Zolang de nieuwe stijgende bodemlijnen niet worden gebroken in de Europese indices, blijft de kans aanwezig dat deze indices hun jaartoppen verder zullen ophogen. Het blijft echter een situatie ineens fors neerwaarts kan draaien.
De koopdruk neemt steeds verder af. Dit komt duidelijk naar voren vanuit de RSI. Op de weekgrafiek werden recent de eerste tekenen van negatieve divergente vertoont.
Op de daggrafiek vond deze divergentie al enige tijd geleden plaats waarna ook de stijgende bodemlijn werd gebroken. Als we kijken naar de RSI op dagbasis in de AEX dan is er al enige tijd sprake van een dalende trend.
Op rood
Deze nieuwe bodemlijnen in de Europese indices zijn gevormd nadat de recente terugval slechts uitmondde in een minicorrectie. Bij de AEX was er toen sprake van een terugval van ongeveer 4% van 500,65 naar 481.
Hoewel toen alle seinen op rood stonden voor een verder vervolg van deze terugval. Uiteindelijk werden de gevormde toppatronen allemaal geneutraliseerd en brak de AEX met een gap door de 500,65-top.
Als we de nieuwe steil stijgende bodemlijn intekenen, dan is deze te trekken langs de bodem van 481 en deze moeten we dan verbinden met de januaribodem bij 406.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Oplopende bodemlijn
Deze bodemlijn is vandaag te vinden bij 499 en loopt dagelijks bijna 1,5 punt op. In de loop van volgende week noteert deze oplopende steunlijn dus al rond de huidige niveaus van de AEX.
Een duidelijke neerwaartse doorbraak hieronder zou een verzwakking in het technische beeld betekenen waarna meer neerwaarts potentieel ontstaat. Of dit uiteindelijk zal leiden tot een forsere correctie is nog niet te zeggen.
Belangrijk steunpunt onder deze bodemlijn is dan nog te vinden tussen de 493,25 – 496 (brede openstaande gap). Daaronder ontstaat ruimte naar de recente bodem van 481 en lager.
Tweezerstop
Het eerste steunpunt ligt nog steeds bij de tweede openstaande gap sinds de minicorrectie zijn dieptepunt vond, tussen de 502 en 503,25. Als we verder kijken naar de recente bewegingen dan werd een tweezerstop gevormd bij 510,35.
Dit is de eerste weerstand in het kortetermijnbeeld. Zolang deze top in de komende dagen niet wordt gebroken, ontstaat een steeds sterkere weerstand en wordt de handelsruimte dagelijks 1,5 punt smaller.
Zolang de stijgende bodemlijn bij nu 499 niet wordt gebroken, blijft een verder opwaarts vervolg dus mogelijk. Ruimte is er dan naar 513 tot 521. Bij 513 ligt het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau van de voormalige minicorrectie en bij 521 is de dubbele top van eind 2007 te vinden.
Nieuwe trend?
Toch moeten we scherp de onderkant in de gaten houden. De euforie is namelijk tot ongekende hoogtes gestegen en de afstand tot onder andere het 200-daags gemiddelde is zeer groot.
Het elastiek staat dus nog steeds zeer strak gespannen terwijl normaal gesproken de kans op een tegenreactie al groot is zodra de afstand van de koers ten opzichte van dit gemiddelde ongeveer 10% bedraagt.
Na een stijging van ruim 100 punten met slechts twee zeer minimale tegenreacties is het ook normaal dat op een gegeven moment een correctie komt om de trend te normaliseren en de eerste duidelijke hogere bodem te bepalen van de nieuwe stijgende middellangetermijntrend. De contouren van deze nieuwe trend zijn namelijk nog steeds niet duidelijk.
DAX
De DAX vormde in de afgelopen dagen ook een tweezers top en zet zijn sinds februari nieuwe stijgende bodemlijn steeds verder onder druk. De opwaartse gap die werd gevormd toen de voormalige all-time high bij 12.220 werd gebroken, is voor een deel al weer opgevuld.
Klik op de grafiek voor een grote versie
De meervoudig geteste stijgende bodemlijn sinds februari loopt dagelijks ongeveer 30 punten op en is vandaag bij 12.250 te vinden. De koers ligt hiermee alweer boven de slotkoers van gisteren. Een duidelijk en structureel slot hieronder zou een verzwakking in het technische beeld van de DAX betekenen.
De opwaartse ruimte was ook beperkt geworden aangezien de langere stijgende toppenlijn bij 12.655 is te vinden en recent op minder dan 300 punten na al werd getest. Het is hier dan ook wachten op meerdere neerwaartse signalen voor een duidelijke verzwakking van het technische beeld.
WTI
Zoals u weet ben ik zeer positief op de olieprijs (WTI). Er zijn tot op heden in de afgelopen maanden al twee dalende toppenlijn gebroken sinds de top in de zomer van vorig jaar op de borden werd gezet bij 107.
In maart werd een dubbel bodempatroon gevormd, twee island reversal patronen. Als we kijken naar de situatie sinds februari dan werd gisteren ook de neklijn van een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon afgerond boven de 54,50.
Een klassieke trendomkeer en ik houd mijn koersdoel voor de komende maanden bij de zone 73-77. Steunpunten in het kortetermijnbeeld zijn bij 54,50 en 50 te vinden.
Klik op de grafiek voor een grote versie