Een flinke downgrade van Exane voor KPN – van kopen naar verkopen en een koersdoelverlaging – de impact van de Triple Disaster in Japan op omzet DSM en Goldman Sachs dat flink minder koerspotentie ziet in TomTom zijn de belangrijkste analistenopinies van vandaag. Bron: Dow Jones.
KBC Securities: Aegon (accumulate – 7 euro)
De gebeurtenissen in Japan kunnen een negatieve impact hebben op de geplande desinvestering van het dochterbedrijf van Aegon, Transamerica Re, zegt analist Dirk Peeters van KBC Securities, indien de huidige kandidaatkoper een grote mondiale verzekeraar is. Aegon heeft de opbrengst niet nodig om de resterende 750 miljoen euro staatssteun af te betalen, maar moet dan interne middelen aanspreken, wat minder aantrekkelijk is.
Analistenconsensus Aegon:
- Buy: 19
- Hold: 11
- Sell: 0
- Gemiddeld koersoel: 6,55 euro
Exane BNP Paribas: KPN (underperform – 13 euro)
Exane BNP Paribas heeft het advies voor KPN verlaagd naar underperform van outperform in een rapport over de Europese telecomsector. De analisten stellen dat KPN hogere kapitaaluitgaven tegemoet gaat, wat leidt tot een lager dividend voor het aandeel vanaf 2012. Het koersdoel gaat omlaag naar 13 euro.
Niet alleen KPN, maar ook Telefónica gaat bij Exane op de verkooplijst (van neutral), omdat het bedrijf flink moet investeren in zijn netwerk.
Analistenconsensus KPN:
- Buy: 26
- Hold: 7
- Sell: 4
- Gemiddeld koersoel: 17,37
Goldman Sachs: TomTom (neutral – 8 euro)
Goldman Sachs heeft het koersdoel voor TomTom verlaagd naar 8 euro van 10 euro, vanwege verwacht omzetverlies als gevolg van concurrentie van de mobiele telefoonindustrie. De analisten stellen dat dit in combinatie met noodzakelijk hogere marketingkosten een winstdaling in 2011 suggereert. Ze handhaven het neutral-advies.
Analistenconsensus TomTom:
- Buy: 15
- Hold: 6
- Sell: 3
- Gemiddeld koersoel: 8,34 euro
SNS Securities: DSM (buy – 45 euro)
DSM heeft bij de productie geen last van de crisis in Japan, maar de omzet zal geraakt worden, aldus analist Michel Veul van SNS Securities. DSM boekte in 2010 een omzet van 250 miljoen euro in Japan en heeft joint ventures met fabrieken, maar deze bevinden zich in het zuiden van het land. Veul handhaaft zijn buy-advies en koersdoel van 45,00 euro.
Analistenconsensus DSM:
- Buy: 17
- Hold: 3
- Sell: 2
- Gemiddeld koersoel: 49,89 euro
Tot slot verlaagt SNS Securities het advies voor Brill naar accumulate van buy (AFN). Wat is nou het principiële verschil tussen die twee…? Temeer daar het koersdoel van 12,50 naar 13,50 gaat.
