Na enige aarzeling gistermorgen kwam in de middag de verwachte terugtest op de oude weerstandszone rond 509 op gang. Deze zone ving de verkoopdruk niet op, zodat nu een
reversal bar de
AEX-grafiek siert.
De start van vandaag is positief en dit betekent dat de graadmeter weer terug is in de eerder gedefinieerde handelszone 509-512. Ondanks de verwachte en ingecalculeerde hogere opening is het gevaar verre van geweken.
De klap die de index gistermiddag kreeg te verwerken, heeft de Relatieve Sterkte
Indicator (RSI) op oversold gezet in de intradag grafiek. Dit is de eerste
keer dat de indicator een bodemwaarde noteert sinds de huidige opmars op 15 maart werd ingezet.
Vanuit de Range Rules techniek is dit interessant, omdat deze waarde in de RSI een indicatie is van een trendwijziging in de graadmeter zelf.
470, nee 470
Mijn technische verwachting voor vandaag is dan ook dat na een hogere opening de AEX opnieuw onder druk komt te staan. De daggrafiek van de indicator geeft ook het risico aan op nieuwe zwakke handelsdagen. Ondanks de jarenlange recordwaarde van de index, is de indicator zelf er wederom niet in geslaagd om overbought te raken.
Gisteren meldde ik al dat de niveaus 502 en 495 onveranderd in de kantlijn van mijn grafiek staan. Na gisteren heb ik daar met een heel dun potloodstreepje 470 aan toegevoegd.
Ahold: 8,05 & 7,35 euro
Met de vorming van een klassieke
shooting star lijkt een einde gekomen
aan de stijging van
Ahold.
Gisteren wist de koers zich kort uit te werken tot boven de bandbreedte, waarbinnen
het aandeel nu al sinds september vorig jaar gevangen zit. Aan het einde van de
handelsdag werd het fonds teruggeworpen met dat koerspatroon als gevolg.
Aan het einde van een parabolische versnelling duidt het patroon veelal op een consolidatie of terugval. In het geval van Ahold houd ik rekening met een stap terug binnen de zijwaartse bandbreedte. De eerste richtpunten ontleen ik hieraan en liggen op 8,05 en 7,35.
Unilever: 19,10 euro
Zowel de langere termijn als de daggrafiek van
Unilever
geven technische aanwijzingen dat nieuwe zwakte na de sterke opmars aannemelijk
is. Als ik met de daggrafiek begin, dan valt mij op dat het koersverloop sinds
november vorig jaar gevangen zit in een koersformatie die bekend staat als een
broadening formation.
De sterke stijging zette Unilever terug tegen de bovenkant van dit patroon, waartegen het aandeel nu al enkele dagen hangt,
De koersontwikkeling van de RSI is ook aanleiding om rekening te houden met zwakte. De indicator laat een dubbele toppatroon zien in het overbougth terrein,
Bovendien is de steile trendmatige beweging in de indicator gebroken.
Deze optelsom levert een klassieke drie uit vier op. Schakel ik over naar de
langere termijngrafiek, dan onderstreep ik het belang van de huidige handelszone.
Sinds het einde van 2004 fluctueert de koers in een breed opwaarts gericht trendkanaal.
Momenteel bevindt het fonds zich echter relatief aan de bovenkant.
Ik neem ook aan dat de langere termijn neerwaarts gerichte weerstandslijn
over de toppen van 1998 en 2002 een verdere opmars belemmert. Een terugval binnen
het opwaartse trendkanaal en een broadening formation is daarom aannemelijk.
Het eerste richtpunt zet ik op 19,10 euro.
Bekijk ook de commentaren van alle AEX-fondsen en de begrippenlijst in de speciale TA-sectie. Stel bovendien zelf vragen.
Geert Jan Nikken is technisch analist. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Nikken belegt niet. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom, klik
hier.