Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Slotcall: Het is een wonder dat dit AMX-aandeel stijgt

Slotcall: Het is een wonder dat dit AMX-aandeel stijgt

Vlakke borden in aanloop naar de rentebesluiten van volgende week. Toch sloot de AEX (+0,2%) licht in het groen. Prosus (+3%), dat profiteert van de koersstijging van Tencent (+5,7%), mag zich de grootste plusser noemen. Philips (-2,5%) sluit de rij.

In de AMX (+0,1%) is het Air France-KLM (+2,3%) dat het hardste stijgt. Een wonder, want zoals analist Niels Koerts al vaker heeft aangegeven, is dit aandeel niet serieus te nemen als belegging. "Een parodie op een belegging", noemde Koerts de vliegmaatschappij zelfs. Het lijkt me dan ook sterk dat er veel langetermijnbeleggers in zitten. De koersschommelingen zullen voornamelijk ontstaan door handelaren en beleggers die een snel ritje naar boven hopen te maken met het volatiele aandeel. 

Macronieuws

Zoals u gewend bent, behandelen wij in elke slotcall even het belangrijkste macronieuws. Daarom staan we vandaag weer even stil bij de initial jobless claims, het cijfer waaruit blijkt hoeveel nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering de afgelopen week zijn gedaan in de VS. Zoals verwacht steeg dit aantal licht tot 230.000. Iets meer dan de 226.000 van de week ervoor, maar van een afgekoelde arbeidsmarkt spreken we voorlopig nog niet.

Zoom

"Groeiaandelen als Zoom (+2,6%) werden anderhalf jaar geleden nog gewaardeerd op omzetgroei, vervolgens werd het dan toch maar winstgroei en inmiddels is het vrije kasstroom geworden alsof we naar een eeuwenoud waardeaandeel kijken. Een aparte gang van zaken in zo'n korte tijdsspanne, die vooral zijn oorzaak vindt in de snelle rentestijging en ook in de teruglopende groei van veel groeiaandelen, waar Zoom er een van is", zo begint Paul Weeteling zijn analyse van Zoom.

Kijken we naar die vrije kasstroom, dan zien we dat deze over de eerste negen maanden van het huidige boekjaar meer dan $1 miljard begroeg. Op een marktkapitalisatie van $20 miljard is dat al meer dan 5% rendement in 9 maanden. Het rendement op de vrije kasstroom over het gehele boekjaar, dat eindigt op 31 januari 2023, zal volgens Weeteling oplopen naar 6%. Niet gek, maar maakt dat het ook een goede belegging? U leest het in de complete analyse.

 

Exor schopt Just Eat Takeaway uit de AEX

Maandag 19 december neemt Exor (+0,1%) de plaats over van Just Eat Takeaway (-0,0%) in de AEX. De investeringsmaatschappij heeft pas sinds augustus een notering aan het Damrak en is voor velen een onbekende. Voor analist Niels Koerts een mooi moment om eens wat dieper op deze belegging in te gaan.

"Exor is de investeringsmaatschappij van de familie Agnelli. Deze rijke familie is oprichter en voor 52% eigenaar van het Fiat-concern dat nu onderdeel is van Stellantis. Momenteel kent Exor een market cap van €18 miljard en daarmee behoort het tot de grootste beursgenoteerde holdings ter wereld. Ter vergelijking: HAL is momenteel €11 miljard waard op de beurs", schrijft Koerts.

"Wat in het voordeel van de Italianen spreekt, is dat het track record sinds de beursgang in 2009 ijzersterk is en de jaarlijkse kostenvoet relatief laag. Nadeel is wel dat u als minderheidsaandeelhouder niets te vertellen heeft." Of dit genoeg is voor een koopadvies, leest u in Koerts' uitgebreide analyse van Exor.

 

Lukas Daalder in de IEX BeleggersPodcast

Morgen is Lukas Daalder, beleggingsstrateeg bij BlackRock, te gast in de IEX BeleggersPodcast. Hij zal het samen met Arend Jan Kamp en Niels Koerts uitgebreid hebben over onder andere obligaties. Uiteraard kunt u uw vragen aan zowel Lukas Daalder, Niels Koerts als Arend Jan Kamp weer achterlaten in de reacties onder deze slotcall.

Top 3 stijgers en dalers

De top drie en de flop drie van vandaag.

Rentes

Wederom valt er niet veel te beleven in renteland. De Nederlandse tienjaarsrente stijgt met één basispuntje tot 2,1%.

Brede markt

  • De AEX (+0,2%) presteerde beter dan de Franse CAC 40 (-0,1%) en de Duitse DAX (+0,1%).
  • De CBOE VIX-index (volatiliteit) stijgt tot 22,8 punten.
  • Wall Street koerst als volgt: S&P 500 (+0,7%%), Dow 30 (+0,6%%) en de Nasdaq (+1%%).
  • De euro stijgt 0,4% en noteert nu 1,056 ten opzichte van de Amerikaanse dollar. 
  • Goud (+0,2%) en zilver (+1,8%) stijgen. 
  • Olie: WTI (+0,2%) en Brent (-0,3%) worden het niet eens.
  • Bitcoin (-0,0%) blijft liggen. 

Het Damrak:

  • Volgens Bloomberg overweegt Unilever (-0,2%) zijn Amerikaanse ijsmerken in de etalage te zetten. Het gaat dan niet om internationale merken als Ben & Jerry's, maar om merken als Klondike en Breyers. Unilever zou adviseurs hebben gevraagd wat de opties zijn. Mogelijk zou de verkoop van de ijsmerken $3 miljard opleveren.
  • ArcelorMittal (+2,2%) laat vandaag een mooie koers zien. De staalgigant biedt binnen zijn sector de meest aantrekkelijke verhouding tussen risico en rendement. Dit concludeerden analisten van de Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley vandaag.
  • Een flinke koersdoelverlaging voor Air France-KLM (+2,3%) van Bank of America: van €2,60 tot €1,20. Dit koersdoel ging - uiteraard - gepaard met een verkoopadvies.
  • Zakenbank KBC heeft vandaag een aantal nieuwe namen waaronder Adyen (+0,5%), Fagron (-0,8%) en TKH Group (+1,3%) op zijn favorietenlijst geplaatst. In de aandelen uit deze lijst blijft KBC geloven voor komend jaar.
  • Een mijlpaal voor groothandel Sligro (-0,1%) uit het Brabantse Veghel. Die koopt het merendeel van de in surseance verkerende Belgische Metro-activiteiten. Vóór de gerechtelijke reorganisatie waren de negen groothandels goed voor een jaaromzet van €300 miljoen. In de analyse van Sligro geeft analist Peter Schutte aan dat Sligro hiermee een grote slag slaat.

Adviezen:

  • Air France-KLM: naar €1,20 van €2,60 en verkopen - Bank of America
  • ASML: naar €735 van €570 - Citi Research
  • Adyen: naar €1.125 van €1.100 en verkopen - Citi Research 

Agenda vrijdag 9 december 2022

03:30 Consumenten- en producentenprijzen - November (Chi)

06:30 Industriële productie - Oktober (NL)

14:30 Producentenprijzen - November (VS)

16:00 Consumentenvertrouwen Michigan - December vlpg (VS)

Coen Grutters is redacteur van IEX. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.

Auteur: Coen Grutters

Coen Grutters is redacteur van IEX.

Meer over Coen Grutters

Recente artikelen van Coen Grutters

  1. 26 jan Slotcall: Arbeidscontracten in techsector massaal door de shredder 24
  2. 24 jan Slotcall: ‘Cryptobeleggers zetten Accsys per ongeluk 7% hoger’ 18
  3. 19 jan Slotcall: Lagarde adviseert beleggers hun posities te herzien 29

Reacties

18 Posts
| Omlaag ↓
  1. Davisch_1999 8 december 2022 18:24
    Beste IEX,

    Ik heb een vraag voor Niels en Arend-Jan aangezien jullie ontzettend bullish zijn op tesla. Tesla moet dus een “groeiparel” zijn maar de bmw group heeft de afgelopen 11 jaar harder de productie opgeschroefd dan tesla. Terwijl bmw zelfs een premium merk is en tesla niet (ze mikken op betaalbaarheid) en de autobusiness is geen exponentiële groei business… wordt tesla niet schromelijk overschat. Aangezien autonoom rijden niveau 4 en 5 ook niet uit de verf Komt en inmiddels al achterhaald zijn op niveau 3. En qua innovatie op modellen ze ver achterlopen op VW bmw en Mercedes aangezien hun laatste model uit 2013 stamt. En nu ze in ontwikkelde markten gigantisch marktaandeel verliezen. Zie model Y waar amper vraag naar is terwijl tesla amper 1 mil auto’s maakt in totaal. Een teken van een zwak merk lijkt me.

    Groeten Davisch
  2. Adyen-fanaat 8 december 2022 18:59
    quote:

    Davisch_1999 schreef op 8 december 2022 18:24:

    Beste IEX,

    Ik heb een vraag voor Niels en Arend-Jan aangezien jullie ontzettend bullish zijn op tesla. Tesla moet dus een “groeiparel” zijn maar de bmw group heeft de afgelopen 11 jaar harder de productie opgeschroefd dan tesla. Terwijl bmw zelfs een premium merk is en tesla niet (ze mikken op betaalbaarheid) en de autobusiness is geen exponentiële groei business… wordt tesla niet schromelijk overschat. Aangezien autonoom rijden niveau 4 en 5 ook niet uit de verf Komt en inmiddels al achterhaald zijn op niveau 3. En qua innovatie op modellen ze ver achterlopen op VW bmw en Mercedes aangezien hun laatste model uit 2013 stamt. En nu ze in ontwikkelde markten gigantisch marktaandeel verliezen. Zie model Y waar amper vraag naar is terwijl tesla amper 1 mil auto’s maakt in totaal. Een teken van een zwak merk lijkt me.

    Groeten Davisch
    Ik heb nog nooit 1 vd analisten zien reageren op een forum.
  3. Speedbox 8 december 2022 19:08
    quote:

    Davisch_1999 schreef op 8 december 2022 18:24:

    Beste IEX,

    Ik heb een vraag voor Niels en Arend-Jan aangezien jullie ontzettend bullish zijn op tesla. Tesla moet dus een “groeiparel” zijn maar de bmw group heeft de afgelopen 11 jaar harder de productie opgeschroefd dan tesla. Terwijl bmw zelfs een premium merk is en tesla niet (ze mikken op betaalbaarheid) en de autobusiness is geen exponentiële groei business… wordt tesla niet schromelijk overschat. Aangezien autonoom rijden niveau 4 en 5 ook niet uit de verf Komt en inmiddels al achterhaald zijn op niveau 3. En qua innovatie op modellen ze ver achterlopen op VW bmw en Mercedes aangezien hun laatste model uit 2013 stamt. En nu ze in ontwikkelde markten gigantisch marktaandeel verliezen. Zie model Y waar amper vraag naar is terwijl tesla amper 1 mil auto’s maakt in totaal. Een teken van een zwak merk lijkt me.

    Groeten Davisch
    Zo zie ik het ook mer die crazy musk aan het roer. Laat het lekker liggen. Genoeg mooie aandelen.
  4. Speedbox 8 december 2022 19:16
    Goedendag heren van de podcast. Dat was me wel een dingetje die Flatexdegiro deze week. Halverwege het jaar zag men het als een goede overnamekandidaat en dat zou ik nu helemaal hebben met deze koerts ik bedoel koers ; )
    Hoe werkt zo’n overname ? Kan ieder investeringsverhikel met flink geld zomaar een bod doen en wat zijn de mogelijkheden om dat dan af te wijzen of te accepteren en wie doet dat ? Groet Harm
  5. CalmSeas 8 december 2022 19:34
    Beste IEX,

    Graag zou ik horen hoe jullie op dit moment over de (voornamelijk Nederlandse) financials denken (ABN en ING).

    Het tempo van renteverhogingen, zowel in Europa als de VS, lijkt af te zwakken. Daar staat tegenover dat de banken hier wel nog steeds flink van zullen profiteren. Daarnaast speelt de recessievrees mee. Enerzijds lijkt ING mij gevoeliger voor veranderingen in de wereldeconomie, terwijl ABN mij gevoeliger lijkt voor de Nederlandse huizenmarkt en stijgende hypotheekrentes.

    Ik zie zowel potentieel (rente) als risico's (recessie). Ik neig ernaar dat het eerste op dit moment zwaarder weegt.

    Wat is jullie laatste mening hierover?

    Dank voor jullie tijd.
  6. Paul 8 december 2022 20:08
    quote:

    Speedbox schreef op 8 december 2022 19:08:

    [...]

    Zo zie ik het ook mer die crazy musk aan het roer. Laat het lekker liggen. Genoeg mooie aandelen.
    Eens. Tesla is 10 keer zoveel waard als Volkswagen, met nog geen kwart van de omzet. Er zit wel heel veel goed nieuws ingeprijsd in Tesla en heel veel slecht nieuws bij de concurrenten. Voor een deel hebben ze te maken met dezelfde problemen, zoals een dreigende recessie en overcapaciteit in de markt.
  7. Bonost 8 december 2022 20:12
    quote:

    Paul schreef op 8 december 2022 20:08:

    [...]
    Eens. Tesla is 10 keer zoveel waard als Volkswagen, met nog geen kwart van de omzet. Er zit wel heel veel goed nieuws ingeprijsd in Tesla en heel veel slecht nieuws bij de concurrenten. Voor een deel hebben ze te maken met dezelfde problemen, zoals een dreigende recessie en overcapaciteit in de markt.
    Ik zou eens lezen wat Tesla eigenlijk allemaal inhoudt. Het is veel meer dan alleen auto's maken.
  8. Putten 8 december 2022 22:01
    Vraag voor de podcast: Ik beleg voor mijn pensioen. Aangezien ik geen professionele aandelen belegger ben, heb ik geen gevoel voor hoe wisselkoersen zich ontwikkelen. Ik mijd daarom (momenteel) Amerikaanse aandelen en beleg vanwege het valutarisico alleen in aandelen genoteerd in Euro's. Wat is de mening van AJ, Niels en Lukas, is dit een terechte keus of zie ik iets over het hoofd?
  9. Davisch_1999 9 december 2022 06:24
    quote:

    Bonost schreef op 8 december 2022 20:12:

    [...]

    Ik zou eens lezen wat Tesla eigenlijk allemaal inhoudt. Het is veel meer dan alleen auto's maken.
    Het zijn eigenlijk alleen maar auto’s, het verkoopt ook co2 certificaten maar de concurrentie is steeds groener aan het worden dus die business leeft. Niet lang meer. Autonomie krijgen ze niet voor elkaar. Verder hebben ze nog een PowerTalk voor bij huis. Leuk product, wel erg klein en de vraag is hoe ze daar kunnen mee gaan concurreren met energieleveranciers of partijen zoals alfen. Verder hebben ze robots, wat ik wel echt een buzzword vind. Aangezien de huidige AI echt veel dommer is dan de mens. Dus wat daar de winstgevende case voor is weet ik niet. En het is niet zo dat de concurrentie niet aan robots zou kunnen komen via een andere partij. Als je puur kijkt naar de feiten bij tesla: zie je een bedrijf dat 1 mil auto’s maakt. Marktaandeel verliest. Sommige modellen amper vraag naar is. En ze hebben problemen met de kwaliteit en service. Zie terugroepacties en dat GM ze maar moet repareren omdat tesla te incapabel is. Verder hadden ze een software voorsprong maar mijn vraag is of ze dat daadwerkelijk nog hebben aangezien ze laatst daar flinke problemen mee hadden. De software kon de accu niet lezen. Ja dat is toch wel essentieel als je elektrisch rijdt ?? en dan voor een prijs van 33x de verwachte winst. En als je kijkt naar de competitors die de productie juist wel weer op gang krijgt en nog een flinke backlog heeft (imo teken van een sterk merk) en die gaan voor 4x de verwachte winst…. Dan zie ik bij tesla een gigantische overwaardering en bij die andere een flinke discount
18 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links