Advertorial
Gast-columnist Vianne Savoli van Citi geeft u in de komende periode belangrijke lessen over het beleggen in speeders.
De Nederlandse particuliere belegger is één van de meest actieve beleggers van Europa en heeft genoeg keuze uit de verschillende beleggingsinstrumenten. De afgelopen jaren zijn er speeders, sprinters en turbo’s op de markt gebracht en deze hefboomproducten zijn in korte tijd uitgegroeid tot populaire beleggingsinstrumenten. En de markt blijft groeien.
Speeders, sprinters en turbo’s zijn identieke producten met dezelfde werking, aangeboden door verschillende uitgevende instellingen. Elke instelling hanteert zijn eigen merknaam:
- Citi en Commerzbank zijn de uitgevers van speeders
- ING van sprinters
- ABN Amro en RBS van turbo’s
Deze derivaten zijn gekoppeld aan een onderliggende waarde en zijn geschikt voor ervaren handelaren die met hefboom willen inspelen op stijgingen of daling van de onderliggende waarde. Twee belangrijke eigenschappen van speeders zijn:
- de hefboomwerking die in een gunstig scenario het rendement aantrekkelijk maakt
- het stoplossniveau waardoor het product uitgestopt kan worden
Als een product het stoplossniveau bereikt kan de belegger in dat product zijn totale inleg soms helemaal verliezen, maar de stoploss biedt ook bescherming aan de belegger, zodat in een ongunstig scenario het totale verlies beperkt blijft tot de door de belegger ingelegde investering.
Citi is een wereldwijd opererende financiële instelling en volgens NYSE Euronext in Nederland de meest actieve uitgever op het gebied van derivaten (uitgegeven producten in 2011). Citi heeft een uitgebreid assortiment van onderliggende waarden zoals indices, grondstoffen (goud, zilver, olie) en aandelen.
Limited speeders
Naast de klassieke speeders, lanceerde Citi in 2006 ook Limited speeders. Dit is een variant van speeders waarbij het financieringniveau gelijk staat aan het stoplossniveau, als gevolg waarvan de hefboomwerking nog groter wordt.
De Limited speeders hebben ook een afloopdatum omdat ze op de forwardprijs van de onderliggende waarde zijn gebaseerd. De rente en dividenden zijn al in de prijs verwerkt. In de prijs van de Limited speeders zit ook de zogeheten gap risk-waarde. Dit is het risico dat de koers van de onderliggende waarde door het stoplossniveau breekt, vooral buiten de Amsterdamse beurstijden.
BEST speeders
In september 2011 heeft Citi een derde variant op de speeder geïntroduceerd op de Amsterdamse beurs: BEST speeders, een combinatie van het beste van speeders en Limited speeders. BEST staat voor Barrier Equal STrike.BEST speeders bieden de maximale hefboom omdat het stoplossniveau gelijk staat aan het financieringniveau, bovendien hebben ze geen afloopdatum.
BEST Speeders bestaan al enkele jaren op de Duitse markt en hebben veel succes onder Duitse beleggers. De transacties in deze speeders representeren volgens Technolab 40% van het totale volume van de hefboomproducten in het eerste kwartaal van 2012 in Duitsland.
Citi Speeders zijn verhandelbaar op de Euronext Amsterdam en/of buiten de beurs om via het handelsplatform Mijn-X, waardoor de rechtstreekse handel met de uitgever mogelijk is.