De AEX twijfelt momenteel over het vervolg voor de komende dagen. Dit kwam gisteren tot uitdrukking in de gevormde candlestick. De slotkoers lag nagenoeg gelijk aan de openingskoers, waardoor een platte body in de candlestick was ontstaan, een doji. Deze candlestick staat ook wel bekend als twijfelcandlestick.
De intraday-beweging was buiten de platte body overigens wel groot. Het verschil tussen de hoogste en laagste koers van gisteren was bijna 6 punten. Vanuit deze beweging zien we ook twijfel in de markt.
- Aan de bovenkant werden namelijk zowel de dalende zeerkortetermijntoppenlijn gebroken (449,90) als de recente top van eind vorige week bij 451,75.
- Aan de onderkant werd de bodem van eind vorige week verder verlaagd, van 446,35 naar 446,10.
Zijwaartse fase?
Dit zijn geen grote verschillen ten opzichte van de top en bodem van eind vorige week, maar ze werden wel op de borden gezet. Er lijkt dus een zijwaartse zeerkortetermijnfase te zijn ontstaan tussen grofweg de 446 en 452.
Ten opzichte van de recente top van 456,45 is er allemaal niets aan de hand en blijft de terugval zeer beperkt. Vanaf deze top was de dalende kortetermijntoppenlijn (die gisteren intraday werd gebroken) ook te trekken.
Er is pas een nieuwe dalende toppenlijn te trekken langs de top van gisteren zodra de AEX onder de 446 terechtkomt en sluit. Deze mogelijkheid mogen we niet uitsluiten zolang er geen verbetering optreedt.
In dat scenario zal de terugval verder worden voortgezet, waarbij het neerwaarts potentieel overigens wel beperkt zal blijven naar mijn mening.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Diepere terugtest mogelijk
In dat scenario van een diepere terugtest liggen de volgende steunpunten bij 444 en de belangrijke zone 437 tot 441,50. Deze zone werd enkele weken geleden ook al getest waarmee een hogere bodem leek te zijn gezet in het kortetermijnbeeld.
Dit betekende destijds ook een precieze terugtest van het 200-daags gemiddelde. In de zone 437 tot 441,50 liggen:
- de vorige bodem bij 438
- het 200-daags gemiddelde bij 437,10
- het 50-daags gemiddelde van nu 441,50
Deze zone wordt overigens wel steeds breder door het oplopende 50-daags gemiddelde en het licht dalende 200-daags gemiddelde. De vraag is of het zover zal komen in de komende dagen (week). Een dergelijke diepere terugtest zou overigens technisch gezien geen enkel probleem opleveren in mijn visie.
Bodempatroon in afronding
De AEX is nog steeds bezig met de afrondende fase van de tweede schouder van een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon. Dit patroon startte in april en de neklijn ligt bij de zone 456,50 tot 458. Een structureel slot hierboven activeert dit patroon met een te berekenen koersdoel van 510 in het daaropvolgende half jaar.
Kijkend naar de eerste schouder zou zelfs een terugval naar de 426 geen verandering opleveren in het bodempatroon. Zolang de AEX echter boven de 438 weet te blijven, zal er sprake zijn van een quasimodo-patroon met een scheve schouder.
Aan de bovenkant ligt de 451,75 tot 451,90 van de huidige smalle consolidatiefase. Een opwaartse doorbraak hiervan betekent de afronding van deze kortstondige terugval waarna de opwaartse druk op de zware toppenzone van 456,50 tot 458 weer kan worden opgevoerd.
Sterke weerstand
Voor de komende tijd verwacht ik dat deze druk weer zal toenemen en de zone uiteindelijk opwaarts wordt gebroken. Dit verwacht ik al enige tijd, maar deze zone is steeds sterker geworden. Het voordeel van dit uitstel is overigens wel dat het grote bodempatroon in ontwikkeling is.
Boven de 458 ontstaat direct ruimte naar mijn volgende doel van 475 punten, de top van vorig jaar november. Dit blijft het eerstvolgende doel in het middellangetermijnbeeld en is overigens een zware horizontale weerstand.
Zodra dit niveau in zicht komt, moeten we alert zijn op topvormingsignalen aangezien ik de kans groot acht dat vanaf dit niveau een forsere terugval kan worden opgestart.