eerste van de grote centrale banken deze maand. Economen gepolst door Bloomberg houden rekening met een renteverlaging met 25 basispunten, de tweede dit jaar. Ook uitlatingen van ECB-bestuurders wezen in die richting. Het rentebesluit zelf wordt dus waarschijnlijk niet zo spannend.

Interessanter is de visie op de economische groei en de inflatie. In juni ging de ECB nog uit van een economische groei van 0,9% dit jaar, oplopend tot 1,4% in 2025 en 1,6% in 2026. De inflatie zou volgens de prognose pas in 2026 onder de 2% zakken. De ECB mikte namelijk op een inflatie van 2,5% dit jaar, 2,2% in 2025 en 1,9% in 2026.

De vraag is of de ECB hier vanmiddag aan vasthoudt. Een neerwaartse bijstelling van de inflatie- en groeiverwachting vergroot de kans op meer (en eventueel forsere) renteverlagingen. Een opwaartse bijstelling kan juist leiden tot meer terughoudendheid.

Wat betreft toekomstige rentestappen laat Christine Lagarde zich doorgaans niet in de kaarten kijken. Ze hult zich vaak in vaagheden als 'We zullen per vergadering kijken naar de inkomende data'.

Economen gepolst door Bloomberg zien trouwens de grootste risico's voor de economie van de eurozone komen uit het buitenland: geopolitieke spanningen en de uitslag van de Amerikaanse presidentsverkiezingen (lees: hogere importtarieven).

Na sluiting van Wall Street opent Adobe de boeken over het afgelopen kwartaal.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

14:15 Rentebesluit Europese Centrale Bank (ECB)
14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
14:30 Producentenprijzen augustus (VS)
14:45 ECB: toelichting rentebesluit Lagarde
22:00 Adobe cijfers derde kwartaal (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!