Bloomberg, bekend van de terminals die veel gebruikt worden door institutionele beleggers, heeft vandaag op de site een artikel met een zeer interessante insteek: koop op 1 januari de aandelen met de laagste koerswinstverhouding (KW) en houd deze vast tot 31 december. Wat blijkt, deze aandelen presteren vrijwel zonder uitzondering jaar in jaar uit beter dan het marktgemiddelde.
De auteur van het artikel, John Dorfman, selecteert aan het begin van elk jaar tien Amerikaanse aandelen met de laagste KW. Deze aandelen moeten een marktwaarde hebben van minstens 500 miljoen dollar en de schuld mag niet hoger zijn dan de totale aandeelhouderswaarde van de onderneming. Deze criteria zijn ingebracht om minder risicovolle aandelen te selecteren. In maar liefst negen van de twaalf jaar presteerde deze portefeuille beter dan de S&P500 index.
Best presterend 2010
De best presterende onderneming in 2010 bleek Breitburn Energy Partners (Nasdaq: BBEP), met een rendement van 104 procent. BBEP is een olie- en gasbedrijf dat land bezit en leaset ter exploratie en exploitatie van energie.
Een bijzonder onderzoek waar de schrijver volgens ons toch een kleine fout maakt. Hij zegt geen fondsen te kennen die volgens deze methodiek beleggen. Dat klopt niet, wij gaan met onze value fondsen zelfs nog verder, wij kopen niet alleen op 1 januari de minst risicovolle sterk ondergewaardeerde aandelen, maar het gehele jaar door. Dat onze methodiek werkt blijkt wel uit het feit dat Breitburn Energy Partners één van de posities in het HEK American Value Fund is.