Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Optietrading: waarom die Grieken?

Auteur: Pierino Ursone

Pierino Ursone is ruim twintig jaar actief geweest als professioneel optiehandelaar in de aandelen- en commodity-markten. Hij is auteur van een boek over optie trading: How to Calculate Options Prices and Their Greeks, dat in 2015 wereldwijd is uitgegeven door Wiley. Tegenwoordig geeft hij leiding aan de European Option Acade...

Meer over Pierino Ursone

Recente artikelen van Pierino Ursone

  1. apr '18 Optieweek: De strangle
  2. apr '18 Optieweek Gevorderden: Time spreads
  3. apr '18 Optieweek Gevorderden: Ratiospreads 2

Reacties

40 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 16 augustus 2016 09:45
    Leuk. Koop zelf geen opties meer maar heb jaren geleden het uitgeprobeerd om zonder kennis van zaken de werking ervan te ervaren. Men heeft gewoon gedegen kennis nodig en een paar goede vuistregels om ermee om te kunnen gaan. Tijdens de bankencrisis werd het me duidelijk dat er meerdere mensen waren in de bankensector of zij die zich haute financier waanden, zonder kennis van zaken in ingewikkelde producten handelden maar de verliezen afschoven op de belastingbetaler wat een goede handelaar niet doet. Zelf zie ik nu niet meer in waarom rente gebonden is aan het risico want negatieve rente drukt uit dat men profijt heeft en geen risico.
  2. [verwijderd] 16 augustus 2016 10:19
    "Dat is begrijpelijk als u eenvoudig een call of put in bezit heeft. Die leveren wel of niet geld op, afhankelijk van de juiste beweging van het aandeel, future of commodity."

    Ik weet niet of ik het hier helemaal mee eens ben. Ik zie regelmatig mensen klagen dat ze geen/weinig geld verdienen met hun long posities ondanks dat ze de richting goed hadden. Het antwoord is uiteraard IV en tijd, maar voor velen is het een reden om af te haken. Iets vergelijkbaars zie je gebeuren met spreads mensen kopen een long positie verkopen een short positie om de investering te verlagen en als ze te snel gelijk krijgen wordt de winst op de long voor een groot deel teniet gedaan door het verlies op de short leg. Ook voor mensen die alleen long opties hebben zijn de grieken van belang.
  3. Met Effekt 16 augustus 2016 11:06
    Mooi verhaal. Om de tijd waarde te bepalen kijk ik naar series in een andere maand, bv als ik een Cokt heb en wil weten wat die over 1 maand doet kijk ik naar de Csep. Ik weet dit is een simplificatie en gaat er vanuit dat de volatiliteit in die ene maand niet veel verandert. Maar het is beter dan niets.
    Ik verdien op de AEX die zich tussen 400-450 beweegt door lange Puts400 te schrijven en die 6m voor afloop weer 6m verder door te rollen. Zo pak ik steeds premie en blijft het risiko voor mijn acceptabel.
  4. Met Effekt 16 augustus 2016 16:53
    quote:

    fred12345 schreef op 16 augustus 2016 11:37:

    @Met Effekt: Lijkt me een goede strategie, welke posities heb je nu??
    Ik heb op AEX P400 dec16 en P360 en P400 jun17.
    Ook diverse fondsen oa recent geschreven ASL P90 dec16. Ik schrijf ca 10% onder de huidige koers. Met de lage VIX krijg je dan niet veel premie, ik wacht daarom met schrijven totdat er weer eens paniek in de tent is. Bijvoorbeeld na de Brexit was een ideale dag om lange puts te schrijven en door te rollen (zie mijn post op 24 juni, itt veel analysten geef ik mijn [ver]koopadviezen op het moment zelf en niet achteraf).

    Om een idee te krijgen wat dit oplevert, gisteren rolde ik AEX P400 dec16 door naar P400 jun17. Daarvoor ontving ik 18.55 (x100 per contract).
  5. forum rang 4 crux 16 augustus 2016 17:33
    De inhoud van de tekst van Pierino is een verademing om te lezen, tussen de teksten door van sommige kwakzalvers die hier ook hun onzin uitkramen.
    Een fundamenteel verhaal over het wezen optie.
    Ik denk dat veel beginnende optiebeleggers hiervan het nodige kunnen opsteken.
    Ikzelf hoor echter bij de zeer ervaren optiebeleggers.
    Dit verhaal is niet nieuw voor mij, sterker nog, ik gebruik dit bij mijn belangrijkste optiestrategie.
    Ik koop een Call en een Put met de langste looptijd (minimaal 4 jaar) en met een deltasom van 0, bijv. Call 0,4 en Put -0,4.
    Als ik dit vertel aan een huis, tuin en keuken optiebelegger dan zegt deze persoon... Wat heb je daaraan? want de winst op de ene optie wordt tenietgedaan door het verlies van de andere.
    Aanvankelijk is dat ook zo, maar niet meer als de onderliggende waarde flink gaat bewegen. Met een delta van de Call van 0,6 en van de Put van -0,2 is het een heel ander verhaal geworden.
    De som van de optiewaardes is dan aanmerkelijk meer dan bij aanvang van de strategie.
    En bij een beurskrach is het helemaal feest, want dan komt ook de volatiliteit nog om de hoek kijken.
    Daar zal Pierino het de volgende keer over hebben.
  6. Bijlage toevoegen 16 augustus 2016 17:43
    quote:

    crux schreef op 16 augustus 2016 17:33:

    De inhoud van de tekst van Pierino is een verademing om te lezen, tussen de teksten door van sommige kwakzalvers die hier ook hun onzin uitkramen.
    Een fundamenteel verhaal over het wezen optie.
    Ik denk dat veel beginnende optiebeleggers hiervan het nodige kunnen opsteken.
    Ikzelf hoor echter bij de zeer ervaren optiebeleggers.
    Dit verhaal is niet nieuw voor mij, sterker nog, ik gebruik dit bij mijn belangrijkste optiestrategie.
    Ik koop een Call en een Put met de langste looptijd (minimaal 4 jaar)en met een deltasom van 0, bijv. Call 0,4 en Put -0,4.
    Als ik dit vertel aan een huis, tuin en keuken optiebelegger dan zegt deze persoon... Wat heb je daaraan, want de winst op de ene optie wordt tenietgedaan door het verlies van de andere.
    Aanvankelijk is dat ook zo, maar niet meer als de onderliggende waarde flink gaat bewegen. Met een delta van de Call van 0,6 en van de Put van 0,2 is het een heel ander verhaal geworden.
    De som van de optiewaardes is dan aanmerkelijk meer dan bij aanvang van de strategie.
    En bij een beurskrach is het helemaal feest, want dan komt ook de volatiliteit nog om de hoek kijken.
    Daar zal Perino het de volgende keer over hebben.

    volg je een delta-neutrale strategie (dmv kopen/verkopen van futures of onderliggende waarde) gedurende de gehele looptijd? Gamma/Vega gevoelig.
  7. forum rang 4 crux 16 augustus 2016 17:57
    quote:

    Bijlage toevoegen schreef op 16 augustus 2016 17:43:

    [...]

    volg je een delta-neutrale strategie (dmv kopen/verkopen van futures of onderliggende waarde) gedurende de gehele looptijd? Gamma/Vega gevoelig.
    Ik begin deltaneutraal, maar bij een flinke stijging van de onderliggende waarde pak ik winst door een aantal Calls te verkopen en bij een daling Puts te verkopen, zodanig dat ik weer deltaneutraal ben.
    En dan begint het spel opnieuw.
  8. Bijlage toevoegen 16 augustus 2016 18:11
    quote:

    crux schreef op 16 augustus 2016 17:57:

    [...]
    Ik begin deltaneutraal, maar bij een flinke stijging van de onderliggende waarde pak ik winst door een aantal Calls te verkopen en bij een daling Puts te verkopen, zodanig dat ik weer deltaneutraal ben.
    En dan begint het spel opnieuw.
    Een mooie strategie (buy low, sell high) waarbij je tussentijds wat vola meesnoept.
  9. forum rang 7 fred optie 16 augustus 2016 19:19
    @pipo ff je verhaal goed bekeken. maar hou er rekening mee dat praktisch iedereen hier niet eens weet wat een optie is ...hoe hij is opgebouwd. hoe zon optie werkt. de basics snappen de meeste echt niet.

    zelfs de vraag ...wat heb je liever:

    koers 100 eu

    1, een call met strike 50 optie op 50 eu
    of
    2, de aandelen.

    zelfs deze vraag wordt vaak niet goed beantwoord. wat ik wilde uit leggen lijkt mij logisch en dat een call ook een put is etc etc.

    grieken lijken mij niet logisch als men al niet eens deze vraag op kan lossen.

    maar ok mijn zegen heb je :)
  10. b-bandit 17 augustus 2016 09:21
    Interessante materie! Ik houd zelf wel rekening met de Grieken maar volledig begrijpen doe ik nog niet. Spreads wil ik over enige tijd mijzelf in gaan verdiepen. Het leuke tot nu toe is dat ik met aandelen aardig wat verlies heb gemaakt maar met opties Deze flink heb weten te minimaliseren. Als het dit jaar beetje goed loopt eindig ik misschien zelfs weer met winst dankzij opties.

    Ik handel voornamelijk in LT calls. Heb nu een aantal KT calls gekocht en helaas zijn die 4 maanden voor expiratie bijna niks meer waard. Daarentegen heb ik LT calls die +100% staan. Dat vind ik ook het mooie met opties. Het verlies is mijns inziens redelijk beperkt (verlies inleg), maar de winst kan vele malen zijn (+200%).
40 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links