De Nederlandse beurs is haar koersrecord van mei tot op een haar genaderd, althans op basis van de herbeleggingsindex. De S&P500, het grote broertje van de Dow Jones, heeft nipt een nieuw all-time-high aangetikt.
Beleggers raken ervan overtuigd dat aandelen de komende jaren goed zullen presteren, nu centrale banken hinten op renteverlagingen.
Nieuwe records in zicht
Het wachten is nu op een handelsakkoord tussen Peking en Washington. Het sentiment wordt overigens wat gedempt door de oplopende spanningen tussen Iran en de VS.
Diverse aandelenbeurzen zetten hun all-time-highs onder druk. Dit zijn de procentuele afstanden die de beurzen tot aan de laatste all-time-high zijn genaderd:
- De AEX Total Return index is de weerstand van 1.938,51 punten (de top van 3 mei) tot 0,4% genaderd.
- De S&P500 sloot exact op de weerstand van 2.954,13 (intraday high van 1 mei). De afstand bedraagt dus 0%.
- De Nasdaq Composite moet nog 1,55% overbruggen tot de weerstand van 8.176,08 (de top van 29 april).
Campingrally
Technisch zijn op deze drie beursindices, die ik hieronder bespreek, gigantische zogenaamde omgekeerde Hoofd&schouderformaties zichtbaar. Deze zijn in de afgelopen anderhalf jaar gevormd.
Na overtuigende opwaartse uitbraken zullen langetermijn-koopsignalen optreden. Dit betreft uitbraken die voor langere termijn effect zullen hebben op zowel de AEX Herbeleggingsindex als de S&P500 en de Nasdaq Composite index.
Het kortetermijn-opwaartse potentieel bedraagt circa 12% tot 15%. Op langere termijn kunnen de markten 35% tot 50% oplopen.
We gaan dus een interessante ontwikkeling tegemoet, mogelijk al binnenkort met een heuse campingrally.
Het bereiken van een nieuw koersrecord, dus een verse all-time-high, is technisch niet essentieel. Wel is het van belang of een all-time-high overtuigend en met hoge omzetten wordt gebroken.
Triple Rule
Bij Tostrams gebruiken we de zogenaamde Triple Rule om te bepalen of er sprake is van een geldige uitbraak.
Dit houdt in:
- Doorbraak van de oude toppen moet minimaal 3% bedragen.
- Uitbraak moet drie dagen of langer standhouden.
- De uitbraak dient begeleid te worden door een beursomzet die minstens eenderde boven het 30-daags omzetgemiddelde ligt.
Vooralsnog voldoet nog niet een van deze beursindices aan de Triple Rule.
AEX Total Return index (korte termijn)
De AEX Total Return index (waarbij dividenden worden herbelegd) heeft binnen de horizontale trend het koersdoel rond de weerstand van 1.938,51 punten (de top van 3 mei) bereikt.
De neutrale fase wordt opwaarts afgerond zodra de AEX Total Return index boven de weerstand weet te breken. Dan mogen we verdere koersstijging verwachten.
De AEX Total Return index heeft pas steun rond 1.824,97 punten (de bodem van 3 juni).
AEX Total Return index (lange termijn)
Het meerjarige beeld van AEX Total Return index begint duidelijk positiever te ogen. De twee hogere koersbodems die op de grafiek zichtbaar zijn, geven aan dat bij correcties op steeds hogere niveaus wordt ingestapt.
De eerste hogere bodem ligt op 1.774,85 punten (de bodem van 8 maart), de volgende ligt op 1.824,97 (de bodem van 3 juni).
Met een eventuele doorbraak en slotstand boven 1.938,51 punten (gevormd op 3 mei) wordt het zijwaarts gerichte koersverloop aan de bovenkant verlaten en kan de AEX Total Return index verder omhoog naar 2.150 als volgende opwaartse koersdoel.
S&P 500 index test all-time-high
De S&P 500 index verbetert en zet de weerstand van 2.954,13 punten (de top van 3 mei) onder druk.
Pas na een duidelijke uitbraak boven de weerstand wordt 3.300 het volgende opwaartse koersdoel.
De hogere koersbodem van dit voorjaar rond 2.722,27 (de bodem van 8 maart) geeft al aan dat beleggers op hogere niveaus (bij-) kopen.
Nasdaq Composite lonkt naar boven
De Amerikaanse technologiebeurs verbetert, maar fluctueert nog onder de weerstand van 8.176,08 punten (de top van 3 mei).
De recente hogere koersbodem rond 7.225,14 punten (bodem van 9 februari 2018) geeft aan dat beleggers op hogere niveaus (bij-) kopen.
Indien de weerstand op basis van de slotkoers opwaarts wordt gebroken, zal het technische plaatje verder verbeteren. Daarna wordt 9.729,54 het volgende opwaartse koersdoel.