Donderdag 15 juli sloot de Dow Jones slechts 0,25% onder haar all-time high van begin mei. De bekendste aandelenindex ter wereld blijft al een aantal weken aarzelen, maar ligt er op lange termijn technisch prima bij.
Ik zie op de meerjarengrafieken zelfs een extreem bullish koerspatroon op de Dow in de vorm van een katapultformatie. Dit koerspatroon komt doorgaans voor aan de vooravond van een zeer krachtige stijging. Een uitgebreide uitleg van de katapultformatie vindt u helemaal onderaan deze blog. Ik raad u aan deze te lezen.
Nog geen all time high
Het laatste koersrecord is al weer van tien weken geleden (top van 10 mei). Daarmee blijft de Dow achter ten opzichte van andere indices. Zo zetten de S&P500 en de Nasdaq voortdurend nieuwe koersrecords neer.
Sommige waarnemers maken zich zorgen over de inflatie VS. Anderen noemen de matige ontvangst van de eerste halfjaarcijfers als reden voor de aarzeling van de Dow. Maar ik denk dat er te veel haperende aandelen in de Dow zijn. Ik wees daar onlangs ook al op.
Vandaag werp ik mijn blik op de Dow Jones-index. Ik bekijk de korte, de lange en de meerjarige plaatjes.
De Dow Jones flirt met weerstand 35.078,10
De Dow Jones consolideert onder de top van 35.078,10 punten (de top van 10 mei) bereikt. Er kan een opwaartse trend worden ingezet indien de Dow boven de laatste top weet te breken. Dan mogen we een verdere koersstijging verwachten.
De Dow heeft steun rond 33.106,20 punten (de bodem van 21 juni). Na een uitbraak boven de weerstand van 35.078,10 punten wordt 40.000 het eerstvolgende korte termijn koersdoel.
Lange termijn commentaar: katapult
Op de lange-termijngrafiek zien we dat de Dow er in feite prima bijligt. Begin van dit jaar doorbrak de Dow de licht stijgende weerstand uit 2018, op de grafiek gemarkeerd met de dikke rode lijn.
In de recente terugval heeft de Dow een hogere bodem achtergelaten, ver boven die voormalige weerstandslijn. We zien hierin een katapultformatie, waarmee het elastiek als het ware strakker wordt aangetrokken voor de volgende sprong.
Het positieve technische beeld wordt bevestigd indien de koers boven het all-time high van 10 mei rond 35.078,10 weet te breken. Er ligt steun op 33.106,20 punten (de bodem van 25 juni). Ons technisch berekende koersdoel ligt rond 42.500 punten.
Meerjarig: naar 60.0000
Op de meerjarige grafiek heeft de Dow weerstandslijn a-b over alle koerspieken vanaf 2007 gebroken. Het passeren van deze veertienjarige weerstandslijn geeft een zeer krachtig koopsignaal.
In de correctie van begin 2021 heeft de Dow bij 2 een hogere katapuktbodem (zie uitleg hieronder) achtergelaten, duidelijk boven die voormalige weerstandslijn. Ons lange termijn technische koersdoel ligt rond 42.500.
Maar gemeten vanaf het uitbraakpunt rond 33.000 punten, zou je bijna een koersverdubbeling mogen verwachten tot circa 60.000. Uiteraard niet op korte termijn, maar wel in de komende jaren.
Uitleg katapultformatie
De katapult is de extra positieve variant op de bullish pullback. Een bullish pullback treedt op indien een oude weerstand fungeert als nieuwe steun. Een katapultbodem treedt indien de nieuwe bodem ruim boven de oude top ligt. Deze treedt doorgaans op de volgende wijze op:
- Eerst stuit de koers op een of meerdere toppen (a en b), waardoor daar weerstand ontstaat. Dit hoeft niet noodzakelijk een horizontale weerstand te vormen.
- Vervolgens breekt de koers door deze toppen, wat een koopsignaal oplevert.
- De hogere top (c) geeft aan waar vervolgens de eerste winstnemingen optreden, waarschijnlijk door kortetermijntraders en speculanten.
- Na deze winstnemingen valt de koers terug, waarbij doorgaans de oude weerstand als nieuwe steun fungeert.
- Indien de bodem bij 2 duidelijk 'boven' het niveau van de toppen a en b wordt gevormd, spreekt men van een katapultbodem.
- Thans lijkt deze katapultbodem zich op de Dow Jones te hebben gevormd. De katapult staat gespannen.
