De aandelenmarkten in Europa zijn deze week, na een sterke maandstart, onderbroken door wat winstnemingen. Beurzen maken even pas op de plaats, maar zonder veel technische schade. De Euro Stoxx 50-index is in juni per saldo 1,75 procent opgeschoten.
Beleggers mijden risico in afwachting van rentevergaderingen van centrale banken volgende week. Het ontkiemende optimisme van vorige maand wordt thans enigszins overschaduwd door nieuwe zorgen over een mogelijke recessie in de VS.
Nog steeds wat weerstand boven de markt
De AEX klopte op korte termijn vergeefs aan bij haar weerstandsniveaus. Op lange termijn blijven de positieve technische plaatjes overeind.
Zeer positief is dat de AEX-index boven de 200-dagenlijn beweegt, terwijl die lijn mooi opwaarts krult. Dat geldt voor bijna geheel Europa.
En ik val vast in herhaling met de vaststelling dat de Nederlandse beursindex op steeds hogere niveaus wordt opgevangen, wat een serie stijgende bodems op de grafiek achterlaat.
Buy the dips
Op de langetermijngrafieken van de meeste Europese beurzen zien we dezelfde positieve signalen. De conclusie lijkt gerechtvaardigd dat defensieve langetermijn-aandelenbeleggers de Buy the Dips-strategie blijven toepassen.
Dat is ook ons advies: blijf gebruik maken van koersdalingen om stukken op te pakken of posities uit te breiden.
Vooral het gegeven dat ook in Europa de dips door de 200-dagenlijnen worden opgevangen, is positief. Helemaal onderaan dit artikel geef ik een uitleg over het belang van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde.
Drie basisregels 200-dagenlijn
Maar kort samengevat kunnen met de 200-dagenlijn positieve conclusies getrokken worden op grond van de volgende drie basisregels:
- De beursindex wordt opgevangen op of rond de 200-dagenlijn
- Die 200-dagenlijn laat een stijgend verloop zien
- De betreffende beursindex vormt hogere bodems boven de 200-dagenlijn
Op dit moment zijn de drie basisregels 200-dagenlijn exact van toepassing op de meeste Europese beurzen. Beleggers positioneren zich steeds duidelijker in de markt.
Vooralsnog gaan we ervan uit dat aandelenbeurzen zich, vanuit een langetermijnperspectief, de komende maanden positief zullen blijven ontwikkelen.
Deze keer bekijk ik de langetermijngrafieken van enkele grotere Europese beurzen op basis van bovenstaande drie basisregels.
AEX-index wil omhoog
De AEX-index staat klaar om opwaarts door de weerstand van 772,23 punten (gevormd op 2 februari 2022) te breken. De recente hogere koersbodems zijn alle op of rond de 200-dagenlijn (rode glooiende lijn) gelegd. Hiermee voldoet de AEX voor 100% aan de drie basisregels 200-dagenlijn.
We kunnen vaststellen dat beleggers op hogere niveaus blijven (bij-)kopen.
Eurostoxx 50 klopt aan bij de weerstand
De Euro Stoxx 50-index stuit binnen de stijgende trend op weerstand 4.415,23 punten (de top van 19 november 2021).
De correcties van de Euro Stoxx 50-index zijn in de afgelopen 6 maanden prima opgevangen door de 200-dagenlijn (rode glooiende lijn). Deze laat bovendien een opwaarts verloop zien.
Dit valideert de positieve technische conditie. Ook de Euro Stoxx 50 voldoet dus aan de basisregels.
Duitse beurs oogt kerngezond
De DAX-index ligt er technisch prima bij, even afgezien van het feit dat de weerstand op 16.290,19 punten (de top van 19 november 2021) de marktrally's tegenhoudt.
Technisch worden alle recente hogere bodems boven de stijgende 200-dagenlijn gevormd. Dat geeft aan dat de drie basisregels 200-dagenlijn ook op de Duitse beurs van toepassing zijn.
Het technische beeld klaart verder op na een doorbraak en slotstand boven de weerstand 16.290,19 punten.
CAC40-index doet stapje terug richting stijgende 200-dagenlijn
De Parijse beurs is toch gestrand op de top van begin 2022 rond 7.384,86 punten.
Ook de CAC40-index is in de afgelopen maanden steeds door de stijgende 200-dagenlijn opgevangen. In combinatie met de hogere bodems geeft dit niet alleen een positieve technische conditie weer, het bewijst dat de basisregels 200-dagenlijn ook op de Franse beurs van toepassing zijn.
Londense beurs loopt vast
De FTSE 100-index loopt zich vast onder de koerstoppen van begin 2022 in de zone 7.600-7.700 punten.
De stijgende trend van de 200-dagenlijn van de Engelse beurs lijkt wat af te vlakken. Bovendien begint het patroon met hogere toppen en bodems te haperen. Dit zou de voorbode kunnen zijn van een meer neutrale technische conditie.
Ik constateer dat de basisregels 200-dagenlijn op de Engelse beurs niet meer geldig zijn.
Bel20-index laat kopje hangen
De Belgische beurs voldoet technisch evenmin aan de basisregels.
Dat de Bel20 rond de 200-dagenlijn (rode glooiende lijn) blijft cirkelen geeft een neutrale technische conditie aan. Bovendien tendeert de 200-dagenlijn zijwaarts.
Verder vormt de Bel20-index geen hogere bodems.
Uitleg: de 200-dagenlijn
Indicatoren zijn een aanvullend hulpmiddel om de tendens van de markt te bepalen. Onze favorieten zijn de 200-dagenlijn en de relatieve sterkte. Wij nemen hier de 200-dagenlijn onder de loep.
De 200-dagenlijn wordt berekend en gevormd door iedere dag de gemiddelde koers van de afgelopen 200 dagen te berekenen. De volgende dag valt de oudste dag af, maar wordt de nieuwste stand aan de berekening van de 200-dagenlijn toegevoegd.
Daarom wordt vaak gesproken van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde. Hoewel deze lijn niet gebruikt kan worden om precieze draaipunten in de markt te vinden, is die wel erg bruikbaar bij de beoordeling van de langetermijnrichting van een trend.
Als de koers boven het 200-daags gemiddelde beweegt en het 200-daags gemiddelde is opwaarts gericht, dan spreken we van een positieve ontwikkeling (zie eerste grafiek hieronder).
Het omgekeerde geldt uiteraard voor een dalende trend. Met de 200-dagenlijn kunnen we dus vooral de tendens en richting van de markt bepalen (zie tweede grafiek hieronder).
Cirkelt de koers om een vlakke 200-dagenlijn heen, dan is er sprake van een neutrale trend (zie derde grafiek hieronder).
In de praktijk blijkt vaak dat wanneer een aandeel in een stijgende trend beweegt, de 200-dagenlijn tijdens correcties voor steun kan zorgen ( en vice versa).
Nogmaals, u kunt niet handelen op de kruisingen van de koers met de 200-dagenlijn, de zogenoemde crossings. De lijn dient enkel ter beoordeling van de richting van de langetermijntrend.
Hieronder drie voorbeelden:
- De eerste voorbeeldgrafiek geeft een stijgende trend weer, waarbij de 200-dagenlijn opwaarts is gericht. De dips worden voortdurend op of rond die 200-dagenlijn opgevangen.
- De tweede laat een dalende trend zien, waarbij de 200-dagenlijn neerwaarts is gericht en de oplevingen voortdurend afketsen op die 200-dagenlijn.
- In het derde voorbeeld beweegt de trend zijwaarts, evenals de 200-dagenlijn.
Stijgende trend
Onderstaande voorbeeldgrafiek laat een stijgende trend zien, waarbij de 200-dagenlijn opwaarts is gericht. De dips worden voortdurend op of rond die 200-dagenlijn opgevangen.
Let erop dat dit voorjaar de 200-dagenlijn begint af te vlakken. Bovendien stagneert het patroon van hogere toppen en bodems. Dit zijn signalen die het einde van de stijgende trend aangeven.
Dalende trend
Deze tweede voorbeeldgrafiek laat een dalende trend zien, met een neerwaarts gerichte 200-dagenlijn. Elk herstel vormt een lagere top op of rond die 200-dagenlijn.
Bovendien wordt het patroon van lagere toppen en bodems consistent voortgezet.
Zijwaartse trend
In onderstaande derde voorbeeldgrafiek is de trend zijwaarts. Ook de 200-dagenlijn beweegt min of meer horizontaal, terwijl de koers eromheen cirkelt.
Weten welke aandelen koopwaardig zijn?
Recent is een nieuw platform voor Tostrams.nl opgezet. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast dat u er onze gebruikelijke technische analyses en het beursnieuws kunt volgen, ook alerts bij Tostrams in te stellen. Van elk aandeel kunt u aangeven dat u een e-mail-alert wilt ontvangen zodra het koopwaardig wordt bevonden.
Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.
Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.
|