Langzaam maar zeker krijg ik het idee dat ik gek ben. De financiële wereld is ineens fan van de nieuwe president van de Verenigde Staten. De man die de rente weer deed stijgen, inflatie laat terug keren, de economie laat aantrekken en de goudgekkies en andere pessimisten weer in hun hok stopt.
Het wordt tijd voor een standbeeld voor de King Donald...
Maar geloven we echt dat hij de deflatiespiraal kan breken en naar inflatie kan brengen? Als het echt lukt zonder grote bijeffecten gaat overal de vlag uit. Maar om een bijeffectje te noemen: een rentestijging maakt de opgelopen schulden onbetaalbaar...
Kregen we even geld toe om schuldpapier uit te geven nu moet er ineens rente betaald worden. Kijkend naar de inflatieverwachtingen in de markt zal de rente zelf nog verder gaan oplopen.
Nu doet de rentestijging mij al pijn kunt u nagaan hoeveel pijn het bij de overheden gaat doen. Helemaal als die het briljante plan hebben om nog meer geld uit te geven.
De beroemde 1% van de Verenigde Staten had in 2012 al meer dan 40% van het totale vermogen, ook hadden ze 50% van de beursgenoteerde waarde (aandelen, obligaties) en meer dan 25% van het totale inkomen. Vervolgens werd Wall Street bezet en er waren protesten.
Maar nu ga ik u vertellen dat deze verhouding de afgelopen jaren onder andere door de stijging van de beurzen alleen maar meer scheef is geworden. U moet eens bedenken als u die 1% op de golfclub bespreekt om uit aandelen te gaan...
Nee ik ben daarom altijd de pleiter geweest van een sterke middengroep die bijvoorbeeld een aanbod kan opvangen maar ook geeft een middengroep meer uit dan de 1% doet. Ik ben dus heel sceptisch over de Verenigde Staten en ben nog steeds verbaasd dat het volk juist iemand uit de 1% gekozen heeft.
Denken ze echt dat hij zelf zijn geld heeft verdiend en dat hij een voorbeeld van de American Dream is? We gaan het beleven.
Snel dan maar naar de indices: de AEX geeft vanuit de Twindicator nog steeds een short. Een slot boven de 454,02 geeft pas weer een koopsignaal. Nu is vandaag Wall Street dicht dus alles is weer mogelijk. Maar expiratie was iets lager dus een expiratie-effect de maandag erna zou ook iets lager moeten zijn.
De Eurostoxx 50 geeft wel al een koopsignaal in de Twindicator, maar is nog steeds niet uit het negatieve patroon.
Ook de Duitse DAX staat op een koopsignaal maar wil niet echt uitbreken en hogere niveaus neerzetten. Kortom, Europa heeft geen overtuiging. Overigens zou Europa juist last moeten hebben van Trump.
Immers we moeten meer geld uit gaan geven aan defensie (dus hogere tekorten), want Trump wil minder NAVO-bemoeienis van de Verenigde Staten en de protectionistische politiek is ook negatief voor ons exportgedreven Europa.
Daarbij hebben we binnenkort verkiezingen in Italië en daarna in Frankrijk en Duitsland... Het zou dus heel raar zijn als Europa vrolijk achter de Verenigde Staten aan zou hollen.
De Dow Jones Industrial Average heeft even een forse stijging laten zien, maar wat nu? Op lange termijn is de Trump-politiek niet goed voor de Verenigde Staten.
De Nasdaq hikt tegen een all time high maar wil toch ook niet echt heel enthousiast zijn. De IT-kant van de Verenigde Staten heeft niet voor Trump gekozen en dat kon wel eens niet in dank worden afgenomen.
De oplopende rente en de hogere dollar zijn beide niet goed voor de opkomende markten. Ook de protectionistische ideeën van Trump zijn niet goed voor deze landen. We hebben dan ook verkoopsignalen in de Twindicator.
Japan is gek genoeg omhoog gegaan op Trump. Even was er paniek maar nu is het feest. De Japanners gingen dan ook direct op bezoek bij Trump.
Ik zie nog weinig effect in de Chinese aandelen. Als ik eerst naar de index voor de buitenlanders bekijken, de China B, dan zie ik weinig vuurwerk. Trump heeft overigs al de nodige opmerkingen gemaakt richting de Chinezen. Zo heeft hij ze de schuld gegeven van de global warming-politiek.
Met dit soort rare opmerkingen is het wachten op de eerste handelsoorlog. Overigens willen de Chinezen graag de plek die Amerika vrij wil geven aan de defensiekant.
De China A-index voor de Chinezen zelf is iets opgelopen sinds Trump's verkiezing. Of was dat gewoon toeval?
Amazon en de andere FANG-aandelen lieten na een eerdere grote daling, een herstel zien, maar dit is volgens mij een technisch herstel en dus kunt u binnenkort gewoon weer short.
Facebook is hetzelfde verhaal.
Volkwagen leek even te herstellen maar ik durf er niet meer aan te komen. In de Verernigde Staten blijven ze maar boetes krijgen terwijl de Amerikanen met Jeep en andere merken ook vrolijk meededen aan de Diesel Gate.
First Solar is een van mijn lievelingsaandelen omdat de koers al een paar jaar leuk in een tradingrange beweegt. Maar Trump houdt niet van het milieu en geeft niks om global warming en dus ging mijn pareltje hard onderuit. De cijfers hielpen ook niet mee.
Nu is dit aandeel zo goedkoop dat het bijna een value val is geworden. Maar als Trump de thuismarkt gaat beschermen dan is dit ook goed voor de Amerikaanse zonnecelbedrijven die minder last van de gesubsidieerde Chinese export hebben.
Maar het lijkt een soort vallend mes en dus is het moeilijk om iedereen dit aandeel te adviseren. Ik zit long en blijf long maar of het nu echt leuk is om groen te beleggen ben ik me wel gaan afvragen.
Voor de beurs op zich, is het voor mij wachten tot het lentegevoel wegebt bij de Amerikanen. Als de Fed in december de rente verhoogt schikt iedereen hopelijk weer wakker.