Zo, dat was het feestgedruis rond Dow Jones 20.000, ofwel de waan van de dag. We gaan nu weer beleggen. Heel lang beleggen zelfs. De beurs is een Amsterdamse uitvinding, maar er kan er maar één de beste zijn. Gefeliciteerd Rotterdam :-)
Hierboven ziet u handvol beursgenoteerde (familie) beleggingsfondsen, vooral uit België. Als een soort van benchmark heb ik Warren Buffett's Berkshire Hathaway genomen, uiteraard netjes in euro's. Het is ook het enige fonds dat ik niet herbelegd (inclusief dividend) neem, omdat Buffett daar niet aan doet.
Daar heeft hij meen ik ooit eens over gezegd dat hij dat dividend liever zelf herbelegt, omdat zijn aandeelhouders er anders toch maar domme dingen mee gaan doen. Lees: consumeren of verbrassen. Ik vind dit veel te leuk om te checken of het klopt. Il Maestro zou het wel hebben kunnen zeggen, toch?
Van der Vorm, Pon, Fentener en Van der Valk
De families Fentener van Vlissingen, Pon, Van der Valk of Van der Vorm van HAL om een paar te noemen: wie wil er niet met ze mee beleggen? Of Miele, Ikea, Lego en noem de namen op die u te binnen schieten. Familiebedrijven waar het altijd om de lange termijn continuïteit draait en niet op korte termijn gewin.
Met name HAL kan er wat van, veel beter vindt u ze niet. Vanochtend mocht ik in BNR Zakendoen vertellen waarom dit fonds zo goed is. U luistert terug vanaf 42 minuten rond. Even puntsgewijs en wat aanvullingen, want 5 minuten is veel te kort om een fonds echt te duiden:
- Wat voor termijn u ook neemt, HAL knalt in iedere rendementsgrafiek bij de bovenburen door het plafond
- Terwijl het allesbehalve sexy is waar ze in belegt. Kijk maar! Vopak, Boskalis Westminster, SBM Offshore, GrandVision, Ahrend, CoolBlue, FD Mediagroep, Pontmeyer en nog wat namen
- Geduld hebben en kralen rijgen zijn de toverwoorden. Wachten tot de gewenste asset voor de juiste prijs te koop is en dan bliksemsnel toeslaan. Zo stond HAL (met Pon en Fenter van Vlissingen) op de dag van het faillissement al op de stoep bij Imtech voor een deel van de boedel
- Ze pikte via Boskalis Westminster (daar heeft ze eenderde van) ook Fugro voor een deel op de bodem op, maar tot een overname is het niet gekomen. Het kan niet altijd feest zijn dus.
- Jááárenlang verzamelde HAL geduldig allerlei brilbedrijven en die bracht ze twee jaar geleden onder de naam GrandVision voor de hoofdprijs naar de beurs. Hier schreef ik gisteren nog over
- Bewijs heb ik niet, maar ik weet zeker dat ze zich bij HAL niet met de waan van de dag bezighouden. President Trump of Franse presidentsverkiezingen? Bij HAL zitten ze denk ik gewoon in bedrijfs-excels te neuzen
- Dit blijft een vraag, want in tegenstelling tot Buffett die u dagelijkse op tv ziet met zijn oneliners, mijden het fonds en de Van der Vormpjes iedere publiciteit
- Zijn zo lekker zuinig? Aan hun website geven ze het geld in ieder geval niet uit. Die staat er al zo bij sinds ik het fonds ken :-)
- Kwaliteit heeft een prijs, want u betaalt voor HAL 23 keer de verwachte winst voor dit jaar en daar krijgt u nu 3,6% dividendrendement voor
- Grote nadeel aan HAL is dat er weinig vrij verhandelbare aandelen zijn en dat de dagelijkse omzet laag is. Dit is ook de reden dat het fonds lokaal genoteerd is. Met een actuele waarde van 14,1 miljard euro kan het fonds wat grootte betreft zo met boter en suiker de AEX in
Fondsenland België
Of HAL in de toekomst ook zo presteert is de grote vraag, maar de Van der Vormpjes zijn zeker niet naast hun schoenen gaan lopen. Op het moment dat er een telg bij Pauw of in Nieuwsuur ofzo opduikt... Terug naar het begin, die andere buitenlandse beursgenoteerde beleggings- of familiefondsen.
Met name in België is dit een waar fenomeen. Even tussendoor, grappig dat er zulke verschillen zijn tussen Belgen en Hollanders als het om de beurs gaat. Wij zijn een handelsvolkje: leve opties en turbo's. Belgen zijn veel meer beleggers, die hun centjes echt wegzetten met liefst zo min mogelijk risico.
Enfin, behalve het bekende en in de Bel20 genoteerde Ackermans & van Haaren en Groupe Bruxelles Lambert (GBL), staat de halve Brusselse beurs daar vol met zulke fondsen: GIMV, Luxempart, Bois Sauvage, Brederode, BIP: de rij namen gaat maar door en flinke waardes soms. Zeker geen pennystocks.
Even tussendoor, ik heb hier een enorm 105 pagina's groot rapport van KBC Securities over al deze fondsen. Misschien hebt u hier iets aan. Vier jaar oud, dat wel, maar voor zulke fondsen is dat peanuts. De cijfers zijn natuurlijk verouderd, maar misschien zit er iets van uw gading bij.
In de grafiek heb ik de grootste Belgen gezet plus het bekende Zweedse Investor AB en ook Sofina. Dat is maar ruim vier miljard euro waard, maar het lijkt een beetje op HAL. Is dat van een oude redersfamilie, Sofina is van de legendarische Waalse kolen- en staalbaronnen van de familie Boël.
HAL spring er uit, maar ze verslaan allemaal de wereldindex. Vergelijk dat eens met gewone beleggingsfondsen! Daar is het andersom. Vraag mij niet waarom. Misschien omdat je met je eigen geld zorgvuldiger bent en die fondsen kunnen ook buiten de beurs om beleggen en... ons kent ons?
Zie bijvoorbeeld HAL, dat een tijdje terug positie in CoolBlue heeft genomen. Ik weet zeker dat er onder u ook mensen zijn die daar wel hun centjes in willen steken. Dit zijn denk ik de belangrijkste voordelen van zulke fondsen ten opzichte van gewone beleggingsfondsen en trackers of ETF's.
Trackrecord
Weet u ook mooie familiefondsen of wilt u data zien van eentje? Geef mij in de comments verzoekjes of de namen en isin codes door en ik kom hier eventueel morgen op terug. Er moeten namelijk toch ook in Duitsland, Franskijk, VK, Italië en Scandinavië van zulke mooie fondsen zijn?
Die van HAL hebt u al, ik geef nog even snel wat basisgegevens van de fondsen uit de grafiek. Kijk op de websites van de fondsen voor hun actuele posities.
Berkshire Hathaway
- Verwachte koerswinstverhouding komende twaalf maanden: 20,2
- Dividendrendement: 0,0%!
- Beurswaarde: 395 miljard dollar
Ackermans & Van Haaren
- Verwachte koerswinstverhouding komende twaalf maanden: 15,9
- Dividendrendement: 1,6%
- Beurswaarde: 4,2 miljard euro
GBL
- Verwachte koerswinstverhouding komende twaalf maanden: 17,7
- Dividendrendement: 3,6%
- Beurswaarde: 12,8 miljard euro
Investor AB
- Verwachte koerswinstverhouding komende twaalf maanden: 22,9
- Dividendrendement: 2,9%
- Beurswaarde: 30,0 miljard dollar
Sofina:
- Verwachte koerswinstverhouding komende twaalf maanden: 20,9
- Dividendrendement: 2,0%
- Beurswaarde: 4,3 miljard euro
Oh ja, beste fondshuizen, kom eens met fonds of beleggingssfondsenfonds of -tracker! Heb je ook eens wat in het schap wat de benchmark wel verslaat :-)