Als u nog buitencategorie boom & bust-aandeel zoekt... LNG-exporteur Cheniere geeft een feest-update en nu is het héél erg opletten.
Nog nooit van gehoord!
Een Amerikaanse exporteur van Liquid of Liquefied Natural Gas (NLG) met als ticker LNG: wiens interesse is nu meteen niet gewekt?
Koerssprong van 58,5%
Anders met deze grafiek wel. Niet normaal dit! Dat grondstoffen- en energiefondsen zeer cyclisch zijn en grote boom & bust-trekjes hebben weten we wel, maar dit is wel heel extreem.
Of is +58,5% dit jaar juist een beetje tegenvallend gezien de gasexplosie? Zo meer hierover, maar misschien dat het bedrijf daarom vandaag met een aandeelhoudersverwenpakket komt.
Dit moet natuurlijk logaritmisch, om het boom & bust karakter goed uit de verf te laten komen. Bizar plaatje. Stijgen en dalen komt te paard en zijwaarts komt te voet, heet het dan op de beurs.
Kijk niet naar de dagkoersen
Pas in de (herbelegde) vergelijking met de S&P 500 ziet u pas echt... Ja, er kan een paar jaar zitten tussen extreme outperformance en underperformance. Buy & hold werkt natuurlijk ook prima op de lange termijn, maar dan kunt u beter nooit naar de dagkoersen kijken. Voor u het weet doet u dan iets doms, waar u later...
Correlatie met de gasprijs
Dit is misschien een betere vergelijking. Correlatie met de gasprijs, u verwacht het niet.
De ticker is dus LNG, Chenier Energy dus. Even kennismaken.
Dit is het nieuws vandaag, het kan niet op!
Grillige business
Deze analistenverwachtingen worden waarschijnlijk bijgesteld, maar zie vooral aan omzet, winst, marges en kasstroom hoe grillig deze business is.
En dit alles samengevat in deze twee grafieken, want anders wordt het te vol. Eentje met koers, omzet, winst en waardering:
En eentje met met koers, aantal uitstaande aandelen, vrije kasstroom en dividend:
Gaat het feest door of is het voorbij?
Wat is nu de moraal van het verhaal? Cheniere presteert met omzet en winst regelmatiger dan de koers suggereert, en zeker de laatste jaren is er een gestage, maar scherpe lijn omhoog. De vrije kasstroom en het dividend groeien de laatste vier jaar gestaag, maar ook hard. De gasexplosie is pas sinds maart 2020 gaande.
En toch, het enorme feestbericht van vandaag noopt wellicht tot terughoudendheid. Want hoe ver kan die gasprijs nog stijgen?
U kunt natuurlijk ook redeneren dat die waarschijnlijk nog jaren hoog blijft. En gelet op wat op het eerste gezicht op beter management lijkt, kan Cheniere misschien nog lang lucratief blijven.
Dan moet u het wellicht wel eerder van dividend en misschien aandeleninkoop hebben dan van de koers. De waardering ziet er misschien ook aantrekkelijk uit, maar zoals zo vaak bij cyclische en boom & bust fondsen kan dit een value trap zijn: op hoogtepunt cyclus wil de waardering nog wel eens het laagst zijn.
Niettemin, wat een spectaculair fonds en het is met $40,15 miljard beurswaarde zeker geen ballenbakaandeel. Niettemin doet het fonds haar ticker zeker eer aan. Deze peers geeft Refinitiv, misschien iets voor u als u bent geïnteresseerd in deze sector.
