Wat is er aan de hand met AND International Publishers? Geen brekend nieuws, maar wel een paar dingetjes die we langslopen. Sinds eind september is de koers ruim verdubbeld en ook vandaag staat er weer een mooie plus op het bord. De volumes lijken ook steeds meer op te lopen.
Reden genoeg om eens te kijken wat hier nu speelt. Van een handelaar krijg ik dit nieuwsbericht doorgestuurd van 12-11-2015. Copypaste uit de mail:
(Dow Jones)--AND International Publishers nv (AND.AE), leverancier van digitale kaarten voor locatie gebaseerde diensten, heeft over de eerste negen maanden van 2015 zowel de omzet als de winst aanzienlijk zien stijgen ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder, waarbij een afgesloten contract met een Amerikaanse partij een materiele bijdrage leverde aan de omzet over het derde kwartaal. Voor heel 2015 verwacht AND een sterke omzetstijging en een vergelijkbare winst ten opzichte van 2014.
Dat blijkt donderdag voorbeurs uit een persbericht van de onderneming met daarin de trading update over de eerste drie kwartalen van dit jaar. In het derde kwartaal was er zelfs sprake van een forse stijging van winst en omzet. Eind oktober maakte AND bekend een eerste contract te hebben afgesloten met een toonaangevende leverancier van wereldwijde planning oplossingen voor de levering van de toen net afgeronde hoogwaardige navigatiekaart van de Verenigde Staten. Over 2014 bedroeg de omzet van AND EUR4,8 miljoen bij een nettowinst van EUR2,6 miljoen.
Hier is de grafiek van tien jaar uit Reuters met de volumes, dan kunt u zien wat voor ongekende stijging het fonds doormaakt.
Dan is er nog een bericht van Geert Schaaij's Beursgenoten. In de september-editie van het blad staat een artikel over AND. Er wordt onder andere geschreven dat AND vanwege haar omvang een eenvoudigere overnameprooi is dan TomTom. Beursgenoten zou niet verbaasd zijn als een Amerikaanse partij een bod op het bedrijf zou doen.
Ook Beleggers Belangen heeft over het fonds geschreven en is ook positief. Op het forum kijken we natuurlijk ook. Veel hoop en positieve geluiden. De 8 euro staat nog niet op het bord, maar tien tien tien-roepers zijn geen uitzondering. Maci kijkt als één van de weinige nog wel naar downside.
Het liefst zie ik berichten dat er nieuwe klanten zijn geworven en/of dat bestaande klanten hun licentie hebben vergroot. Uiteindelijk draait het er om dat er elk jaar onder aan de streep meer cijfers vóór de komma staan, of zie ik het niet goed?!
Op dit moment zit er heel veel verwachting in het aandeel, dat (terecht) gebaseerd is op recente ontwikkelingen. Vergeet niet te "luisteren" naar AND's (voorzichtige) verwachting. Als die tegen blijkt te vallen valt de koers harder terug dan dat die is opgelopen. De kans daarop voor de komende maanden is nihil, maar als er komend boekjaar geen klanten bijkomen... Vul de rest zelf maar in.
Deze reactie van Spes die reageert op een belegger die vraagt of hij nog moet kopen of dat hij eigenlijk al te laat is.
Ik denk dat je voor een koers onder de 8 euro nog steeds spekkoper bent. Denk dat de reële waarde op basis van de informatie nu tussen de 9 en 11 euro ligt en we dit niveau snel kunnen bereiken. Hierbij hou ik al rekening met een discount omdat AND een klein bedrijf is. Ik zou eerder AND aanschaffen dan TomTom omdat de winstgevendheid bij AND stukken beter is.
Plak een k/w van 15 (is normaal voor verschillende beursfondsen) op AND en op basis van 2013/2014 kom je op 11,25. Als je kijkt naar de verwachte winst voor 2016 zitten we slechts op een k/w van 7,5. TomTom doet een k/w van 40.