Aandelenmarkten in Europa, Azië en de VS maken pas op de plaats. Beleggers proberen de renteontwikkelingen in te schatten na recente uitspraken van de Federal Reserve over het monetaire beleid.
Vorige week hintte de Fed op twee renteverhogingen in 2023, waar dat eerder niet voor 2024 zou zijn. Op basis van het technische verloop van de beurzen wachten beleggers op duidelijkere signalen over het tijdspad van de Fed. Maar de eventuele economische terugslag van de oprukkende deltavariant van het coronavirus zorgt voor een afwachtende houding.
Kortom, we zien op het macro-economische vlak enkele beertjes op de weg.
Aarzeling
Technisch komt deze patstelling goed tot uitdrukking in het recente consoliderende koersverloop. De aarzeling treedt overigens alleen op de korte termijn op. Vanuit de langere termijn bezien, staan de beurzen nog in de koopstand.
Deze keer de langeretermijnplaatjes van de Nederlandse Midkap-index (AMX), de Dow, de Composite index en de Nikkei. Ik ben vooral geïnteresseerd in het verloop van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van deze markten.
Buy the Dips
Van koopcondities is nog steeds sprake omdat bij elk van deze beurzen:
- De 200-dagenlijn nog een stijgend verloop kent
- De betreffende index boven de lijn van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde beweegt.
Dit impliceert dat, bezien vanuit de lange termijn, de dips koopwaardig blijven.
Nederlandse Midkap: AMX-index
Recent zakte de koers van de AMX-index terug onder de voormalige toppen. Technisch verliest de AMX-index iets aan kracht, maar zolang de uptrend intact is, blijven we opwaarts kijken.
We verwachten steun op 1020 punten (top van 15 februari). Weerstand ligt rond 1100 punten (berekend koersdoel).
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode glooiende doorlopende lijn) laat een opwaarts verloop zien, terwijl de AMX-index erboven beweegt. Dit wijst op een positieve technische conditie.
Wall Street: Dow Jones
De recente correctie van de Dow vindt plaats binnen de stijgende trend. Zolang de koers boven de voorgaande top weet te blijven, oogt het technische beeld redelijk positief.
Er ligt steun op 29.858,40 punten (bodem van 29 januari). Weerstand ligt rond 40.000 punten (berekend koersdoel).
De stijgende trend van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode glooiende doorlopende lijn) wijst bij de Dow op een positieve technische conditie. Ook het feit dat de Dow boven de 200-dagenlijn beweegt, is positief.
Japanse beurs: Nikkei 225-index
De Nikkei 225-index moet blijkbaar nieuwe krachten opdoen. Binnen de stijgende trend wordt een consolidatie zichtbaar. Dit signaleert een evenwicht tussen kopers en verkopers. De hogere bodems wijzen nog wel steeds op aanhoudende vraag.
Voor een hervatting van de oude uptrend moet de Nikkei 225-index boven de laatste top breken. Onder steun 27.629,80 punten (bodem van 29 januari) verzwakt het beeld. Wacht op nadere technische signalen.
Weerstand ligt op 38.957 punten (gevormd op 29 december 1989).
De stijgende trend van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode glooiende doorlopende lijn), wijst op een positieve technische conditie. Dit wordt gevalideerd omdat de Nikkei 225-index boven de 200-dagenlijn beweegt.
Amerikaanse technologiebeurs: Nasdaq Composite Index
De Nasdaq Composite Index doet het even rustig aan. De Amerikaanse technologiebeurs consolideert, maar blijft binnen de stijgende trend. De steun ligt rond 12.074,11 punten (top van 31 augustus 2020).
Slaagt de Nasdaq erin om boven de laatste pieken uit te stijgen, dan kan de stijgende trend weer worden opgepakt en mag verdere koersstijging tegemoet worden gezien.
Weerstand ligt op 14.175,12 punten (gevormd op 16 februari). Na een uitbraak boven de weerstand wordt 14.500,00 punten het volgende opwaartse koersdoel.
De 200-dagenlijn van de Nasdaq Composite Index (rode glooiende doorlopende lijn) laat een stijgende trend zien. Dit duidt op een positieve technische conditie.
Uitleg Buy the Dips
Van een geldig Buy the Dips-scenario is onder de volgende voorwaarden sprake:
- Bij punt 1 op onderstaande voorbeeldgrafiek breekt de koers boven een vorige top, wat een koopsignaal genereert.
- Indien de koers daarna terugvalt (bij punt 2), moet die daling op of boven die voorgaande top opgevangen worden.
- De volgende bodem moet dus op of boven punt a liggen.
- Het koopsignaal wordt voltooid indien vervolgens top b wordt gebroken. .
- Het Buy the Dips-scenario wordt bevestigd indien de nieuwe bodems (2) boven voormalige toppen (a) liggen