De aandelenbeurzen in Amerika hebben vanaf medio maart een sterk herstel laten zien, maar zijn de afgelopen week wat stilgevallen. De verwachting dat de Fed, om de inflatie te beteugelen, de rest van het jaar het rentetarief flink gaat verhogen en haar balans gaat verkleinen, zorgt ervoor dat beleggers even gas terug nemen.
Recessie
Deutsche Bank gaf gisteren al aan dat dit hoogstwaarschijnlijk zal gaan leiden tot een recessie. Volgens de bank wijzen alle economische signalen erop dat zowel de Amerikaanse als de Europese economie het binnen één a twee jaar erg zwaar zal gaan krijgen.
De aandelenbeurzen lopen historisch gezien ongeveer 6 maanden voor op de reële economie. Vooralsnog prijzen de Amerikaanse beurzen geen recessie in, aangezien de langetermijnplaatjes momenteel in het slechtste geval neutraal ogen.
Om een goed beeld te krijgen van de ontwikkelingen van de Amerikaanse aandelenbeurs bekijk ik de technische plaatjes van de drie grootste beursgenoteerde bedrijven en de S&P 500 index.
S&P 500 index neemt gas terug
De S&P 500 index is goed hersteld na de daling vanaf begin dit jaar. De index heeft inmiddels zelfs een hogere top weten te vormen boven de top van februari. Ondanks de recente terugval is de herstelbeweging nog intact.
De vorming van een nieuwe hogere koersbodem zal de verbeteringen bevestigen en het herstel een nieuwe impuls geven. Het eerste koersdoel ligt op de top van januari rond 4.818 punten.
Apple nadert oude hoogtepunten
Apple is momenteel het meest waardevolle bedrijf ter wereld. Ondanks de recent toegenomen volatiliteit noteert het aandeel nog vlak onder de all-time high van $182,94.
Onlangs is de correctieve fase van de afgelopen maanden afgebroken en een herstel ingezet richting de oude toppen. Om verder te verbeteren en ruimte vrij te maken voor een grotere stijging, dient de koers boven de top van januari te sluiten.
Microsoft legt herstel stil
Microsoft heeft vanaf begin dit jaar onder druk gestaan. Lagere toppen en bodems wezen op aanhoudende verkoopdruk. Onlangs wist het aandeel echter de dalende fase te verlaten en direct boven de laatste toppen te breken, Het beeld is hierdoor flink opgeklaard.
Op korte termijn kan de koers even op adem komen. Een hogere koersbodem zal de verbeteringen nog moeten bevestigen. De eerste weerstand wacht rond $323, maar ook een herstel richting de oude hoogtepunten rond $343 ligt binnen de mogelijkheden.
Alphabet wacht op nieuwe impulsen
De koers van Alphabet heeft het afgelopen half jaar forse uitslagen laten zien. Toch is het aandeel per saldo niet veel opgeschoten. Alphabet beweegt binnen een ruime neutrale bandbreedte tussen steun rond $2.500 en weerstand op $3.042.
Onlangs wist de koers weer op te veren vanaf de steun en de correctieve fase te verlaten. Een nieuwe aanval kan nu worden ingezet op de oude hoogtepunten. De moneyflow-indicator onderin de grafiek geeft aan dat het volume op groene dagen hoger is dan op dagen dat de koers lager sluit. Dit is een positief signaal.
Om nieuwe richting te kiezen, dient Alphabet het neutrale koersverloop te verlaten. Vooralsnog zijn er nog weinig aankopingspunten om te verwachten dat dit aan de onderzijde gebeurt.
