Technisch blijft de AEX kwetsbaar zolang de gap tussen 793 en 795 open blijft. Mind the gap dus.
Van een Red Monday was gisteren geen sprake. De AEX lijkt voorlopig enig houvast te vinden aan de onderkant van het stijgende trendkanaal. De eerste steun daarvan bevindt zich rond het laagste punt van de vrijdag op 779,70 punten.
Gaps: gaten in de grafiek
Technisch zijn er de afgelopen week twee gaps gevormd, die mij grote zorgen baren. Gaps zijn koershiaten op de grafiek, hieronder afgebakend met de rode cirkels.
Een gap wijst doorgaans op dynamische marktomstandigheden en vertegenwoordigt, onder bepaalde omstandigheden, verkoopdruk boven de markt.
Vooral de tweede gap, die van vrijdag, is belangrijk, omdat deze is gevormd tijdens de doorbraak onder de steun van 801,26 punten.
Zo'n gap komt meestal als volgt tot stand:
- Op dinsdag, woensdag en donderdag lagen de intraday lows op respectievelijk 801,50, 795,28 en 803,78 punten.
- Het hoogste punt van vrijdag lag op 793 punten.
- Grofweg tussen 793 en 795,28 punten is er op de grafiek een gat zichtbaar. Daarbinnen zijn dus geen transacties tot stand gekomen
- Dergelijke gaten in de grafiek komen vaak voor op belangrijke technische punten.
Onderzoek
Het hoogste punt lag maandag rond 793,76 punten, dus aan de onderkant van de eerste gap.
Er is veel statistisch onderzoek naar gaps gedaan. Onder andere Thomas N. Bulkowski heeft erover gepubliceerd in zijn lijvige naslagwerk Encyclopedia of Chart Patterns. Dit boek staat waarschijnlijk op het bureau van elke technisch analist, in elk geval op de mijne.
Enkele conclusies van Bulkowski:
- Gaps bij uitbraken van belangrijke punten, zoals bij een steun, weerstand of trendlijnen bevestigen de kracht van de doorbraak.
- Gaps die 'open' blijven vertegenwoordigen een gebied met verkoopdruk.
- Een draai in de markt: Indien er een tweede gap wordt gevormd in tegenovergestelde richting, kan een island reversal ontstaan. Dit genereert doorgaans een krachtig signaal omhoog
- Op de Nederlandse beurs zou een island reversal ontstaan indien de AEX op enig moment boven 795,28 punten opent en daar vervolgens niet meer onder komt.
- Mind the gap dus.
Ik hecht er aan te melden dat gaps ook op de indices van andere aandelenbeurzen zijn gevormd. Bovendien zou een nieuwe gap op de AEX (dus onder het laagste punt van de vrijdag op 779,70 punten) een nieuwe serieuze verzwakking opleveren.
Hieronder het technische plaatje van de AEX.
AEX test trendkanaal
Onlangs zakte de koers van de AEX-index terug onder de voormalige toppen. Ook is de steile opwaartse herstelfase verlaten.
Technisch verliest de beurs iets aan kracht. Zolang de, wat oudere, uptrend intact is blijven we opwaarts kijken. Steun hanteren wij op 751,06 punten (de bodem van 8 oktober).
Voor een verbetering is het eerst noodzakelijk dat de steile neerwaarste correctieve fase, gevormd in de afgelopen week, wordt verlaten. Vervolgens moet de eerste gap gesloten worden. De voorlopige weerstand ligt rond 829,66 punten (gevormd op 18 november).
Let op een eventuele nieuwe gap op de AEX. Een blijvende daling onder het laagste punt van de vrijdag op 779,70 punten, zou een nieuwe serieuze verzwakking opleveren.
