In april gaf ik al aan dat er in de laatste helft van dit jaar een forse correctie zou plaatsvinden op de financiële markten. Toch probeer ik ook altijd met de trend mee te handelen en dus wil ik bij herstelbewegingen long zitten. Nu valt dit met de trend mee handelen zeker niet mee.
Helemaal al niet als de trend nogal wispelturig is. Een aantal van de invloeden ga ik bekijken. Een van de zaken waarvan u het eigenlijk niet verwacht dat het effect heeft op de beurzen is de vluchtelingenproblematiek.
We hebben recent het spreekwoordelijke hek opengezet door bootjes niet terug te sturen maar op te vangen. Menselijk gezien was dit de enige oplossing maar het heeft een enorme aantrekkende werking. Turkije had al langer de grens open en heeft reeds 8 miljard euro uitgegeven.
Kortetermijnprobleem
De vluchtelingen zijn in vele landen een probleem door hun enorme hoeveelheid. Neem Duitsland, dat ineens populair is. Maar er zijn ook grote problemen ontstaan in Griekenland, dit land wordt al een tijdje overspoeld en dat terwijl er in Griekenland:
- al 25% van de beroepsbevolking werkloos is
- 50% van de jongeren werkloos is
- 2,5 miljoen Grieken onder het armoedegrens leven
- 3,8 miljoen mensen zeer dicht tegen de armoedegrens aan zitten
Kortom economisch wordt het voor veel landen op korte termijn een probleem. Op lange termijn gaan deze mensen zeker economische bijdragen leveren.
Zwakkere euro?
Verder hadden de rente en de centrale bank grote invloed, zo is ECB-voorzitter Draghi weer met zijn bazooka aan het schieten en krijgen we een onsje extra QE.
De grote vraag wordt dan meteen: wat gaat de Amerikaanse Fed doen nu de euro-dollar toch weer aan het verzwakken is. Een renteverhoging in de Verenigde Staten gaat de euro nog zwakker maken en de dollar nog sterker.
China is eindelijk een beetje aan het stabiliseren. Wel moeten we als het niet rustig wordt snel actie ondernemen.
QE helpt niet
Een probleem waar ik al veel langer bang voor ben is Japan. De Japanse Nikkei 225 Index is ondanks de extreme bedragen aan QE aan het verzwakken. We hebben verkoopsignalen is de Twindicator en als ik de grafiek bekijk zie ik niet zo één-twee-drie een bodem.
Helemaal op langere termijn wordt zichtbaar hoe hoog de koers wel niet staat en dus hoe veel verder de Japanse index zou kunnen dalen. Het enige goede aan de langetermijngrafiek is dat ik ook een steun kan zien.
Het Draghi-effect?
De AEX begon de maand slecht en herstelde. Maar het Draghi-effect was vreemd genoeg slechts van korte duur. Of komt dit nog? Ik denk dat we even een kortetermijnbodem krijgen en dat de AEX iets ruimte heeft om hoger te gaan.
Maar als de AEX hoger gaat, dan moet dat wel de komende tijd en dus snel gebeuren en ook mag de Duitse DAX niet onder de 9930 want dan kan het luik weer open.
De Franse CAC 40 bevestigt het beeld maar geeft helaas geen extra inzichten.
Ook grafiek van de Eurostoxx 50 houdt het bij louter bevestigen wat we weten maar we hopen natuurlijk op extra inzicht. De EB-indicator en Twindicator geven nog gewoon verkoopsignalen.
Zonder tegenbericht
De Amerikaanse S&P 500 is door 200-daags en ook door Twindicator. De grafiek ligt ook niet lekker maar het is wel reeds hard gegaan. Ik hou het hier ook even (zonder tegen bericht) op een kortetermijnlong.
De Dow Jones Industial bevestigt het beeld van de S&P 500.
De Nasdaq 100 heeft zelfs met enige fantasie een up pennant-patroon, omdat de koers van onder komt zou de Nasdaq aan de bovenkant van de driehoek moeten uitbreken.
We onderbreken de uitzending: Apple komt deze week weer met nieuws rond nieuwe telefoons en andere gadgets. Afhankelijk van dit nieuws kan de koers mogelijk eindelijk iets opveren. Maar de grafiek geeft voorlopig gewoon een negatief plaatje.
Amazon geeft ook nog verkoopsignalen maar het blijft nipt bij een hernieuwde koop. Ik heb wat turbo’s omlaag want als het gaat, gaat het heel snel.
Altice is een zeer speculatief fonds dat een businessmodel uit 2000 uit de kast heeft gehaald en ik vraag me af hoe lang het goed gat? De grafiek is ernstig verzwakt en daarom geloof ik dat het spel gespeeld is.
Omdat er met de letter A genoeg shorts zijn te bedenken is het ook wel goed om even naar Ageas te kijken. Het oude afgesplitste Fortis heeft enorme potenties omlaag. We zien dat een aantal verzekeraars al flink omlaag gegaan zijn.
Andere letters?
Ik had vorige week al beloofd ook andere letters dan de A te bekijken. Daarom: Zillow. Dit aandeel was meerdere keren door mij getipt als een van de duurste aandelen en wat blijkt... Ze zijn fors omlaag. Maar wat mij betreft zijn ze nog steeds duur want het maakt geen winst.
First Solar is goedkoop maar dreigt nog goedkoper te worden en daarom is het goed om even een call schrijven om zo een beetje bescherming omlaag te hebben. De premies zijn in dit aandeel heel interessant.
Bijvoorbeeld de call oct dit jaar gewoon de derde vrijdag uitoefenprijs 47,50 brengt 3,20 op. Als het omlaag gaat is dat toch weer een leuk bedrag dat u van de aankoopkoers kunt aftrekken. Mocht u de aandelen kwijtraken omhoog dan kunt u gewoon weer een put schrijven.
Berkshire Hathaway is ook niet wat het geweest is. Het fonds van Buffett is niet mijn ding maar ik heb weer mooie verkoopsignalen gekregen en dus voorzichtigheid geboden. De lange trendlijn geeft voor de korte termijn wellicht steun. Ik blijf er af en wellicht wordt het zelfs een mooie short.
Chevron Texaco is een mooi voorbeeld van een oliebedrijf dat reeds behoorlijk onderuit gegaan is. U moet eens nadenken welke oliebedrijven nog niet gedaald zijn? Ik zou dan willen ruilen naar de goedkopere reeds gecorrigeerde bedrijven. Ook moet u eens goed nadenken over de dividendrendementen van de toekomst.
Ik zat short in Starwood Hotels vanuit de gedachte dat AirBnb hotelketens uiteindelijk pijn moet doen. Als ik naar de grafiek kijk, dan zit er nog veel meer in het vat.
Als ik weer eens kijk naar Green mountain Coffee dan heb ik spijt dat ik geen zitvlees heb. Wat een beweging!
Nieuwe short om Green mountain snel te vergeten. Ebay heeft ook grote kansen omlaag.
Als gebruiker ben ik positief over Netflix, maar als chartist zie ik ook grote kansen omlaag.
Per saldo is mijn strategie long in de indices en short in een aantal veel te dure aandelen. Maar per saldo zie ik dus eerst een tijdelijke opleving. Als die niet komt dan is de bearmarkt al begonnen nog voor het echt herfst is. Maar nogmaals ik ga voor een tijdelijke bodem.