In een snel tempo komt de onderkant van mijn volgende doelzone van 475 tot 485 in zicht. Met een krachtige opwaartse candlestick werd vorige week een intraday-top bij 470,45 op de borden gezet en ook vanochtend lijkt deze jaartop verder te worden verhoogd.
De AEX heeft er lang mee gewacht, maar in de afgelopen week werd eindelijk de zijwaartse handelsfase structureel opwaarts verlaten, waarna in enkele dagen tijd ook de jaartop verder werd opgehoogd. Er lijkt nu sprake van een klassieke short-squeeze, een versnelling na de doorbraak van de veelvuldig geteste 458.
Deze grens werd in april voor de eerste keer op de borden gezet na een krachtige opgaande beweging van 80 punten in slechts enkele weken tijd vanaf de zeer belangrijke langetermijnbodem van 378,50 die in februari op de borden werd gezet.
Belangrijke bodemzone
Sinds het begin van de zomer geldt deze 458 eigenlijk al als belangrijke bovenkant van een zijwaartse fase. Deze fase was ongeveer 20 punten breed. De onderkant rond de 437,60 werd in totaal ook vier keer getest waarmee een belangrijke bodemzone was ontstaan.
Slechts één maal werd de onderkant zeer kortstondig gebroken en dat was ten tijde van de Trump-terugval die zorgde voor een bodem bij 436,40. Uiteindelijk werd die bewuste dag een zeer forse herstelbeweging ingezet waardoor er sprake was van een overshoot.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Richting 495
De zone 475 tot 485 is de volgende doelzone en de onderkant daarvan komt nu snel in zicht.
- Bij 475 ligt de top van november vorig jaar; het startpunt was van een daling van 100 punten in drie maanden tijd.
- Bij 485 ligt het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau van de septembercorrectie. Deze correctie zorgde destijds voor een daling vanaf de toenmalige jaartop (466,20) naar de onderkant van de zijwaartse zone van 437,60.
Met de doorbraak van de 458 is de zijwaartse zone opwaarts afgerond en is de volgende fase in de stijgende middellangetermijntrend gestart. Mogelijk kan de AEX in het komende halfjaar de zone 495 tot 510 onder druk en al hogere toppen in deze sinds 2009 aanwezige stijgende langetermijntrend kan maken.
Maar een dergelijke beweging gaat nooit in een rechte lijn, er zullen dus nog de nodige tussentijdse correctieve bewegingen plaatsvinden.
Zijwaartse fase
Het niveau van 475 had ik al aan het begin van de zomer als volgend doel opgegeven, maar de markt besloot een zijwaartse handelsfase te starten die bijna een half jaar heeft geduurd.
Deze zijwaartse fase past overigens prima binnen de grenzen van de stijgende middellangetermijntrend. Sinds de zeer belangrijke langetermijnbodem in februari bij 378,50 zijn hogere bodems te zien in juni (410), september (437,60) en de recente 445,65 (december).
Langs deze bodems is een stijgende bodemlijn te trekken die aan kracht gewonnen heeft met de meerdere raakpunten. Ook hier geldt dat alleen tijdens de Trump-terugval een eenmalige en zeer kortstondige overshoot plaatsvond. De recente 445,65 van ruim een week geleden is dus de volgende hogere bodem geworden.
Let op toppatronen
Hoe nu verder in het kortetermijnbeeld? In de komende dagen (week) is de kans reëel dat de AEX een poging zal ondernemen om de zone 475 tot 485 binnen te trekken. Na de krachtige en forse stijging en de test van de volgende opwaartse doelzone moeten we alleen wel alert worden op toppatronen.
Ik acht de kans namelijk groot dat rond deze zone een tijdelijke top gevormd kan worden die ervoor zorgt dat een volgende terugval gestart kan worden voordat de AEX de vervolgbeweging richting de 495 kan inzetten. Horizontale weerstanden liggen verder nog bij de 480,80 en 488,10 (ontstaan in juli en augustus van 2015).
Steunpunten in het kortetermijnbeeld liggen bij:
- de voormalige jaartop van 466,20
- de oktobertop van 463
- de vorige week gevormde opwaartse gap tussen de 459,80 en 460,70
Maar voor de komende dagen lijkt een verder opwaarts vervolg naar hogere jaartoppen het meest reële scenario waarbij we wel zeer alert moeten zijn op de vorming van toppatronen.
Als laatste heb ik u recent uitgedaagd om een visie op basis van technische analyse te schrijven en te versturen naar de redactie. Die zou dan (net als de afgelopen jaren) in januari geplaatst kunnen worden op IEX in plaats van mijn dagelijkse column.
Het valt me van u tegen dat ik nog niets binnen heb, of wacht u tot de laatste dagen van december? Het is een prachtige gelegenheid om uw eigen visie en onderbouwing te kunnen delen met andere beleggers en geïnteresseerden.