Wall Street zit gevangen in een dubbele houdgreep. Zowel op korte als op lange termijn wijzen de trends neerwaarts.
Enerzijds dreigt er extreme inflatie, anderzijds zijn beleggers beducht voor de gevolgen van verkrappend rentebeleid. Over de eerste zes maanden van dit jaar laat de Amerikaanse beurs dan ook geen beste cijfers zien.
De S&P500 verloor dit jaar al ruim 20%, de Nasdaq100 heeft bijna 30% prijsgegeven, terwijl de Dow zo'n 16% heeft verloren. Het is lang geleden dat Wall Street zo'n slechte eerste helft van het jaar heeft gekend.
Asynchrone indices
Ik vind het opmerkelijk dat de technische plaatjes van de verschillende indices niet synchroon verlopen. Dit maakt het lastig om het toekomstige koersverloop goed in te schatten.
Terwijl ik op de Nederlandse beurs een bullish pullbackscenario signaleer (dat ik vandaag uitgebreid op de IEX Beleggersdag zal bespreken), is op Wall Street de geest uit de fles.
Bij vrijwel alle belangrijke indices dreigt ook de tweede helft van dit beursjaar in mineur te starten. Opvallend genoeg ontwikkelt alleen de Dow Jones een pullbackpatroon, waarbij de steun nu is genaderd. Deze pullback is potentieel bullish.
Ik heb hier al eerder aangegeven dat op Wall Street de sluizen voor een nieuwe verkoopgolf zijn opengezet, nadat eerdere jaar-lows waren gesneuveld. Toen bekeek ik de kortetermijnplaatjes, met als conclusie dat het technische beeld op Wall Street veel kenmerken van een zogeheten falling knife heeft.
Vandaag neem ik het langetermiijnverloop van de belangrijkste Amerikaanse indices onder de loep. Ik bekijk hieronder de Dow Jones, de S&P500 en de Nasdaq100-index.
Lange termijn Dow Jones
De Dow Jones heeft binnen de dalende trend de steun 29.568,57 punten (top van 10 februari 2020) bereikt. In feite ontwikkelt de Dow hiermee een pulbackscenario. In pricipe kan er dus een opleving volgen. De Dow Jones heeft weerstand rond 35.478,80 punten (gevormd op 22 april).
Lange termijn S&P 500-index
De S&P 500-index zakt onder de recente bodems. De lagere toppen wezen al op nieuwe verkoopdruk. De recente oorbraak genereert een nieuwe verzwakking en verdere koersdruk mag niet meer worden uitgesloten. Er mag verdere koersdaling worden verwacht richting 3.210,17 punten (bodem van 25 september 2020). Weerstand ligt op 4.639,35 punten (top van 1 april).
Langetermijncommentaar Nasdaq 100-index
Het technische plaatje van de Nasdaq 100-index blijft zwak zolang het patroon van lagere toppen en bodems intact blijft. De lagere koerstoppen signaleren aanhoudende verkoopdruk.
Er bevindt zich steun rond 10.677,85 punten (bodem van 25 september 2020). We adviseren bij de index behoedzaam te blijven totdat de dalende trend wordt verlaten. De Nasdaq 100, de kleinere Amerikaanse technologiebeurs, biedt weerstand rond 13.020,40 punten (gevormd op 14 maart).
