Met een krachtige opwaartse beweging en een gap brak de AEX afgelopen vrijdag door de sinds november dalende toppenlijn, het 50-daags gemiddelde en de meest recente top. Hiermee lijkt de langere correctieve beweging ten einde te zijn gekomen.
Hiermee staat de weg in het kortetermijnbeeld nu in eerste instantie open richting de februari-top van 434. Maar een verder vervolg naar de decembertop bij 449 is naar mijn mening nu ook realistisch in de komende tijd. Maar na de uitbraak volgt vaak eerst een terugtest.
Na twee aanloopjes in de afgelopen anderhalve week wist de AEX dan eindelijk de sinds november dalende toppenlijn te breken. Het eerste aanloopje was nog beperkt waarbij hij steun vond bij de zone 409 tot 410. Het tweede aanloopje van afgelopen woensdag stokte bij 405,60.
Einde correctie
Hiermee werd het eerste (38,2%) Fibonacci-retracementniveau teruggetest van de gehele stijging vanaf de 378,50. Hier ligt tot op heden de jaarbodem van 2016. De kans dat hiermee de bodem voor het gehele jaar is geplaatst, neemt steeds meer toe.
Daarmee lijkt de forse en langdurige correctieve fase sinds april vorig jaar een kopie te zijn van de bewegingen die in 2011 plaatsvonden. Destijds resulteerde die fase ook in de vorming van een hogere langetermijnbodem na een correctieve periode van ongeveer negen maanden en een daling van ruim 25%.
Vooral het tweede aanloopje afgelopen woensdag was zeer interessant aangezien de AEX precies het eerste Fibonacci-niveau terugtestte. We weten dat zodra een index boven een dergelijk niveau blijft, de voorgaande beweging (opwaarts) krachtig blijft.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Laatste tussenstation
Met een gap werd de sinds november dalende toppenlijn gebroken. Die lag afgelopen vrijdag bij 416,90. Verder werd ook het 50-daags gemiddelde bij 418,50 direct gebroken. Dit 50-daags gemiddelde was al aan het uitbodemen en kan een nieuwe opwaartse beweging gaan starten in de loop van deze week.
Als laatste wist de AEX ook zijn meest recente top bij 421,50 te breken. De opgaande beweging stokte uiteindelijk bij de oude bekende 426-puntenweerstand. Dit is het laatste tussenstation tot aan de februari-top van 434. Ook lijkt de 426 puntengrens de neklijn van een groot bodempatroon te zijn.
Een opwaartse doorbraak hiervan geeft een activatie van dit patroon aan met een zeer fors opwaarts te berekenen potentieel. De doorbraak van de dalende toppenlijn sinds november was het laatste niveau dat gebroken moest worden als bevestiging van het grote uitbodemingsscenario dat ik de laatste tijd aangaf.
Bevestiging
Veel indices (vooral in de Verenigde Staten) braken al eerder door vergelijkbare niveaus. Een van de eerste indices die dit niveau brak, was de veelal voorlopende DJ Transport Index. Verder was er al enige tijd sprake van positieve divergentie.
De dalende trends in zowel de RSI als de MACD werden al gebroken en hebben die recent teruggetest. Er is in deze indicatoren voor de komende tijd nog genoeg opwaarts potentieel.
Terugtest mogelijk
Waar liggen de niveaus voor de komende dagen? Het eerste weerstandsniveau ligt bij 426. Daarboven lijkt een snelle test van de 434 mogelijk. Toch werd vrijdag (mede door de gap) een kleine shooting star gevormd. Die kan in de komende dagen voor een terugtest zorgen.
Een neerwaartse beweging tot onder de gap van vrijdag (tussen 419 en 419,60) kan voor een verdere terugtest zorgen tot aan de voormalige dalende toppenlijn die momenteel bij 416 ligt. Tussenliggend is bij 418,50 nog het 50-daags gemiddelde te vinden.
Een volledige terugtest tot aan de voormalige dalende toppenlijn zou een klassieke terugtest zijn na de eerdere uitbraak. Ik verwacht dat deze terugtest al snel kan resulteren in een bodem en de start van een volgende uptick richting de 426 en mogelijk al op zeer korte termijn de 434.
Daggrafiek Eurostoxx 600
Klik op de grafiek voor een grote versie
Krachtig signaal
Niet alleen de AEX brak door deze belangrijke weerstandszone, ook de brede Europese Stoxx Europe 600 wist zijn dalende toppenlijn te breken. Steeds meer indices breken dus dalende toppenlijn en andere belangrijke weerstanden en rondden daarmee hun lange correctieve fase af.
Opvallend is dat de Stoxx 600 recent nog precies zijn sinds 2009 stijgende bodemlijn en zijn oktober-2014 bodem testte. Hoe meer indices tegelijk of vlak achter elkaar de correctieve fases afronden hoe krachtiger het signaal.