Het technische plaatje van de AEX lijkt verder te verzwakken, het stijgende trendkanaal staat onder druk.
Ik gaf hier al eerder aan dat de opmars van de AEX niet meer van harte verloopt. De AEX lijkt nu ook het patroon met stijgende koersbodems af te breken.
Trendverzwakking
De trendlijn onder de meest recente bodems wordt thans getest. Bij een valide uitbraak wordt een zogenaamde rising wedge (stijgende wig) voltooid (zie uitleg onderaan deze column). Dit is een negatief koerspatroon, dat vaak voorkomt aan het einde van de uptrend.
We kunnen dan spreken van een serieuze trendverzwakking, aangezien deze rising wedge in combinatie met negatieve divergentie voorkomt.
Vandaag de AEX, de RSI en de rising wedge.
Nieuwe scheurtjes in de AEX
De AEX-index zakt bijna uit de stijgende trend en verliest aan kracht. We adviseren de bodem van 25 juni (549,88) nauwlettend in de gaten te houden nu het technische plaatje langzaam verpietert. Bij een slotstand onder steun 549,88 dient rekening te worden gehouden met een diepere correctie. Dan ligt het volgende koersdoel op de voormalige bodem- c.q. toppenlijn, rond 528,68.
Op elke 2 stappen vooruit, doet de Nederlandse beurs thans 2 stappen terug. In juni deed de AEX nog 3 stappen omhoog op elke twee stappen terug. De recente verzwakking geeft overigens niet direct een dalende trend weer. Wij houden voorlopig wel rekening met een meer zijwaarts verloop.
RSI laat lagere toppen zien
De RSI geeft nog steeds lagere toppen weer, versus hogere koerspieken op de AEX-index. Dit wordt een steeds duidelijker teken van zwakte.
Deze negatieve divergentie geeft aan dat de kracht van de laatste koersstijgingen verder afneemt. Dit loopt vooruit op een mogelijke trendverandering van de AEX van stijgend naar neutraal (zijwaarts en horizontaal). Zie ook de uitleg van de RSI, onder de grafiek.
Uitleg RSI
RSI (Relative Strength Index) is een technische indicator die de kracht van de laatste koersstijgingen vergelijkt met die van de laatste koersdalingen. Hiermee kunnen overgekochte (RSI > 70: overbought) condities gevonden worden.
Let op. Hieraan kunnen geen directe koop- of verkoopsignalen ontleend worden, want een aandeel in een sterke stijgende trend kan soms wekenlang overbought blijven.
Maar het gaat bij de RSI vooral om divergenties (afwijkingen) tussen het koersverloop van de AEX en de indicator zelf. Deze situatie treedt op als de AEX nog hogere toppen vormt, terwijl de RSI lagere toppen begint te vormen. Dat zijn vaak signalen van een nakende trendverandering.
Uitleg Rising wedge
De rising wedge, ofwel stijgende wig, is een bearish koerspatroon. Het patroon geeft doorgaans het einde van een positief koersverloop weer.
Vooral in de laatste fase van de stijging, zoals bij de AEX in juni en juli, ontbreekt het aan kracht Dus na een periode van stijging beginnen de koersen te stagneren. De koers looppt nog wel op, maar zonder overtuiging. Er is wel sprake van iets hogere toppen en bodems.
Uiteindelijk breekt de index neerwaarts uit de wedge waarna in 75% van de gevallen een daling wordt ingezet. Het koersdoel van de wedge ligt aan de onderkant van de driehoek. In het geval van de AEX ligt het koersdoel dan rond de voormalige bodem c.q. toppenlijn, rond 528,68.
