JohnDoe250 schreef op 3 maart 2017 13:53:
[...]
Ha Alex, als we op een normale manier van gedachten kunnen wisselen mijn visie op de financials. Uiteraard hoeven we het niet eens te zijn, maar dat maakt geen van ons beiden gek of weet ik wat.
Dat ABN (ING volg ik niet, dus daar ben ik niet mee bekend, heb ik geen mening over) een sterk rendement haalt, met name op de "retail" portefeuille staat buiten kijf. Een snelle blik op de samenstelling en cijfers laat dit zien. De achilles hiel van ABN uit het verleden, de "Wholesale" kant, is grotendeels weg en drukt het resultaat niet meer. Dit is op zich positief.
In een financieel en politiek stabiele wereld zou ABN daarmee aan te wijzen zijn als aantrekkelijke belegging voor de lange(re) termijn. Nou is het alleen zo dat voor mij de zorg niet zozeer ligt bij ABN en ik beperkt interesse heb in idiosyncratische scenarios, zoals een deel van de stress testen onder de AQR en Basel. Markt breed gezien, zie ik een trend van toegenomen onzekerheid en financiële / politieke onrust. Op basis hiervan ben ik terughoudend over de toekomst van de financials. Daarnaast is bij een aantal van de partijen sprake van een relatief verouderd verdien model. Hoewel dit allicht niet direct in de resultaten zal hakken verwacht ik naar de toekomst toe een belangrijkere rol voor kleine en flexibele spelers in de markt.
Op basis van een bredere blik doet dit me zoeken naar partijen die interessant zijn om te speculeren op een neerwaartse druk op de financials in het algemeen. Als ik dan moet kiezen uit een paar NL fondsen staat ABN voor mij bovenaan het lijstje. Ergo, met de stijging vandaag een aantal puts Juni gepakt aangezien ik verwacht dat de verkiezingen en de nasleep er van de "Nexit" discussie wel aan zullen zwengelen. Samen met de negatieve reactie die ik vanuit institutionele (buitenlandse) beleggers verwacht indien Wilders inderdaad sterk uit de verkiezingen komt, vind ik de gok de moeite waard.
Anderen die de afgelopen weken gokten op stijgingen van ABN en ING hebben waarschijnlijk mooie rendementen behaald en dat is ze gegund. Ik heb wat verbaasd aangezien hoe het bleef stijgen en vind dat we inmiddels zo dicht op de verkiezingen zitten dat ik langzaam aan begin te verzinnen hoe ik positie kan nemen op een daling die ik verwacht in de nasleep ervan. Overigens zal ik slechts beperkt positie nemen aangezien de markt wel erg optimistisch is en het doorgaans niet erg loont tegen de trend in te beleggen. Ik heb een paar volledig gedekte posities op de aex en deze staan op een theoretisch licht verlies. Er zit echter nog een premie in naar de expiratie die ik mee pak als we niet te hard omhoog knallen.
Maar goed, we gaan het merken, vooralsnog hebben de mensen die vanmorgen long abn zaten een mooi dagrendement en staan mijn puts 22 nu 3 cent rood.