Kansen voor Linkedin

Afgelopen kwartaalcijfers ging het weer even vol over de social networks Facebook, Twitter en Linkedin. Ook werd duidelijk hoe verschillend het pad van deze bedrijven eigenlijk is gelopen. Eerst een korte terugblik op de IPO’s van deze bedrijven.

LinkedIn kwam op 4 februari met cijfers en opende de volgende dag 42% lager. Twitter had al een wilde rit achter de rug, maar ging ook na het bekendmaken van de laatste cijfers nogmaals 11% onderuit in de after hour trading.

Linkedin

Klik op de grafiek voor een grote versie

Facebook wist beleggers daarentegen wel aangenaam te verrassen. Het aandeel steeg met 15% na het uitkomen van goede cijfers.

Facebook

Klik op de grafiek voor een grote versie

Stagnatie en groei

Het speelveld verandert langzamerhand. Volgens Alexa is Facebook de vierde populairste website in Nederland, LinkedIn en Twitter volgen op nummer 11 en 12. Het draait bij deze netwerken om het aantal actieve gebruikers. Hoe meer actieve gebruikers hoe makkelijker het is om reclame-inkomsten te generen.

Bij deze bedrijven gaat het in eerste instantie dus om het aantal actieve gebruikers en niet om de winst. Als je genoeg actieve gebruikers hebt kan de winst vanzelf worden gegenereerd, is de gedachte vaak.

Facebook is het grote voorbeeld. Dit bedrijf weet inmiddels miljarden aan reclame-inkomsten te verdienen. Het mooie aan Facebook is dat zij vooral op mobiele reclame heel hoog scoren: 80% van de totale reclame-inkomsten komt uit mobiele advertenties.

Dat is gunstig in een wereld waar steeds meer naar de smartphone overgaat. Daarnaast heeft Facebook met Instragram en Oculus Rift nog wat leuke wild cards achter de hand.

Linkedin: hard onderuit

De bovenstaande grafiek zegt eigenlijk genoeg. Het aantal maandelijkse actieve gebruikers groeit bij Facebook nog steeds, bij Twitter is er zelfs sprake van krimp. De omzet van Twitter groeit wel en het bedrijf doet zijn uiterste best om het tij te keren. Toch vrees ik dat het te laat is voor het bedrijf van Jack Dorsey.

Deze angst is ook af te lezen aan de koersontwikkeling van Twitter. Outsider Linkedin is eigenlijk weer een totaal ander verhaal. Het bedrijf krijgt een stuk minder aandacht dan Facebook en Twitter, maar er is genoeg over te vertellen.

Het bedrijf ging dus keihard onderuit na het uitkomen van de kwartaalcijfers. Dit had vooral met een zwakkere dan verwachte outlook over 2016 te maken.

Online educatie

Het aantal actieve gebruikers ligt met 100 miljoen een stuk lager dan bij Twitter en Facebook. Toch gaat het bij Linkedin om een andere groep gebruikers, namelijk de zakelijke gebruikers. Dit aantal ligt op 42.000 en zij gebruiken Linkedin bijvoorbeeld voor het zoeken van nieuwe kandidaten voor vacatures.

Op het moment genereert Linkedin zo’n 60% van de omzet uit deze groep. Vorig jaar nam Linkedin Lynda.com over voor 1,5 miljard. Lynda richt zich op online educatie. Net als vrijwel alles, verplaatst educatie zich ook meer en meer online.

Linkedin heeft het netwerk klaarliggen om deze service uit te rollen onder de zakelijke klanten. Mocht Linkedin hierin slagen, dan creëert het bedrijf een tweede substantiële pijler in het verdienmodel. Daarnaast kan het bedrijf met de acquisitie ook een completer platform worden voor professionals.

Extra premie

Ik ben voor de aankomende kwartalen benieuwd hoe Linkedin deze service in de markt gaat zetten. LinkedIn kan een leuke aanvulling zijn op de bestaande portefeuille. Mocht u aandelen kopen, gebruik dan recente lows voor een mogelijke exit.

Daarnaast kunt u door het schrijven van calls nog een mooie extra premie opstrijken gezien de recente volatiliteit. Zo levert een call 140 voor augustus momenteel 8,50 op.