Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

TA: Meerjarige koersdoelen AEX

TA: Meerjarige koersdoelen AEX

Technisch bezien zou de AEX de komende jaren nog kunnen verdubbelen.

Voor de AEX hanteren we, afhankelijk van de tijdshorizon, meerdere koersdoelen. Ik zet ze in deze column op een rij. Verder een gedetailleerde uitwerking en verantwoording van het koersdoel 1.200.

Verschillende technische koersdoelen

Ik wil ik eerst aangeven welke technische koersdoelen we thans in de lucht houden en met welke tijdshorizon:

  • Het eerste koersdoel 728 punten: enkele weken.
  • Het meerjarig koersdoel rond 1.000 punten: in eerste helft van dit decennium.
  • De AEX zou kunnen verdubbelen naar 1.500 punten: in tweede helft van dit decennium.
  • Tussenliggend koersdoel rond 1.200 punten: over vier tot vijf jaar

Koersen te hoog?

Ik hoor dat veel beleggers zich afvragen of de koersen niet 'te hoog' staan. Maar de beurzen kijken altijd ver vooruit. Het is dan ook waarschijnlijk dat de beurzen op een 'booming' economie voorsorteren.

Daarnaast zien we ook in de technische conditie dat veel overtollige liquiditeit naar aandelen blijft vloeien.

Op de Nederlandse beurs kunnen we dat onder andere afleiden aan de zeer krachtige moneyflow, die hard bewijs levert dat er sterke nieuwe geldstromen in aandelen worden gesluisd. Op deze plaats is al meerdere malen aandacht aan de sterke moneyflow besteed.

Risico's 

Zijn er technisch, met dit soort omgevingsfactoren, dan geen risico's? Wis en waarachtig wel. Maar we kunnen uit de koershistorie afleiden dat correcties, die de -30% niet overschrijden, doorgaans als koopkansen benut worden. Bij grotere correcties komt er vaak wel meer aarzeling in de markt.


Ik bespreek deze keer het koersdoel '1.200 punten over 4 tot 5 jaar'.

Roeptoeter

Tegen 2025 zou de AEX rond 1.200 punten moeten staan. Dit koersdoel is berekend op basis van het vierjarig koerspatroon, dat in de afgelopen weken is voltooid.

Tussen medio 2017 en begin 2021 heeft de AEX een zogenaamde broadening formation gevormd. Dit patroon heeft hogere koerstoppen, maar lagere bodems. Het patroon staat daarom bekend als megafoon of roeptoeter.

De roeptoeter bestaat uit drie dalingen, op de grafiek hieronder gemarkeerd met de letters a, b en c. De roeptoeter kent vier rally's, op de grafiek hieronder gemarkeerd met de letters d, e, f en g.

Op de grafiek hieronder is deze roeptoeter afgebakend met de blauwe lijnen. Nu dit patroon recent is voltooid, mag een verdere stijging verwacht worden. Indien we de hoogte van het patroon projecteren op de uitbraak, dan levert dit een koersdoel van circa 1.200 punten op.

Omdat dit patroon in circa vier jaar tijd is gevormd, is het denkbaar dat het koersdoel van 1.200 punten eveneens binnen vier jaar behaald kan worden. Over de termijn bestaat overigens geen hard statistisch bewijs.


Statistisch onderzoek naar de Broadening Formation

De bekende TA-trader Thomas Bulkowsky heeft in de jaren negentig veel onderzoek gedaan naar betrouwbaarheid van koerspatronen. De resultaten hiervan heeft hij gepubliceerd in het lijvige boekwerk 'Encyclopedia of Chart Patterns'.

Voor de 'broadening formation' kwam hij in deze publicatie tot de volgende conclusies:

  • In een bullmarkt komt de 'broadening formation' als continuatiepatroon tot stand. Dat wil zeggen dat na een uitbraak (aan de bovenkant) de voorgaande uptrend zich zal voortzetten.
  • De succesratio van dit patroon bedraagt circa 81%.
  • Het koersdoel van de roeptoeter wordt in 62% van de gevallen gehaald.
  • In 54% van de gevallen treden pullbacks op, door Bulkowsky throwbacks genoemd. Hij benadruk dat het volume tijdens de throwbacks doorgaans laag is.
  • Het volumeverloop dient de uitbraak te bevestigen.
  • Bulkowsky geeft aan dat failures doorgaans op een uitbraak in tegenovergestelde richting wijzen

Hieronder de technische koersdoelen voor de komende jaren en de links naar de referentiepagina's:

  • Het eerste koersdoel rond rond 728 punten is berekend op basis van de vlagformatie die in oktober was gebroken. Meer hierover leest u in deze eerder verschenen column.
  • Het meerjarig koersdoel rond 1.000 punten, is berekend voor de eerste helft van dit decennium. Dit koersdoel is in 2017 gepubliceerd in ons rapport 'AEX naar 1.000 punten'.
  • In de tweede helft van dit decennium zou de AEX kunnen verdubbelen naar 1.500 punten.
  • Het  tussenliggende koersdoel rond 1.200 punten, dat over vier tot vijf jaar bereikt zou kunnen worden, heb ik hierboven beoordeeld.
tostrams

Wilt u toegang tot Technische analyses en concrete Alert & Kooptips, meld u aan voor Tostrams

  • Dagelijks actuele en deskundige adviezen
  • Concrete koop- en verkooptips
  • Direct toegang tot NL Modelportefeuilles
Bekijk Tostrams
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Beleggersdesk. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een IEX Premium-abonnement heeft u altijd als eerste toegang tot onze tips.
U leest deze al vanaf 2,60 per week.

Analyse door: Royce Tostrams

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Meer over Royce Tostrams

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. 20 okt AEX kampt met matte omzetten 86
  2. 19 okt Weerstand 800 nog iets te zwaar en Philips kampt met verkoopdruk 68
  3. 18 okt Inflatie, inflatie, inflatie: dit waait niet zomaar over 91

Reacties

177 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 9 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Toerist 9 april 2021 09:39
    quote:

    -EriC- schreef op 9 april 2021 09:33:


    [...]

    Nog een punt eraf en mijn stoploss gaat af.
    Logisch! Zodra ik eindelijk long ga, gaat de koers omlaag.
    Ik had het kunnen weten.


    ja Eric ,ik zat vorig jaar short in maart sedert januari,stoploss 635 en als ze op 632 kwamen heb ik alles met verlies gesloten uit angst,zal me dus nooit meer gebeuren,vandaar ook mijn zeer ruime stoplosses
  2. forum rang 4 Jelle Trader 9 april 2021 09:43
    Apart dat de Tostrams Billies pas NA een schitterende stijging met deze theorie komen. Ik kan mij nog heel goed herinneren, een aantal jaren geleden, eveneens na een forse stijging, en praktisch op de top, dat Tostrams ook MEGA Bullish was waarbij de AEX weldra de 1000 zou aantikken! De geschiedenis is bekend mag ik aannemen. De 'beste' adviezen komen vrijwel altijd bij All Time Highs. Good luck, ik opereer (koop)op aantrekkelijke koersen- en waarderingen,
177 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 9 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links