Het blijft onrustig op de vastrentende markten, zeker nu de rentestijging doorzet. De rente is de afgelopen weken hard gestegen. De Nederlandse kapitaalmarktrente die medio januari op 2,32% stond, staat thans met 3% op de hoogste stand in ruim 11 jaar.
De Amerikaanse10-jaars kapitaalmarktrente noteerde medio januari 3,38% en staat nu op 3,91%: de hoogste stand sinds 21 oktober 2022.
Tegenvallende inflatiecijfers
Met name het stroeve verloop van de inflatie, die toch hoger blijkt dan tot voor kort werd aangenomen, speelt de markten parten. Vorige week vielen de Amerikaanse inflatiecijfers verkeerd in de markten.
Deze week zijn het inflatiecijfers in de Eurozone die tegenvallen. Zowel de inflatie in Spanje als in Frankrijk komt hoger uit dan verwacht. Dit zou tot stevige stappen van de ECB kunnen leiden.
De aandelenmarkten reageren rustig, het zijn vooral Europese staatsobligaties die er van langs kregen. Dit zien we onder andere terug bij de 5-jarige Nederlandse staatslening, de NL 5,5% 2028. Deze wordt op het laagste punt sinds 2011 verhandeld.
Technisch staan de renteplaatjes opwaarts gericht. Over de brede linie zijn de kapitaalmarkt rentes boven hun vorige toppen gebroken en gebleven, wat tot een structurele rentestijgingen zal leiden. Vorige week zagen we de huidige rente-explosie al op ons afkomen.
Daarom opnieuw de renteplaatjes, deze keer de langetermijngrafieken.
Nederlandse kapitaalmarktrente door horde 2,78% gebroken
De rente is overtuigend boven de oude horde van 2,78% gebroken. Daarmee is een technische opwaartse draai gevalideerd. Bovendien heeft de rente daarna het oude uitbraakniveau met succes teruggetest, wat een hogere bodem boven de top van 21 oktober 2022 op 2,78% opleverde.
De Nederlandse rente heeft thans ruimte voor een verdere stijging. Ons eerste koersdoel ligt op 3,69% (gevormd op 4 april 2011). Steun ligt rond 2,78% (de bodem van 21 oktober 2022).
De stijgende 200-dagenlijn van de Nederlandse 10-jaars rente (rode glooiende doorlopende lijn) duidt op eenopwaarts gerichte technische conditie.
Nederlandse staatslening, de NL 5,5% 2028 blijft uitermate zwak
De 5-jarige Nederlandse staatslening, de NL 5,5% 2028 is de weg omlaag ingeslagen nu de laatste bodem niet stand weet te houden. De dalende trend is hervat. Verdere koersdalingen mogen worden verwacht richting de steun van 73,81 (berekend koersdoel).
Zolang de dalende trend zich voortzet, adviseren we voorzichtig te blijven met NL 5,5% 2028. Enkel boven de weerstand van 117,94 (gevormd op 11 november 2022) verbetert het beeld.
De dalende 200-dagenlijn valideert de zwakke technische conditie.
Amerikaanse 10 jaars kapitaalmarktrente
In de recente correctie vormde de 10-jaars rente een hogere bodem binnen de stijgende trend. Nu de koers boven de voorgaande top weet te blijven, wordt het technische beeld bevestigd.
Er ligt steun op 3,37% (de bodem van 14 juni 2022). Weerstand ligt rond 4,25% (gevormd op 21 oktober 2022).
De 200-dagenlijn van de 10-jaars rente laat een stigende tendens zien. Dit duidt op een opwaarts gerichte technische conditie.
Weten welke aandelen koopwaardig zijn?
In het afgelopen jaar is een nieuw platform voor Tostrams.nl ontwikkeld. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast dat u onze gebruikelijke technische analyses en beursnieuws kunt volgen, ook alerts bij ons in te stellen. Van elk aandeel kunt u hiermee aangeven dat u een e-mail-alert wilt ontvangen zodra het 'technisch' koopwaardig wordt bevonden.
Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.
Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.