AEX opent voorzichtig; het Amerikaanse banenrapport (14.30) moet nog komen

Op Wall Street deden de beurzen, behalve de Nasdaq, een stapje terug in aanloop naar de publicatie van de Amerikaanse banencijfers vanmiddag. Ook in Azië zien we meer rood dan groen. De future duidt op het moment van publiceren op een nipt lagere opening voor de AEX: -0,07%. 

Dat september wordt bestempeld als slechtste beursmaand, is niet ten onrechte. Sinds de eerste handelsdag van de maand heeft de AEX al bijna 30 punten moeten inleveren. Dat staat gelijk aan een verlies van 3% en dan is het pas 6 september. Daarmee behoort de AEX tot de top-5 slechtst presterende indices wereldwijd in de afgelopen week. Want ook de beurzen van Taiwan, Japan en Zuid-Korea hebben te maken met een stroeve maandstart. 

Gisteren meldde de Amerikaanse loonstrookjesverwerker ADP een kleine 30% minder nieuwe banen dan verwacht. Als het officiële rapport erg tegenvalt, zal de kans op twee kwartjes renteverlaging bij de volgende Fed-bijeenkomst over krap twee weken toenemen.

Uit de FedWatch-tool van CME Group blijkt dat de kans op een renteverlaging van een kwartje nu 59% is. De kans op een verlaging van twee kwartjes is 41%, maar na vanmiddag kan alles weer anders zijn. Om 14.30 ook even scherp zijn, want dan komen Amerikaanse cijfers uit over de banengroei en werkloosheid in augustus.

Eerst maar eens een inventarisatie van de stand van zaken op de markten vanochtend.

• De AEX opent naar verwachting licht lager.
• Europese futures wijzen op een vlakke tot licht lagere opening.
• Azië sloot uiteindelijk overwegend lager.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 19,90.
• De euro/dollar noteert op 1,1115.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,49%.
• De goudprijs staat licht lager op $2.519 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $69,32.
• Bitcoin noteert op $58,4k. 

Vooral opvallend is dat de aandelen van Europese autofabrikanten er niet bepaald lekker bij liggen. De combinatie van een stagnerende economie in de eurozone, dalend consumentenvertrouwen, teruggeschroefde subsidies voor elektrische voertuigen en handelsspanningen met China zorgt voor een flinke dip in de verkopen. Een goed voorbeeld is de EV-markt in Duitsland, waar de verkopen met maar liefst 37% zijn gedaald na het afschaffen van aankoopsubsidies.

Afgelopen week is er voor BMW (-3,9%), Mercedes (-3,3%), Stellantis (-5,3%) en Volvo (-5,9%) eentje om snel te vergeten. Volkswagen doet het met een minnetje van 1% dan zo slecht nog niet. En dat zelfs nadat Volkswagen eerder deze week met het bericht kwam dat de tijd begint te dringen. Het concern meldde dat een eerder afgesproken herstelprogramma, bedoeld om de winstdoelstellingen te halen, niet langer voldoende is na een teleurstellende eerste jaarhelft.

China, de grootste autoproducent ter wereld met bijna een derde van de wereldwijde productie, blijft ondertussen stoïcijns doorgroeien, wat de druk op de Europese fabrikanten natuurlijk verder opvoert. Kijk maar mee naar onderstaande grafiek. Die zegt genoeg. 

© ACEA

Positief is wel dat in Europa vorige maand liefst 24% meer hybrides werden verkocht. Deze trend schuurt echter met de ambities van de Europese Unie om auto's op fossiele brandstoffen geleidelijk uit te faseren. De ontwikkelingen bij Volvo onderstrepen dit des te meer.

Volvo heeft namelijk zijn plannen om tegen 2030 volledig elektrisch te zijn flink teruggeschroefd. Het bedrijf benadrukt wel dat plug-in hybrides een cruciale rol zullen spelen in de toekomstige winstgroei.

Broadcom verslaat verwachtingen, maar outlook valt tegen

Het Damrak raakt nu meer en meer uitgecijferd. In de VS kwam alleen de chipper Broadcom nog met cijfers. Leuk aandeel, maar is het niet een beetje vreemd dat we het er eigenlijk zelden over hebben? Het fonds is liefst $717 miljard waard en presteert als een dolle. Kijk mee, witte lijn is Broadcom, blauwe lijn is de Nasdaq (sinds 2014). 

De cijfers dan: Broadcom versloeg de verwachtingen, maar de markt was minder te spreken over de outlook. De omzet steeg in het derde kwartaal van het lopende boekjaar met 47% op jaarbasis naar $13,07 miljard. De aangepaste ebitda bedroeg 63% van de omzet.

Onderaan de streep restte een nettoverlies van bijna $1,9 miljard, als gevolg van een eenmalige belastingvoorziening van $4,5 miljard. Broadcom rekent voor het lopende vierde kwartaal op een omzet van circa $14 miljard, inclusief de bijdrage van het overgenomen VMware. Dat zou een omzetstijging op jaarbasis betekenen van 51%, maar is volgens de markt niet wat het zou moeten zijn. In de nabeurshandel deed het aandeel -5%. 

Wall Street sluit overwegend lager

Dan kijken we nog even hoe de rest het heeft gedaan. De S&P 500 moest iets inleveren, net als de Dow Jones. Techbeurs Nasdaq won wel licht.

• S&P 500: -0,3% 
• Dow Jones: -0,5%
• Nasdaq: +0,3%

Ja, verder dus dat banenrapport vandaag. De markt rekent op een banengroei in augustus van 161.000, tegenover 114.000 in juli. Verder zou de werkloosheid zijn gedaald van 4,3 tot 4,2% en stegen de uurlonen licht op maand- en jaarbasis, althans.. zo is de marktverwachting.

Merendeel Aziatische beurzen kleurt rood

De Aziatische beurzen noteren verdeeld. De beurs in Sydney koerste vrijdagochtend krap een half procent in het groen, terwijl Tokio en Shanghai tot ruim een half procent prijsgaven. De beurs in Mumbai noteerde daarnaast een procent lager, terwijl de beurs in Hongkong de deuren gesloten hield, vanwege tyfoon Yagi. 

Volumegroei Inpost trekt iets aan

InPost heeft in het tweede kwartaal van 2024 de volumes iets sterker zien stijgen dan in de eerste drie maanden van dit jaar. Dit meldde de Poolse aanbieder van pakketkluisjes vrijdag voorbeurs. "Opnieuw een set sterke resultaten", aldus CEO Rafal Brzoska in een toelichting. "Afgelopen jaar kwamen er 3.000 nieuwe pakketkluisjes bij."

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:53 AEX vermoedelijk licht lager van start in aanloop naar banenrapport
• 07:46 SBM ruilt belangen uit met partner MISC Berhad
• 07:23 Volumegroei Inpost trekt iets aan
• 07:19 Aziatische beurzen noteren overwegend lager
• 07:09 Europese beurzen openen naar verwachting vlak
• 06:54 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:54 Beursagenda: macro-economisch
• 06:53 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 05 sep Outlook Broadcom stelt teleur
• 05 sep Beursupdate: AEX op Wall Street
• 05 sep Tesla uitblinker op terughoudend Wall Street
• 05 sep Olie profiteert niet van uitgestelde productieverhoging OPEC+
• 05 sep Wall Street koerst lager
• 05 sep Europese beurzen onder druk in aanloop naar banenrapport
• 05 sep Negatief resultaat Bever loopt terug

Agenda: vrijdag 6 september

• 06:30 Consumptie huishoudens - Juli (NL)
• 07:00 InPost - Cijfers tweede kwartaal
• 08:00 Handelsbalans - Juli (Dld)
• 08:00 Industriële productie - Juli (Dld)
• 11:00 Economische groei - Tweede kwartaal def. (eur)
• 14:30 Banengroei en werkloosheid - Augustus (VS)

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register (bron: Shortsell.nl)

En dan nog even dit

"Mijlpaal in geschiedenis auto-industrie"

BMW start in 2028 met verkoop van waterstofauto's https://t.co/aaGjiCtRPi

— De Tijd (@tijd) September 5, 2024

Save the date

Harris ligt nationaal voor op Trump, maar het draait om de swing states. En daar is het spannend. Het tv debat op 10 sept zal een belangrijk moment worden. pic.twitter.com/p58l19U7yG

— Corné van Zeijl (@beursanalist) September 4, 2024

Groen laat van zich horen

Dat werd tijd ook.. https://t.co/5uR5i9eeuX

— Jitse Groen (@jitsegroen) September 5, 2024

"Geplande verkoop zou een grote ommekeer betekenen"

Unilever agrees sale of Russia business to Arnest https://t.co/fMg8HtZdB7

— Financial Times (@FT) September 5, 2024