We hebben de kalkoenen van Thanksgiving en het shoppen van Black Friday weer achter de rug. Ik zag op internet vechtende consumenten om apparaten, maar of dat nu echt recente filmpjes van dit jaar zijn en of de aanbiedingen nu echt zo bijzonder zijn betwijfel ik.
Maar als het waar is dan zijn de consumenten ook weer wat positiever. Trump is dus echt een redder in nood, een superheld. Hij zet de economie van de Verenigde Staten weer in de versnelling en ook zorgt hij voor inflatie. De beurzen wereldwijd gaan hierop uit hun dak.
Europa doet weliswaar niet mee maar China, Japan en de Verenigde Staten gaan omhoog. Nu heb ik afgelopen vrijdag op de beleggingsfair in de Rai dit vreemde effect benoemd.
Want in mijn eenvoudige gedachte kunnen niet de beurzen in de Verenigde Staten èn de dollar èn Japan èn China winnen door het protectionisme van Trump. Nu zegt men dat markten altijd gelijk hebben maar het gaat natuurlijk om het middenlangetermijneffect.
In de Verenigde Staten spelen er nog veel meer zaken. Allereerst wil ik nogmaals aangeven dat ik vind dat Obama het prima gedaan heeft kijkende naar zijn probleem met de Senaat, het Huis van Afgevaardigden en de economische crisis.
Een mooi voorbeeld van hoe prima hij het gedaan heeft is het werkloosheidspercentage.
Maar natuurlijk het gaat door de crisis niet goed in de Verenigde Staten. Even wat getallen.
Studenten in de Verenigde Staten hebben voor een totaal van 1408 miljard dollar aan schuld. Dit zijn 44 miljoen mensen, dus gemiddeld is het 32.000 dollar. Van de 44 miljoen mensen raken er 11,1% (4,8 miljoen) in ernstige problemen en kunnen de schuld uiteindelijk niet betalen.
Om een carrière te beginnen met zoveel schuld lijkt mij niet goed voor een economie.
De federale overheid heeft sinds 2007 meer schulden gekregen.
Ook de staatsschuld is meer dan 109% van het bruto binnenlands product. Vroeger heb ik op school geleerd dat 80 tot 90% al problematisch is voor een land. Nu was de rente extreem laag en daardoor viel het probleem mee. Maar als de rente verder oploopt krijgen we echt wel problemen.
We hebben een hypotheekcrisis gehad in 2007 en als we nu kijken is de hypotheekschuld alleen maar toegenomen...
De Shiller PE is weer redelijk hoog en afgelopen week las ik een rapport van de Deutsche bank waarin gewezen werd op de combinatie van een hoge P/E en een lage VIX (marktvolatiliteit). Als de volatiliteit snel stijgt krijgen we heel snel grote problemen.
Beursdaling?
Ook moet u maar eens googlen op margin debt oftewel het op krediet kopen van aandelen of andere producten. We zien dat de marginschulden op een nieuw record zijn en we moeten nu goed in de gaten houden of dit bedrag terug gaat lopen.
Iets wat natuurlijk een normaal effect is bij een oplopende rente, maar een teruglopende marginschuld zorgde in de historie vrijwel altijd voor een enorme daling op de beurs.
Het echte probleem in de Verenigde Staten is natuurlijk de enorme inkomensongelijkheid. Ik heb dit al vaker benoemd en zal niet in herhaling vallen maar ik las recent dat er een record aan miljardairs is. In de Verenigde Staten zijn er nu 2473 miljardairs en alleen al in New York wonen er 97.
Nu ben ik nogal tegendraads en kan ik me ook niet voorstellen dat als de inflatie in de Verenigde Staten echt stijgt, goud blijft dalen. Ik zit dus long in goud maar dat was de afgelopen week nogal pijnlijk.
Natuurlijk is het voor de koers van goud en de andere commodities van het grootste belang wat de dollar doet. Nu roept iedereen dat we naar pariteit gaan maar als ik naar de grafiek kijk dan lijkt het alsof we een bodem gevonden hebben en weer omhoog kunnen in de euro.
Hoewel ik dus helemaal niet positief ben op de AEX hebben we wel een longsignaal in de AEX-index. Toch wil ik pas meedoen als de koers uitgebroken is uit die zijwaartse trend.
Ook in de DAX hebben we een bevestiging van het koopsignaal maar ook daar wil ik eerst een uitbraak zien.
Italië is nu eindelijk een beetje in beeld aan het komen met de verkiezingen van 4 december. De polls geven aan dat de tegenstemmers gaan winnen. Dit kan dus een probleem worden. Maar ook kan het meevallen. Ik ga me bezinnen op een contraire longpositie in de MIB30.
Snel dan maar nog een paar aandelen. Eerst mijn lievelingsshort Amzn oftewel Amazon. De koers is precies terug bij de Twindicatorlijn en dus krijgen we nu een hernieuwde daling of niet. Ik heb zelf positie op de daling.
Abobe een aandeel met een hoge waardering als ik fundamenteel kijk en technisch ben ik er niet enthousiast op. Dus een gokje met een putje long.
Nog even terug naar de beleggingsfair van afgelopen vrijdag. Ik zat er op de bank naast een paar collega-experts en die kwamen met tips. Ik vind het dan ook altijd leuk om even te kijken of ik die tips ook ondersteun.
Vriend Gökhan Erem kwam met ASML, nu ben ik nog flauw op alle IT-aandelen en dus durf ik nu niet long in ASML.
Martine Hafkamp kwam met een koopaanbeveling van Naspers, een mediabedrijf uit Zuid-Afrika en dus genoteerd in Zuid-Afrikaanse randen (ZAR). Nu heb ik over de ZAR geen mening. Maar als ik naar de grafiek van dit aandeel kijk dan zou ik het zelf direct short willen geven.
We hebben immers verkoopsignalen in de Twindicator.
Ik heb al hoogtevrees als ik op een krant sta, maar als ik naar de weekgrafiek van Naspers kijk dan moet je wel echt lef hebben als je denkt dat dit aandeel zal blijven stijgen.
Om het ZAR-effect eruit te halen heb ik ook even de grafiek van Naspers op de Nasdaq en dus in dollars. Ook hier een verkoopsignaal in de Twindicator.
Om een goed beeld te hebben kijk ik ook even naar de lange termijn in de dollargrafiek. U mag het zelf zeggen... Nogmaals nu weet ik het gelukkig ook allemaal niet maar ik zou dus persoonlijk van Naspers afblijven.
Tip vorig jaar
Vorig jaar bij de opening van de beleggersfair gaf ik aan dat ABN Amro niet een heel steady en sexy aandeel zou worden. Even ben ik dit jaar positief geworden op het aandeel en als u dit advies had gevolgd had u een mooie performance gehad.
Nu zie ik juist weer een daling aankomen. We hebben verkoopsignalen in de Twindicator.
Mijn tip vorig jaar en dit jaar is First Solar. Trump is niet echt een milieuvriend maar we gaan het beleven.
Een aardige meneer vroeg me wat ik van Fugro vond en ik ben al een tijdje negatief op de olieprijs en dus heb ik de oliegerelateerde aandelen niet scherp op het netvlies. Dus Fugro op speciaal verzoek:
We hebben koopsignalen in de Twindicator. We zijn dus kortetermijnpositief. De eerdere bodems zijn met veel volume neergezet wat ook heel positief is in mijn ogen.
Wat minder positief is het langetermijnplaatje. Rond de 19 ligt een zware weerstand. Fundamenteel zie ik dat concurrenten het ook moeilijk hebben en dat dit bedrijf geen winst maakt en ook voor het dividendrendement hoeft u het niet te hebben.
Maar het aandeel heeft nog wel een intrinsieke waarde per aandeel die niet heel ver weg ligt van de huidige koers. Kortom heel veel neerwaarts risico zie ik bij dit aandeel ook weer niet. Een voorzichtige kortetermijnkoop, om maar een keer positief af te sluiten.